🌍 Зачем России нужна Африка?

Друзья, всем привет!

Из-за санкций Россия переориентируется не только на Восток, но и на африканский континент. И речь тут не только о привлечении мигрантов, но и о более тесных отношениях в военном и экономическом плане.

➡️Так, по совпадению с переговорами США с Нигером о выводе войск, российский флаг был поднят на одном из 15 транспортных кругов в столице Ниамее.

➡️Месяцем ранее, кстати, в Нигер прибыл самолет с российскими военными инструкторами и системами ПВО.

Возникает очевидный вопрос — зачем нам все это нужно?

Начну с того, что экспансия России на юг продолжается уже давно. И на это есть 3 причины:

1️⃣ Развитие торгово-экономических связей. Африка — растущий рынок буквально для всего: от сырья до продуктов питания и информационных технологий.

2️⃣ Доступ к ресурсам. Российские компании могут стать "стратегическими партнерами" в добыче полезных ископаемых: золота, цинка, марганца, меди, графита, лития.

3️⃣ Политическая поддержка. Голоса африканцев составляют 25% голосов в ООН. Кроме того, ни одна из африканских стран не вводила санкции против России.

Как продвигается прогресс?

Доля российского экспорта в Африку удвоилась с 2,5% в 2022 году до 5% к концу 2023 года (до $21,2 млрд), а импорт увеличился до $3 млрд с $2,8 млрд в 2022 году.

Основными статьями экспорта в Африку стали пшеница, товары военного назначения, нефтепродукты, химическая продукция, машины и оборудование.

Но, конечно, это и близко не компенсирует обвал экспорта в США и Европу...

Каковы перспективы? Сейчас доля России в общем объеме торговли африканских стран — около 3%. К 2030 году, при благоприятных обстоятельствах, она может вырасти до 4-5%.

Выводы?

🟣Укрепление отношений с другими странами, пусть и бедными с точки зрения ВВП на душу населения, имеет свои преимущества. Но развитые рынки ничем не заменить.

🟣Кроме того, нужно понимать, что друзья снизу всегда ищут свою выгоду. Это значит, что если кто-то предложит условия лучше, нам укажут на дверь.

🟣А если это не сработает, западные страны всегда могут прибегнуть к вторичным санкциям. В общем, я бы не стал слишком радоваться развитию отношений с африканским континентом.

#Африка #санкции

@bitkogan

Читать полностью…

Депозитарий спит — деньги идут

Euroclear сообщил об очередном росте доходов из-за использования российских заблокированных активов.

🚩Депозитарий всея Евросоюза заработал €1,9 млрд процентных доходов из которых €1,6 млрд — благодаря санкционным активам РФ. Причем €400 млн из них перетекло в казну Бельгии в виде налогов.

🟣На счетах Euroclear продолжают скапливаться дивиденды и купоны, которые не поступают в НРД. Таким образом баланс финорганизации на конец 1 квартала 2024 года составил €199 млрд, из которых €159 млрд — российские средства.

Красиво жить не запретишь… особенно, когда гуляешь за чужой счет.

#санкции

@bitkogan

Читать полностью…

📈Закрыть 100% сделок в плюс — реально?

Да, если вы инвестируете с Bitkogan App.

➡️ С нас — аналитика и инвестидеи, с вас — решение о покупке.

Не беспокойтесь о диверсификации: мы ведём 10 модельных портфелей по рынкам России и США и просчитываем все риски 😉

➡️ 100% сделок в приложении закрыты в плюс. Только за апрель:

▪️Совкомбанк +45%
▪️OZON +36%
▪️НЛМК +28%

🎁 А ещё мы дарим скидку 50% на все российские портфели — до 13 мая.

💰Оформить подписку

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Читать полностью…

Друзья, в этот праздник предлагаю поговорить о нашем труде. А что может быть важнее компенсации за него?

Посмотрим, как зарплаты в России соотносятся с другими странами. Статистика не самая актуальная, но такова цена за международные сопоставления.

На графиках приведены чистые месячные зарплаты после вычета налогов с учетом всех доплат, например, премий. Можно смотреть на зарплаты с поправкой на разный уровень цен по странам или сравнивать напрямую. Я в данном вопросе предпочитаю показатель по паритету покупательской способности.

Как мы видим, российский труд ценится примерно на уровне восточно-европейских стран. Наши соседи в рейтинге — Болгария, Латвия, Румыния.

Догнать и перегнать Португалию по уровню жизни у нас никак не выходит, как и у прочих середняков Европы: Польши, Греции, Эстонии. Ну, о зарплатах развитых западных стран пока остается только мечтать.

Надеюсь, что наши зарплаты будут подтягиваться, хотя предпосылок для этого пока маловато. С праздником и цените свой труд!

#рынок_труда

@bitkogan

Читать полностью…

Как дела у нашего «народного сервиса»?

Друзья, в прошлом году мы запустили прекрасный сервис — Инвест Советник. Мы задумывали его как «народный сервис» с инструментами, которые доступны каждому на российском рынке. А еще он аккредитован Банком России.

Делимся результатами наших стратегий в Инвест Советнике.

◽️Сколько можно было заработать с начала года?

Для российского рынка акций первые четыре месяца 2024 года выдались удачными.

Индекс Мосбиржи показал рост на почти 10,9% — безусловно, сильное начало года. А впереди еще выплаты дивидендов у большинства крупных компаний. Например, Сбер в июле этого года перечислит рекордные за всю свою историю дивиденды по 33,3 рубля на акцию — в текущих ценах инвесторы получат доход в 10,8% годовых. И это — в дополнение к росту акций (Сбер +13,7% с начала года).

А вот с облигациями все не так радужно. Индекс гособлигаций RGBITR с начала года упал на 2,8% — растут доходности и падают стоимости облигаций из-за жесткой денежно-кредитной политики. Но фокус там — в купонах, об этом — расскажем ниже.

◽️Сколько заработали наши стратегии с начала года?

Наши стратегии с акциями за 4 месяца показали доходность даже выше, чем рост индекса Мосбиржи (+10,9%).

➡️ «Амбициозная» +19,2%
➡️ «Динамическая» +13,9%

Наши стратегии «Амбициозная» и «Динамическая» продемонстрировали рост в районе 14% и 19% соответственно — на основе данных по разным портфелям. Эти стратегии состоят в основном из российских акций и предназначена для инвесторов с агрессивным риск-профилем.

➡️ «Взвешенная» +6,8%

Самая популярная стратегия на нашем сервисе рассчитана на инвесторов со сбалансированным риск-профилем. В ее составе есть акции и облигации в соотношении 60% на 40%.

➡️ «Классическая» +1,5%

Наша консервативная стратегия состоит из облигаций и помогает нашим клиентам сохранить деньги и даже заработать. Растущие доходности сейчас позволяют зафиксировать высокую ставку Банка России в облигациях, в районе 13-15% годовых. И получать эту доходность можно будет еще несколько лет, даже после того когда ставки опустятся.

Мы считаем, что результат просто отличный.

◽️Собрать портфель в нашем «народном сервисе» стоит всего 690 рублей. На сопровождение портфеля действуют хорошие скидки: 11 000 рублей за годовую подписку и 7500 за подписку на полгода.

❗️Мы решили продлить скидки до 15 мая, после этого мы повысим цены. Хороший повод оформить подписку на Инвест Советник до конца майских праздников.

Реклама. ООО «Биткоган». ИНН 9710093870

Читать полностью…

Экологическая революция, о которой не раз предупреждали, похоже, все-таки ... свершилась. Точнее, планирует свершиться.

Хотя странно, почему сейчас? Было бы логичнее ближе к выборам в США.

➡️ Итак, с чего это вдруг ряд бумаг на американском рынке вчера, несмотря на достаточно серьезное общее падение (более чем на 1,6% по индексу S&P), умудрился подрасти на 15, 20 и даже 50 и более процентов. И всего за несколько минут.

OGI — плюс 13%.
CRON — плюс 15%.
TLR — плюс 39%.
ACB — плюс 46%.
GC — плюс какие-то жалкие 78%.

Они чего там, накурились все?! Да нет. Просто вышла заметка на Bloomberg.

Управление по борьбе с наркотиками США рекомендует реклассифицировать марихуану как менее опасный наркотик.

Куда катится мир. А я-то наивно подумал — все из-за Первого мая.

Все-таки праздник. Ироды решили отметить. Дунули, так сказать. Коллективно. Мы, конечно же, все осуждаем супостатов за такое решение. И у нас в портфелях в приложении разумеется нет 😃 этих бумаг.

🔎Мда, вот ведь ужас-то какой. Еще немного, и вообще возьмут, да и легализуют эту гадость на федеральном уровне. То, что это может произойти поближе к выборам, конечно же, случайность. И мы никогда даже в мыслях этого не имели и заранее, разумеется, никого об этом не предупреждали 😃

Впрочем, так же, как и о возможной просадке американского рынка.

🟢Что будем делать с этими бумагами, а также со всем американским рынком — в следующей заметке, которую опубликуем ближе к открытию рынка в США.

А пока же — с Первомаем нас, друзья.

#США

@bitkogan

Читать полностью…

🍞Почему зерно дешевеет, а хлеб — нет?

На днях в эфире с Дмитрием Абзаловым в чате поступил вопрос:

Вы умные. Ответьте, почему, как вы говорите, цена на зерно падает, а цена на хлеб в России растет?

И действительно, почему, несмотря на падение котировок на бирже, ценники на полках в магазинах ничуть не меняются? По крайней мере, хлеб дешевле не становится…

Есть три основные причины.

1️⃣Когда мы покупаем хлеб, мы платим не только за зерно. В цену входят другие расходы, включая зарплаты, транспортные расходы, налоги, аренду. На зерно приходится не более 25% стоимости производства буханки.

2️⃣Магазины обычно заключают долгосрочные контракты с поставщиками на покупку товаров по определенным ценам. Это делается для защиты от чрезмерной волатильности на рынке. Если зерно дорожает, ритейлеры остаются в плюсе, а производители могут понести убытки. И наоборот.

3️⃣И наконец, производители иногда не снижают цены, потому что могут себе это позволить. Люди могут отказаться от ресторанов, но они не перестанут покупать хлеб.

Отмечу, что так происходит не только в России, но и во всем мире.

#Россия

@bitkogan

Читать полностью…

Золото. Теперь это настоящий «хит сезона». Практически каждый 5-й вопрос, который я получаю —«И что теперь с золотом будет дальше?»

Многие, кто не поверил и думал — «Ну мало ли, что там Коган пишет? Вон — про рынок американский все обещал, что тот упадет. И чего?» — не купил драгметалл и теперь переживает.

Поезд ушел?

Мое мнение: лишь частично. Не так давно, когда золото уже прилично выросло, а именно в начале марта, я писал.

Посетить прошлое на машине времени и заработать стало возможным

Кто сказал, что нельзя вернуться назад и купить подорожавшее золото по дешевке? 😉

Разговор шел о том, что если вы опоздали и не приобрели вовремя золото — не беда. Будущий рост акций его производителей вам все упущенное вернет.

🟡Прошло почти 2 месяца. Подведем предварительные итоги.

Итак, за последние несколько месяцев золото (ETF на золото — GDX) выросло на 16%.

✅ Что с акциями золотопроизводителей?

GOLD — плюс 19.3%
KGC — плюс 34,1%
NEM — плюс более чем 36%

✅А что плечевые инструменты?

KNUG — плюс 77%
NUGT — плюс примерно 74%

Что дальше?

🔎Свой прогноз по золоту не меняю. Думаю, что уровень $2500 в этом году мы с вами с достаточно высокой долей вероятности увидим. То есть примерно еще 7-8% от текущих уровней вверх кажутся вполне реальными.

🚩Полагаю (по причинам, о которых уже подробно писал в предыдущих заметках), что также потенциал движения акций этих компаний будет значительно выше. Насколько?

Это очень трудно сказать. Может на 5-10% больше, чем подрастет золото. Возможно — еще больше. С цифрами тут все достаточно сложно. Есть логика, есть рыночные расклады. И они довольно часто значительно отличаются между собой.

А что будет в самое ближайшее время?

🟡Да кто же точно может сказать?! Ключ к данному вопросу — Рафиах. Если на этот раз переговоры завершатся успехом и удастся установить хотя бы на время перемирие, а ХАМАС начнет выдавать заложников — золото вполне может с текущего уровня в $2330 проехаться на несколько процентов вниз.

🟡Сорвутся переговоры? Тогда штурма Рафиаха похоже не избежать. Золото может еще подрасти. Напряжение на Ближнем Востоке будет нарастать. Ну и не стоит забывать про Хизбаллу, Южный Ливан и Северный Израиль. Здесь все может активироваться в любую минуту.

💭 Очень хотелось бы надеяться, что на этот раз хоть не надолго, но выстрелы прекратятся и оставшиеся в живых заложники вернутся домой. Ну а золото немного просядет в цене. Но увы. Судя по всему, впереди у золота будет еще много причин вновь рвануть вверх, как и у акций золотопроизводителей.

Дальше — решайте сами. Главное, не забывайте о рисках. Всегда задавайте себе вопрос: а что, если НЕТ. Не покупайте НИЧЕГО «на всю котлету» или даже с кредитным плечом. Любой прогноз, даже совсем очевидный, может оказаться ошибочным. Да и перед любым ростом может быть весьма резкая просадка. Помните об этом, пожалуйста.

P.S. Глобально же я думаю, что с учетом того, что сейчас происходит в мире, того, что идет его «переформатирование», рост цены на золото еще толком и не начинался.

#золото

@bitkogan

Читать полностью…

💰3 вещи, за которыми нужно следить, если вы держите крипту

Большинство каналов, когда пишут о крипте, не учитывают общую картину на фондовом рынке. Анализируют технологии токена и уровни цен на графике так, словно крипторынок существует в вакууме. Это фундаментальная ошибка.

Все открытые фондовые рынки мира работают по закону сообщающихся сосудов, прямо как из школьных задачек по физике. Только вместо жидкости — деньги. Не зря их называют в этом контексте «ликвидностью»: от латинского liquidus, то есть «жидкий, перетекающий».

И крипторынок не отстает — с капитализацией BTC более $1 трлн и наличием спотовых ETF он давно стал частью этой системы.

Что из этого следует?

1️⃣Инвестировать и торговать криптовалютами нужно с оглядкой на американский фондовый рынок. Иногда даже движение одной компании из Magnificent Seven может дать толчок всему рынку. Так было в 2023-м после революционного отчета Nvidia.

◾️Крипта при этом может реагировать на рост с задержками — сначала «наполняется сосуд» американских акций.
◾️Аналогично с продажами: инвесторы избавляются от криптовалют, а потом уже от акций. На падениях больше всего страдают альткоины как наиболее рисковые активы.

2️⃣Не менее важную роль в поведении криптовалют играет ФРС, что неудивительно, ведь это переключатель на кранике с деньгами, который крутит его в разные стороны.

➡️ Любые макроэкономические данные, которые влияют на решения ФРС по ставке рефинансирования, влияют и на крипторынок. Достаточно посмотреть на котировки BTC в дни выхода важной статистики.

✔️ Свежий пример был в четверг, когда плохие данные по ВВП США в 15:30 МСК нарисовали красные свечи на часовиках что у BTC, что у фьючерсов на американские акции (потом большую часть просадки откупили на ОС, причем синхронно и в акциях, и в крипте).

3️⃣И, наконец, важную роль играет геополитика. Вопреки распространенному мифу о том, что биткоин — это новое золото, на повышенных рисках криптовалюту продают, а не покупают, как драгметалл. Достаточно посмотреть на сильные падения во время ирано-израильского обострения. Причем движения очень напоминают динамику в акциях — как только риски снижаются, все быстро окупается.

Бывают ли исключения?

Безусловно.

◽️У крипты есть свои локальные драйверы роста и падения. И они тем сильнее, чем ниже капитализация токена.
➡️ Так называемые шиткоины могут пампить и дампить просто через социальные сети даже без участия больших игроков. В мире акций, кстати, это тоже случается — вспомните знаменитый шортсквиз GameStop.
◽️Также в крипте часто работает правило buy the rumor, sell the news. Именно это произошло недавно с TON.

Что в итоге

➕ Анализируйте весь рынок в целом, следите за американскими индексами (хотя бы NASDAQ), за поведением ФРС и за новостным фоном.
➕ Не ориентируйтесь на тех, кто просто рисует вам графики с уровнями.
➡️ Было больно смотреть на то, как некоторые крупные каналы делали срочные выпуски во время запуска Ираном ракет по Израилю и объясняли своим подписчикам, что цена на условную Solana падает, т. к. «собирают ликвидации». Цена упала на рисках большой войны и потом быстро отросла на осознании, что атака носила символический характер. Никаких других причин не было. Ликвидации — это лишь следствие.

В нашем криптоканале мы пытаемся охватить картину полностью — анализируем как технологии и перспективы отдельных криптопроектов, так и весь фондовый рынок с учетом макроэкономических данных и геополитической обстановки.

#крипта

@bitkogan

Читать полностью…

США и Китай развязывают торговую войну. Опять

Не спит Джо Байден. Все о США думает, как бы защитить отечественного производителя от китайской угрозы. И вот что придумал:

🟢Ввести тарифы в размере 25% на сталь и алюминий из КНР (сейчас 7,5%).
🟢Вернуть пошлины на импорт двусторонних солнечных модулей.
🟢Расследовать несправедливые торговые практики КНР в области судостроения и морской логистики. В 2023 году Китай обеспечил 60% мировых заказов на суда — и правда, несправедливо!

Пекин решил не ждать, пока в США примут что-то из перечисленных мер, и нанес упреждающий удар — ввел пошлину в размере 43,5% на импорт химической добавки из США. На самом деле пошлина носит символический характер, т. к. затрагивает продукцию всего на $8 млн.

🔎Тарифы, которые рассматривает администрация Байдена, распространятся на поставки на миллиарды долларов. Пекину для роста экономики нужно наращивать экспорт, особенно в условиях слабого спроса внутри страны, лишние тарифы ему не нужны. Тем не менее сталь и алюминий — это далеко не ключевые статьи китайского экспорта в США. Удар не критический.

💭 У меня ощущение, что Трамп с Байденом соревнуются, кто выше задерет тарифы в торговле с Китаем. Такая у них предвыборная гонка. Кто выше задерет, тот и победит. Но это не точно. Не стоит забывать, что для США высокие тарифы также не идут на пользу — более дорогое сырье и товары поддержат высокую инфляцию.

#Китай #США

@bitkogan

Читать полностью…

Все ок. Восстановили. Начинаем!

Читать полностью…

📺 «Неделя. Отражение»

Друзья, сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

◽️Обсудим ключевые события прошедшей недели
◽️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей
◽️Ответим на ваши вопросы

Эфир пройдет в нашем YouTube канале Bitkogan Talks.

В числе главных тем:
✔️ Геополитика:
▪️ Перспективы дипотношений с США
▪️ Рекорд общемировых расходов на оборону
✔️ Санкции — 14-й пакет
✔️ США:
◾️ Чьим будет TikTok?
◾️ Расширение S&P за счет MicroStrategy
◾️ ВВП падает, а инфляция растет
✔️Израиль: ждать ли обострения в течение ближайших 48 часов?
✔️ Поставки ATACMS — угроза Крымскому мосту? Что будет далее?
✔️ Россия:
▪️ Ставка осталась без изменений
▪️ Обмен активами под угрозой?
▪️ Прогноз роста экономики РФ
▪️Введут ли запрет майнинга или нет?
▪️Будет ли запрет семейной ипотеки или нет?
▪️Россию ждет новая волна миграции?

… И многое другое.

🔗 Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!

#видео

@bitkogan

Читать полностью…

↗️ Как удвоить капитал за три года без каких-либо усилий?

Варианты именно вложиться, ничего не делать и через три года получить х2.

1️⃣Приобрести акции быстрорастущих компаний или акции, которые вы купили по цене ниже их истинной стоимости, и продать на пике. Требует хорошего знания рынка.

2️⃣Криптовалюты: характеризуются высокой волатильностью и потенциалом для значительного роста, но также связаны с высокими рисками. Требуется глубокое понимание вопроса и готовность столкнуться с возможными большими потерями.

3️⃣Инвестирование в стартапы или компании на ранних стадиях развития может принести значительные доходы в случае их успеха. Это одна из наиболее рискованных форм инвестирования, так как большинство стартапов терпят неудачу.

4️⃣Инвестиции в недвижимость с последующей продажей:
➡️ покупка на стадии строительства;
➡️ реновация (флиппинг).

Все эти методы могут обеспечить высокие доходы, особенно на растущих или восстанавливающих рынках.

Хороший пример от моего партнера, Антона Москалева: Цены на виллы в Дубае удвоились за последние 3 года.

Обратите внимание, что это «среднее значение по больнице».

То есть при грамотном выборе объекта и знании рынка можно получить больше и в более сжатые сроки.

#инвестиции #Дубай

@bitkogan

Читать полностью…

Мы даем скидку до 20% на подписки в Инвест Советнике

Наш народный сервис Инвест Советник редко балует скидками — и сейчас как раз такой момент. До 30 апреля можно получить скидки до 20% на подписки на полгода и год. Спрос высокий — торопитесь!

Скажу, что наш сервис — замечательный по двум причинам.

◽️ Во-первых, он простой, рассчитан на базовый уровень, никаких сложных щей и частых сделок. Ваша цель — вложить деньги на полгода и дольше, наша цель — помочь вам собрать крепкий портфель и следить за ним.

◽️ Во-вторых, наш сервис лицензирован ЦБ. Мы даем вам план портфеля и корректируем его со временем, если это действительно необходимо — для этого нужно просто купить подписку.

❗️ Сделки на собственном счете вы будете совершать самостоятельно — счет вы можете открыть у любого брокера. Вашу стратегию мы определим после теста на инвест-профиль.

Наш идеальный клиент — это инвестор с девизом "купил и держу". Это тот, кто хочет положить деньги и забыть про них. А через полгода — получить прибыль. Высокого риска и спекуляций тут нет. Но есть стратегии с высокими доходностями, хорошие аналитики и уверенность в росте российского рынка.

🔗 Если вы узнали в этом человеке себя — то идите и заберите наш сервис с хорошей скидкой. Таких скидок еще долго не будет. Доходности стратегий и скидки можно посмотреть тут.

Реклама. ООО «Биткоган». ИНН 9710093870

Читать полностью…

Финансовые результаты Яндекса: стабильный рост бизнесов

МКПАО «Яндекс» сегодня представил финансовые результаты за 1 квартал 2024 года. Сразу отмечу неплохой рост выручки у компании в целом и кратный рост рекламной выручки E-commerce.

Ключевые показатели Яндекса и наши комментарии:

1️⃣Выручка компании выросла на 40% г/г до 228,3 млрд руб. Основные драйверы роста: дивизионы Поиск и портал, E-commerce, Райдтех и Плюс с развлекательными сервисами. 

2️⃣Скорректированная EBITDA составила 37,6 млрд руб, выше прогнозов аналитиков. Рентабельность повысилась на 5,3 п.п. до 16,5%.

3️⃣ Количество сотрудников компании по итогам 1 квартала выросло на 20%, до 25,9 тыс. человек.

Теперь пройдемся отдельно по основным сегментам.

Поиск и Портал

➡️ Выручка дивизиона в отчетном периоде увеличилась на 38% г/г и составила 93,6 млрд руб. Что повлияло на этот рост? Во-первых, развитие поисковых технологий. Во-вторых, повышение эффективности рекламных продуктов. Скорректированная EBITDA направления составила 44,2 млрд руб. (+27% г/г), а поисковая доля Яндекса выросла на 1,1 п.п. до 64,5%.

◽️Кроме того, усилился фокус на технологиях. Так, быстрые ответы от YandexGPT в результатах поиска стали доступны всем пользователям. Также были внедрены нейросети нового поколения в Яндекс Браузер. С момента запуска в феврале, нейросетевыми функциями на конец квартала воспользовались около 55 млн раз.

E-commerce

➡️ Здесь вижу существенные улучшения. Рекламная выручка выросла в 3 раза г/г в абсолютном выражении и на 1,5 п. п. в процентах от GMV. Наиболее весомый вклад внес Яндекс Маркет.

Так, рекламная выручка сервиса увеличилась в 3 раза и составила около 5% от всего GMV. При этом расходы на доставку одного заказа в Яндекс Маркете сократились на 17% г/г. Юнит-экономика бизнеса второй квартал подряд находится в положительной зоне

◽️Ассортимент товаров в сервисе к концу 1 квартала достиг 80,2 млн. Количество активных покупателей увеличилось на 22% до 18,7 млн. В то же время число активных продавцов подскочило на 52% до 80,5 тыс. 

Фудтех (Яндекс Лавка, Еда и Деливери) 

➡️ Отмечу рост проникновения услуг данных сервисов в регионах, что очень важно для развития бизнеса в целом. По итогам квартала почти половина от общего числа заказов Еды и Деливери осуществлялась именно в регионах. При этом сеть дарксторов Яндекс Лавки расширилась до 508 точек. 

◽️Ну и, наконец, сегмент Плюс и развлекательные сервисы. Выручка направления выросла на на 54%, до 20,5 млрд руб. Число подписчиков Яндекс Плюса на конец 1 квартала достигло 32,7 млн человек (+48% г/г), а рост средней выручки на одного платящего подписчика составил 14% в сравнении с мартом 2023.

Каков итог? Хорошие результаты, которые, кстати, не стали большим сюрпризом. От Яндекса всегда жду сильных показателей. Надеюсь, тенденция сохранится и в будущем.
А пока ждем дальнейших новостей по закрытию сделки.

#российский_рынок

@bitkogan

Читать полностью…

📑 Провальный отчет «Газпрома»: дивидендов не ждать?

«Газпром» отчитался по МСФО за 2023 г. Выручка снизилась год к году на 27%. Группа отразила операционный убыток в размере 364 млрд руб. против прибыли годом ранее. Чистый убыток составил 583 млрд руб.

Результаты оказались крайне слабыми. Для понимания: во втором полугодии «Газпром» показал убыток на операционном уровне более 1,1 трлн руб. Операционные расходы превысили выручку. На прибыль оказали негативное влияние различные крупные обесценения.

➡️ Одна из причин ужасающих показателей — катастрофические результаты газового сегмента. «Газпром» отчитался также по РСБУ за 1 кв. 2024 г. Этот отчет учитывает деятельность только газового сегмента. Если говорить кратко — операционный убыток уже 4 квартала подряд.

«Газпром» раскрыл также показатель EBITDA. Он составил 1,76 трлн руб. Показатель второго полугодия рухнул вдвое, если сравнивать с первым. Net Debt/EBITDA составил 2,96х.

❗️Важная пометка — в дивполитике компании указано, что если Net Debt/EBITDA превышает 2,5х, то СД может принять решение об уменьшении размера дивидендных выплат. С большой долей вероятности выплат и вовсе не будет.

Вывод. В краткосрочной перспективе на «Газпром» смотрю негативно. Не жду дивидендных выплат в этом году. Для бизнеса лучше оставить деньги внутри компании. Что касается среднесрока, то очень много зависит от налаживания экспорта в Китай. Но пока это все дело убыточное.

#российский_рынок

@bitkogan

Читать полностью…

Урановый бан: сенат США одобрил запрет импорта низкообогащенного урана из России

Ядерным громом среди ясного неба такое решение не стало, все шло к нему давно. Палата представителей проголосовала за законопроект еще в декабре, а разговоры об этом идут уже больше двух лет.

Что они будут делать без поставок Росатома?

По данным EIA, низкообогащенный уран из России занимает 24% рынка топлива для более чем 90 американских гражданских реакторов. Выручка Росатома от этих поставок оценивается примерно в $1 млрд в год.

🔵Во-первых, у желающих было время запастись. Обычно, реакторы загружаются топливом на 1,5-2 года, и поставки планируются сильно заранее.

🔵Во-вторых, в законе предусмотрена возможность экстренных поставок в обход запрета до 2028 года.

И самое главное — в этому году Конгресс выделил $2,7 млрд на возрождение собственной урановой индустрии. В начале века мирный атом вышел из моды на Западе, и теперь индустрию, которая вновь стала «зеленой», приходится возрождать.

🔎Очевидно, что при наличии большого и (относительно) дешевого конкурента с этим возникли бы сложности, и миллиарды рисковали быть потраченными впустую. Опять же, если с возрождением что-то пойдет не так, то до 2028 года остаются лазейки.

Теоретически, лишить хитроумных янки этих лазеек может сама Россия. Мол, раз вы запрещаете импорт от нас, мы запретим экспорт вам. Сомневаюсь, но чем черт не шутит?

Что касается урановых компаний, то рост цен на уран, как от возобновления интереса к ядерной энергетике в целом, так и от антироссийских санкций, преимущественно уже был заложен в цены.

🚩Основной урановый ETF – URA, вырос примерно на 50% (г/г). Отдельные компании, такие как Cameco (CCJ) или поменьше, вроде Denison Mines (DNN), прибавили даже по 100%. Впрочем, CCJ уже успела на днях разочаровать инвесторов низкой прибылью — акции упали на 7,67%.

#санкции

@bitkogan

Читать полностью…

🇺🇸 ФРС осторожничает

Вчера ФРС США оставила ставку без изменений на уровне 5,25–5,5%. Само решение сюрпризом не стало, поэтому все внимание было приковано к сигналам на пресс-конференции.

🚩Ожидания рынка были жесткими: инфляция ускорилась в 1 квартале, поэтому ФРС могла бы пригрозить более поздним снижением ставок. Но вместо этого Пауэлл, глава ФРС, был крайне осторожным. Он ограничился констатацией фактов: инфляция замедляется медленнее, чем планировалось. Спасибо, мы и так это знали.

А вот, что из этого следует, ответа не последовало. Пауэлл увиливал от всех вопросов о будущей политике регулятора. Единственная конкретика, которую он дал — повышение ставки маловероятно.

💭 Внимание: разговор уже не о снижении, а том, что, добрая душа, повышать их не планирует. Либерал, да и только.

🚩Из самого важного. Произошло то, что мы ожидали месяца три назад. Пошло сокращение объемов количественного ужесточения QT. Оно сокращено до $25 млрд в месяц. Почти в 4 раза от максимальных значений.

Если сравнить отсутствие сигналов и последние данные, то выходит, что пресс-конференция получилась даже не мягкой, а загадочно нежесткой. А рынок-то ждал жести.

✔️На радостях рынки выдохнули и предприняли попытку роста. Индекс S&P 500 в итоге прибавил 60 пунктов по итогам пресс-конференции до уровня 5110, доллар снизился на 0,3%, золото подросло в цене на $20 до $2320, 10-ти летние облигации опустились на символические 0,03 п.п. до 4,62%.

Ну а к концу торгов весь оптимизм сдулся, и рынок закрылся в небольшом минусе. Новой и особенно какой-то неожиданной информации от ФРС мы не получили.

Итог?

А инвесторы так и не поняли: радоваться им или переживать. Под этим флагом можно ожидать болтанки в ближайшие день-два.

Ну а дальше, как говорится, природа возьмет свое.

#США #ставка

@bitkogan

Читать полностью…

🥇И снова о золоте.

Вчера мы с вами говорили, что ключ к тому, какой будет цена на золото (в ближайшее время, не глобально, разумеется) находится в Рафиахе.

Итак, золото вчера просело на $50, т.е. на 2%.

🟡Судя по всему, шансы, что все же соглашение будет, высоки. По крайней мере, это прогнозируют финансовые рынки.

Очень подробно все варианты сделки и ее последствий, кстати, описал в своем канале мой старый друг Михаил Гуревич.

Условия, если честно, для ХАМАСа вполне шоколадные.

✅ Ради спасения своих оставшихся в живых граждан израильское правительство идет на очень тяжелые для себя решения. Кстати, возможно эти решения приведут к правительственному кризису.

Но… Нет ничего важнее жизни заложников.

Террористов можно потом спокойно снова отловить. Да и уничтожить, если потребуется. А вот людей, если потратить еще время, можно и потерять навсегда. Ну это так, к слову.

🚩 Сделка может и сорваться. Синвара не так просто и понять. Жизнь людей для него ничто. Как своих так и чужих. Так что судьба как заложников, так и золота, во многом в руках Синвара.

Ждем. Переговоры идут в данное время.

#золото

@bitkogan

Читать полностью…

🇺🇸А что там насчет американского рынка?

Пока все идет строго по плану. Или почти по плану.

Ровно неделю назад я дал четкий прогноз.

Может быть вновь попытка немного снизиться. И мы увидим опять 5020-5030. Далее не исключу даже попытки вновь подрасти.

Результат? Рынок 25 апреля прогулялся на 5000 по S&P 500. А 29 апреля снова дошел до 5120. Думал, что движение может быть чуть сильнее. Ну да ладно: ошибся на 20-30 пунктов.

И более того, от этих уже уровней не исключу достаточно сильное новое падение рынка еще на 250-350 пунктов. К примеру, до 4700-4800.

Что произошло вчера? Рынок начал падение. Вчера упал на 1,6%.

Чего я жду дальше?

Пожалуй, сегодня-завтра — момент истины. Если пойдем ниже 4960-4970 по S&P 500 (это, на мой взгляд, весьма серьезный уровень поддержки), то для начала можно ожидать просадки до уровней, о которых я писал неделю назад — 4700-4800.

Все это, конечно, не смертельно. Но если это снижение произойдет, наши шорты могут неплохо подрасти и порадовать нас.

🏦Сегодня выступит великий и ужасный Гудвин. Ой… извините. Пауэлл.

От того, что он скажет, многое зависит. И я не думаю, что он планирует сильно обрадовать рынок.

Обратите внимание — вчера на торгах доходности 10-летних UST опять вернулись на уровень 4,68%.

➡️ Темпы роста экономики замедляются, а инфляция остается высокой. Это ставит ФРС перед серьезным выбором, указывая на риски стагфляции, чего не было с 70-х годов ХХ века. ФРС, скорее всего, выразит обеспокоенность, но принимать преждевременных решений не будет.

➡️ Не забываем, что на этой неделе Казначейство США опубликует план по объему заимствований на следующий квартал. В нем будут отражены как потребности бюджета, так и, возможно, собственные ожидания эмитента в отношении дальнейшей процентной политики ФРС.

➡️ Ликвидности еще вполне достаточно, чтобы ставки межбанковского рынка оставались низкими, а по итогам дня банки размещали более $400 млрд избыточных средств овернайт в рамках обратного РЕПО.

Так что очень внимательно следим сегодня-завтра за рынком.

Что планирую делать?

Для начала, если пойму, что рынок уверенно пробивает уровни 4960-4970, могу добавить ещё шортов, если позволят лимиты. В конце концов, если действительно индексы просядут на 6-7%, такие инструменты, как TZA, SOXS и др., могут прибавить 20-30%. Ну а дальше — будем думать вместе.

#США

@bitkogan

Читать полностью…

«Привычка — вторая натура». Можно ли поменять свою природу?

Исследование Университета Дьюка, опубликованное в журнале Psychological Science за 2006 год (Habits – A Repeat Performance), показало, что 40% наших ежедневных действий являются привычками. Очевидно, что одни привычки ведут нас к росту благосостояния, а другие нет.

Вот подборка книг, которые помогут сформировать полезные привычки для достижения вашего финансового успеха и счастья.

P.S. Ранее о том, как привить себе полезные привычки, уже писали на канале ПРОСТО тут и тут.

@bitkogan

Читать полностью…

Инвестирую в малый и средний бизнес с годовой доходностью до 36%

В феврале начал инвестировать через Jetlend и завел на платформу 500 000 руб, в марте пополнил еще на 250 000 руб и в мае планирую довести активы до 1 млн и дойти до уровня Premium.

Делюсь своими результатами за 2 месяца:
🟢Совокупная стоимость моих активов в портфеле — 798 365 руб.
🟢Расчетная годовая доходность — 34,27%.
🟢Реинвестирую в займы с ожидаемой доходностью в 23%, которая фиксируется на 2-3 года, в отличие, например, от банковских вкладов.

Депозиты через полгода, скорее всего, будут предлагать ставки 11-12%, через год 8-9%, в Джете же высокая ставка фиксируется на срок 2-3 года.

В рамках диверсификации и как альтернатива фондовому рынку краудлендинг отличный инструмент для рублёвых инвестиций.

Регистрируйтесь и получите бонус +15% доходности на три месяца на JetLend. Действителен до 07.05.

Читать полностью…

Время идет, а проблема нехватки кадров только усугубляется. В апреле 70% предприятий отмечали дефицит рабочей силы.

Решить проблему экономисты Института ВЭБ предлагают привлечением мигрантов из Африки и Латинской Америки. Кстати, подобный опыт уже был во времена СССР. Правда, более краткосрочный.

➡️ В 1957 году в Москве прошёл Шестой Всемирный фестиваль молодёжи и студентов с участием более 34 тысяч человек из 130 стран. Общение между иностранцами и нашей молодёжью было плотным…

Это привело к появлению так называемых «детей фестиваля» — метисов и мулатов. Затем было то же самое после Олимпиады 1980 года. Не исключаю, что история может повториться.

🟢Не поймите меня неправильно, в этом нет ничего плохого. Лишь бы не завезли практикующих каннибалов из Новой Гвинеи. Иначе будет как с дядей Джо Байдена…

🟢И что касается представителей Латинской Америки, тоже не вижу причин для негатива. Они трудолюбивы, спокойны и готовят вкусную еду.

Но как их привлечь?

🔎Как правило, граждане Колумбии, Венесуэлы и т.д. едут за границу на заработки и часть денег отправляют семьям на родину. С нынешними санкциями против России сделать это будет непросто. Посмотрим, решит ли проблему легализация платежей в криптовалютах.

P.S. Пока писал, вспомнил этот момент из известного многим фильма😁

#рынок_труда

@bitkogan

Читать полностью…

🇨🇳 Чем реально может ответить Китай?

Ввести новые ограничения на экспорт некоторых природных ресурсов. Китай доминирует в добыче и запасах минералов, критически важных для США.

🟠Например, вольфрам и ванадий применяются в военной промышленности, автопроме, металлургии, энергетических отраслях и прочем.

🟠И знаменитые редкоземельные элементы, используемые в полупроводниках, батареях, постоянных магнитах, лазерах и других электронных компонентах.

Вероятно, разбрасываться экспортными ограничениями на эти ресурсы Китай не будет. Просто потому, что других экономических рычагов у него нет. Думаю, Пекин прибережет свои минералы для серьезного торга как козырь в рукаве.

#Китай #США

@bitkogan

Читать полностью…

👨‍👩‍👦 Для меня нет ничего лучше путешествий — они дают энергию, позволяют «подзарядиться» и получить новые эмоции. И, хотя большинство моих поездок связаны с рабочей необходимостью, я все равно люблю это ощущение дороги и предвкушение знакомства с новым местом.

Да и положа руку на сердце, кто из нас откажется от возможности путешествовать?

Руководствуясь этой идеей,  благотворительный фонд «Семья» организует поездку в Москву для детей-сирот. Чтобы к ней присоединиться, последние полгода ребята из детских домов активно участвовали в проектах фонда. Их задача была научиться нести добро в этот мир самыми разными способами, начиная от помощи пожилым людям до заботы о бездомных животных. За каждый проект ребята получали баллы, по сумме которых и определили, кто поедет в столицу.

Ребята отправятся в Москву в конце мая. Фонд открыл сбор средств на покрытие организационных расходов: проживание в гостинице, билеты, питание, посещение культурных достопримечательностей, а также театра и зоопарка.

🔗Ваша поддержка может принести радость в жизнь детей, которым так необходимо чувствовать себя любимыми. Поучаствовать в сборе можно по ссылке.

#благотворительность

@bitkogan

Читать полностью…

❗️Внимание! Передача переносится по техническим причинам на 10:40 — проблемы с интернетом, пытаемся восстановить связь.

Оставайтесь с нами!

Приносим свои извинения за неудобства🙏🏻

@bitkogan

Читать полностью…

В России запретят крипту?

Вчера СМИ заполонили заголовки о новой редакции законопроекта о регулировании майнинга криптовалют. После прочтения этих новостей может показаться, что если законопроект одобрят в его нынешнем виде, то крипта в РФ окажется вне закона. Независимо от того, майнер вы или просто покупаете мем-коины в приложении смартфона, в глазах государства вы будете преступником.

❗️Однако давайте отставим панику: не первый раз в Госдуме обсуждают регулирование криптоиндустрии.

Начальная версия документа была представлена в Госдуму еще 17 ноября 2022 года, и с тех пор проект неоднократно корректировался комитетом по финансовому рынку.

О чем же этот нашумевший законопроект № 237585-8?

➡️Он включает в себя запрет на рекламу крипты, запрет организации оборота крипты, т.е. после его принятия на какое-то время придётся забыть о перспективах создания отечественных криптобирж, а российские криптообменники будут вынуждены сменить юрисдикцию на иностранную. Это может привести увеличению издержек для них и, как следствие, к росту комиссий.

▫️Но самое важное: предполагаемые поправки не запрещают покупать и продавать крипту частным инвесторам!

Такая деятельность не попадает под запрет и за нее не предусмотрено какого-либо наказания. Запрет накладывается на организацию оборота крипты, т.е на создание внутри российского контура бирж и обменников.

✔️ Введение такого запрета поможет очистить отечественный P2P рынок криптовалют, убрать из него игроков, использующих подставных лиц, так называемых, дропов.

◽️Что касается майнинга – им смогут заниматься российские юрлица и ИП, включенный в специальный реестр. И, хотя, закон запрещает «реализацию цифровой валюты, полученной в результате майнинга с использованием национальной информационной инфраструктуры» (читай на территории РФ), официально зарегистрированных и платящих налоги майнеров это не коснется, но продать такую валюту необходимо «без использования российской инфраструктуры».

➡️ Россия на данный момент занимает третье место в мире по объемам майнинга, а это огромные объемы криптовалюты при практически отсутствии какого-либо регулирования. По некоторым оценкам, после принятия законопроекта, майнеры смогут передавать в казну государства 50–60 млрд рублей в год и больше.

❗️Так что не паникуем раньше времени. Криптоиндустрия во всем мире переживает серьезные изменения. Достаточно вспомнить недавние баталии с регуляторами в США, суды над крупнейшими криптобиржами и другие события.

Кого-то они могут пугать, но они необходимы для дальнейшего её развития. Приятно, что в этом отношении Россия находится в авангарде.

Читать полностью…

🏘 Семейная ипотека не для богатых

В Минфине обсуждают исключение высокооплачиваемых граждан из программ льготной семейной ипотеки. Гипотетический порог зарплаты в 500 тыс. рублей назвал замминистра финансов Иван Чебесков.

Намерения, как всегда, благие — сделать жилье доступнее тем, кто в этом нуждается больше. Может быть, заодно приостановить рост цен на недвижимость.

Ну и инфляцию победить, конечно. ЦБ ростом ставки не смог, а Минфин через урезание льготной ипотеки сможет. Ведь именно льготная ипотека разгоняет инфляцию, не так ли?

Но к чему это приведет на практике?

Например, для 20-летнего кредита в 15 млн рублей по «семейной» ставке 6% ежемесячный платеж составит примерно 107 тыс. рублей, а по «рыночной» 17% придется выкладывать 220 тыс. рублей — в два с лишним раза больше. Да и в абсолютных цифрах разница серьезная.

➡️ Таким образом, у граждан пропадает стимул зарабатывать больше. А если их доходы уже выше порога, то возникает весомый стимул их «снизить».

Как бы в итоге не вышло, что пользоваться льготными ставками будут те же люди, что и без ограничений. Только часть их доходов уйдет в тень, и налогов государство не получит?

📎 Ну а если выстроить систему барьеров так, что пройти их смогут только действительно малоимущие, то тут уже будут недовольны банки. Особенно если обязать их выдавать такие кредиты, где велик риск неплатежей. Впрочем, это будет проблемой ЦБ, а не Минфина.

#ипотека

@bitkogan

Читать полностью…

Ключевая ставка не работает?

ЦБ продолжает удерживать ключевую ставку на 16%. При этом кредитование в марте только ускорилось, а Банк России был вынужден повысить свои прогнозы по году.

Неужели никого не останавливают ставки? Почему берут кредиты?

1️⃣ Сильный рост доходов. Дефицит рабочей силы привел к постоянному увеличению зарплат. С растущими доходами у граждан больше уверенности в том, что они смогут выплатить кредит. А жить ведь сейчас хочется, так почему бы не получить желаемое.

2️⃣ Вера людей в то, что потом будет еще дороже. Цены очень быстро росли в последние годы, быстро растут и сегодня. А значит люди хотят купить сейчас, пока не подорожало.

3️⃣ Высокий спрос на продукцию предприятий позволяет полностью загрузить производство и еще и цены поднять. В итоге, даже по дорогим кредитам можно работать и расширять свою деятельность.

Вот и выходит, что ставки просто не единственный фактор. Но говорить, что более дорогие кредиты привлекают больше заемщиков, глупо. Больше платить никто не хочет.

💭 Были бы ставки на уровне прошлого года, они стали бы еще одним фактором, ускоряющим кредитование. А закончиться кредитный пузырь ничем хорошим не может. Это только надувать пузыри весело, а вот сдувать не очень.

Также не забываем, что эффект от ключевой ставки наступает не сразу. Факторы кредитования, описанные выше, это результат мягкой бюджетной и денежно-кредитной политики в прошлом. Жесткие решения сегодняшнего дня мы еще почувствуем через полгода-год.

#ставка

@bitkogan

Читать полностью…

🗣 Пока указ не предусматривает расширения возможностей по обмену активами — Эльвира Набиуллина ответила @bitkogan

Посмотрим, как пройдет то, что идет сейчас. Здесь мы защищаем интересы инвесторов с не очень большими суммами.

HOTLINE

Читать полностью…