bitkogan

30 ноября 2023 09:20

🚘 GM: calm down, folks!

Вчера один из мастодонтов американского автопрома General Motors объявил о крупнейшем байбэке на американском рынке за последние годы.

Объем выкупа составит около $10 млрд. Кроме того, компания намерена на 33% увеличить дивиденды и ожидает роста чистой прибыли по итогам 2023 г.

На Уолл-стрит полагают, что таким образом топ-менеджмент GM пытается успокоить инвесторов на фоне затяжного падения котировок. С начала февраля 2023 г. бумага потеряла порядка 30% рыночной стоимости.

Рынок принял посыл с энтузиазмом, и вчера акция взлетела на 10%. Вообще, в последнее время у компании, судя по всему, дела налаживаются.

🔴GM удалось договориться с профсоюзами и прервать 6-недельную забастовку.
🔴Несмотря на вынужденный простой, прогноз по чистой прибыли на 2023 г. остается в диапазоне от $11,7 млрд до $12,7 млрд (в 2022 г. – $10,3 млрд).
🔴Уже упомянутый байбэк и увеличение дивидендов.

При этом GM остается лидером американского авторынка с долей 17% (у Ford 14%) и существенно недооценена по мультипликаторам. Так, форвардный P/E составляет 4,2х (в среднем по сектору – 7,4х).

🔗 Что ж, хоть американский автомобиль как средство передвижения и стал в последнее время роскошью в РФ, я взвесил все за и против и не так давно включил акции GM в один из портфелей сервиса по подписке. И вовремя. Прибыль по позиции сейчас около +20%.

📍И потенциал, по моим оценкам, далеко не исчерпан.

#акции #авто

@bitkogan

bitkogan

30 ноября 2023 07:31

🇸🇦/🇮🇷 Взятка за невмешательство

Саудовская Аравия предложила Ирану инвестиции в его экономику в обмен на сдерживание иранских союзников во избежание расширения конфликта с Израилем.

В том числе, как я понимаю, речь идет о недопущении вооружении Тегераном «оси сопротивления» Израилю — военизированных группировок в Ливане, Ираке, Сирии и Йемене.

Напомню, 28 октября президент Ирана заявил, что Тегеран не будет следовать предостережениям США, которые настаивают на невмешательстве страны в войну между Израилем и «Хамасом».

Что, если Иран все-таки вмешается в конфликт?

В Bloomberg опасаются, что это может стать спусковым крючком для глобальной рецессии.

Иран при желании может нарушить прохождение судов и танкеров через Персидский залив, а в худшем случае — через третьих лиц повторить нападения на объекты Aramco, как это было в 2019 году.

Кроме того, на финансовых рынках произойдет более резкий сдвиг в сторону risk-off, возможно, сравнимый со скачком индекса волатильности VIX на 16 пунктов в 1990 году.

В целом рост цен на нефть и падение рисковых активов нанесут серьезный удар по экономическому росту и повысят инфляцию, усложнив и без того непростую задачу центральных банков.

🔎Подгоняя все цифры, модель Bloomberg Economics предсказывает падение глобального роста на 1 процентный пункт, что приведет к снижению показателя 2024 года до 1,7%.

P. S. Во всех этих рассуждениях есть один очень важный дополнительный момент. Израиль осознал, что наличие перманентной угрозы как на юге страны, так и на севере, это НЕТЕРПИМАЯ угроза существования стране.

«Хезболле» было четко передано — они должны исполнить резолюцию ООН и убраться со всей территории южнее реки Литани. Это вряд ли случится на добровольных началах.
Мораль: битва с «Хезболлой», по мне, выглядит практически НЕИЗБЕЖНОЙ. За «Хезболлой» стоит Иран…

Хуситам, кстати, также никто спускать обстрелы Израиля баллистическими ракетами не будет. За ними также виднеются вполне понятные уши.

Так что Ближнему Востоку, похоже, в ближайшие годы уж точно спокойствие будет сниться. И, на мой взгляд, втягивание Ирана в конфликты вполне вероятно.

#геополитика #Иран

@bitkogan

bitkogan

29 ноября 2023 18:45

Давно ищете удобное мобильное приложение по инвестициям, чтобы быть в курсе всех самых последних тенденций на рынке❓ Наше приложение Bitkogan App решит этот вопрос.

Внутри Bitkogan App — уникальные торговые стратегии, инвест идеи и аналитика по фондовым рынкам от нашей команды. И конечно же актуальные новости и комментарии по важным событиям на рынке от Евгения Когана.

Удобный и простой интерфейс позволит легко ориентироваться в идеях и принимать решение об инвестициях, подсматривая за тем, как это делают профессионалы.

И самое приятное: до 11 декабря у вас есть прекрасная возможность познакомиться и попробовать целых 4 портфеля бесплатно.

Если вы еще не успели ознакомиться с нашим сервисом, то спешите! Осталось всего 10 дней бесплатного периода по 4 стратегиям в приложении.

Присоединяйтесь к нам в мобильном приложении Bitkogan и погружайтесь в захватывающий мир финансовых возможностей, доступных прямо у вас на телефоне.

Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

bitkogan

29 ноября 2023 14:48

📢 Авторский вебинар от Bitkogan 5 декабря — кому будет полезен?

💭 Друзья, поступают следующие вопросы:
1) Будет ли мне полезен вебинар, если я торгую только на российском рынке?
2) Стоит идти на вебинар, если я торгую иностранными активами за рубежом?

Ответ на оба вопроса: да! Рассказываю, почему.

🚩Иностранные инвестиции

Инвесторов с активами за рубежом прежде всего беспокоят инфраструктурные риски. Как уйти от опасностей Euroclear, но при этом оставаться в валюте и еврооблигациях?

Ответ: есть множество вариантов, но главных всего три — фонды, ETF, сертификаты. Там много подводных камней, поэтому будем подробно разбирать на вебинаре.

🚩Российские инвестиции

Для тех, кто продолжает торговать на российском рынке — как обеспечить защиту капитала от девальвации рубля?

Ответ: прежде всего, использовать высокую ключевую ставку для увеличения позиций в облигациях, которые при определенных раскладах могут принести 20% годовых. Есть и другие варианты, которые изучим на вебинаре.

Что вы получите от вебинара?
▪️запись эфира и презентацию,
▪️будете понимать все инфраструктурные риски,
▪️целый список интересных активов с высоким инвестиционным потенциалом,
▪️портфель из облигаций с минимальным риском.

👉 Всех ждем 5-го декабря в 19:30 на эфире.
Количество мест ограничено, поскольку есть риск не успеть обработать вопросы большинства за отведенное эфирное время!

🔗 Посмотреть программу вебинара и зарегистрироваться — по ссылке.

До встречи!

#вебинар

@bitkogan

bitkogan

29 ноября 2023 07:55

Буквально пару слов о международных рынках.

За последнее время мы много чего любопытного наблюдаем.

1️⃣ Валюты.

Пошло, на мой взгляд, временное ослабление доллара США относительно корзины валют. EUR/USD вплотную приблизился к 1,10. Индекс DXY свалился с 106,5 до 102,6.

2️⃣ Изменения на долговом рынке.

Доходность американских 10-летних гособлигаций (UST-10) еще недавно доходила до 4,9-5%. Казалось, еще немного и до долгового кранча рукой подать. Но... Все меняется. Цифры по инфляции в США выглядят в последние месяцы гораздо симпатичнее. Похоже, жесткая политика ФРС начинает достигать цели.

➡️ И что у нас от всего от этого? Доходности гособлигаций пошли вниз (цены, соответственно, вверх): UST-10 дают около 4,3%.

Мы, если честно, ждали этого момента еще несколько месяцев назад. Ну вот. Дождались. TMF с 3,7-3,8 подлетел более чем на 40%, почти до 5,2.

3️⃣ Золото и другие commodities.

Сегодня на фоне слабости доллара котировки золота достигали в моменте 2050(!).

➡️ Роста золота мы, опять же, ждали несколько месяцев назад. Рад, что глобально не ошибся с прогнозом. Соответственно, очень неплохо подросли как акции золотопроизводителей, так и такие инструменты, как NUGT и JNUG (прибавили за последние пару недель более 20%).

Неплохо себя чувствуют и другие commodities и драгметаллы.

4️⃣ Ну и что насчет рынков.

На фоне слабости доллара и традиционно не слабого конца года, рынки, несмотря на огромное количество причин для обвала, падать не желают. Индекс S&P500 упорно держится на уровне 3500-3550. Если честно, чуть выше, чем я ждал. Я думал, что на этот раз выше 3400-3450 не пойдем.

Ну а теперь традиционное.

Какие мысли по тому, что будет дальше.

🔎Полагаю, что падение доллара к валютам достаточно скоро прекратится. Посему жду коррекции и золота, и рынков.

🔎До конца года есть шанс, что золото немного откорректирует вниз до уровней 1975-1980, прежде чем продолжит рост до 2100-2200.

🔎Доходности десятилеток: также считаю, что имеют шанс вновь вернуться на 4,55-4,6%.

🔎Ну а рынки… Тут вариантов хватает. Как говорится, возможно все. Но все же жду коррекции вниз. Уровни? Возможно, на 4250 -4300. Будем посмотреть.

Что планирую делать?

➡️ Потихоньку фиксировать прибыльные позиции по JNUG и NUGT.

Не все, не сразу. Так… не торопясь. При этом все продавать пока не планирую. Вижу глобально золото на гораздо более высоких уровнях. Так что, продавая ЧАСТЬ позиции, скорее всего, постараюсь просто немного улучшать среднюю цену покупки.

➡️ Скорее всего, продам часть TMF, купленную ранее по 3-4 доллара. Учитывая, что большую часть позиции приобретал ранее значительно дороже. Продажи, возможно, будут в убыток, но, таким образом, просто буду маневрировать.

Не отрицаю, что одним из вариантов может быть падение рынков на гораздо более низкие уровни — но пока рано об этом говорить. В целом, все идет как надо сейчас— и за счет роста как TMF, так и золота — результаты многих портфелей значительно улучшаются, чему я очень рад.

Ну и, разумеется, по ходу дела буду держать вас в курсе, так что оставайтесь с нами.

Следите за нашим приложением, смотрите за тем, что мы делаем в сервисе по подписке. Там будем оперативно реагировать на происходящие события.

#рынки #золото

@bitkogan

bitkogan

28 ноября 2023 18:30

РУСАЛ: хорошие новости с рынка алюминия

Алюминий может подорожать в ближайшие 12 месяцев до $2600 за тонну. Такой прогноз дают аналитики Goldman Sachs. Мои аналитики также внимательно следят за этим рынком. Прежде всего, это важно и интересно. Ну и, безусловно, это РУСАЛ, практически единственный на нашем рынке способ аллокации на алюминий.

Почему алюминий имеет неплохие шансы на рост?

Здесь все упирается в Китай, крупнейшего в мире производителя и потребителя «крылатого металла».

✔️ Во-первых, медленно, но верно экономика Поднебесной ускоряется. Об этом недавно говорил и местный ЦБ.

По прогнозу Bloomberg, в 2024 г. ВВП Китая убудет стабильно расти на 1,2% в отличие от 2023 г., когда экономику КНР кидало из стороны в сторону (от 0,5% до 2,3%). С – стабильность. Для такого непростого и емкого рынка, как алюминиевый, данный фактор крайне важен.

✔️ Во-вторых, зимой китайские заводы традиционно сокращают производство в целях экономии электроэнергии на фоне ее сезонного дефицита. Не исключение и алюминиевые активы. То есть искусственно создается некий дефицит, который может начать двигать цены наверх.

Кстати говоря, Bloomberg, прогнозирует удорожание алюминия до 2400 уже в 3 квартале 2024 г. Здесь отмечу, что это консенсус, а значит, более консервативный прогноз, который дает тот же Goldman.

Каков итог?

📌Я неоднократно говорил, что РУСАЛ сегодня отстает от рынка и недооценен. Так, P/E у компании на уровне 4,0х, в то время, как у глобального сектора – 13,6х. Отчасти это оправдано высокими рисками (например, долг компании). Тем не менее появление фундаментального драйвера, такого, как рост цен на алюминий, может дать бумаге неплохой импульс.

#алюминий

@bitkogan

bitkogan

28 ноября 2023 15:14

🏦 СПБ Биржа выступила с комментарием, но опять больше вопросов, чем ответов.

◾️Более трети объема активов (68,95%) — недоступны и переведены на неторговые счета.

◾️Вывод оставшейся части денежных средств (₽5,9 млрд в пересчете на рубли по курсу ЦБ) доступен исключительно в рублях. Порядок вывода будет определять уже брокер.

◾️По переговорным процессам — биржа обещает, что к 4 декабря юрисконсульты дадут заключение по сценариям для разблокировки.

Ну, а "Машине Времени" пора переписывать песню:
“Вот неторговый счет…”

#биржа #spbe

@bitkogan

bitkogan

28 ноября 2023 12:10

Высокие ставки бьют по кредитованию дважды

Уже много сказано о том, что кредитование для предприятий при таких процентных ставках становится крайне дорогим.

Но хуже этого — есть дополнительный непрямой эффект на выдачу кредитов от высокой ключевой ставки (КС). Он связан с активами компаний.

📌 Цены активов при повышении КС снижаются из-за роста ставок дисконтирования. Будущие доходы, которые принесут активы, ценятся меньше, так как доходность альтернативных безрисковых вложений растет.

📌 Активы на балансах компаний используются в качестве залога по кредитам. Поэтому снижение стоимости активов — это снижение стоимости залогов. С более дешевым залогом предприятиям сложнее брать кредиты, их доступность снижается.

Так, по опросам ЦБ, условия кредитования предприятий ужесточились в ноябре катастрофически. За 22 года опросов более сильное ужесточение условий было только на пиках кризисов 2008 и 2022 гг. Сейчас, замечу, кризиса нет.

👉 Пока предприятия и граждане берут кредиты, запрыгивая в последний вагон до повышения ставок. Но в 2024 г. выдача кредитов сильно замедлится.

Как писал ранее, следующий год для банков будет тяжелым. Еще раз призываю осторожнее относиться к акциям банковского сектора.

#ставка #ЦБ #кредиты

@bitkogan

bitkogan

28 ноября 2023 09:09

ВТБ и Сбербанк начали процедуру добровольного погашения еврооблигаций вне депозитариев и брокеров держателей.

Речь идет об облигациях, которые должны были быть погашены в 2022 году и погашения которых не состоялось в связи с санкциями.

Банки обратились к держателям облигаций вне зависимости от их резидентства с просьбой предоставить документы, подтверждающие владение облигациями с тем, чтобы суммы погашения и оставшихся купонов были зачислены на рублевые счета держателей соответственно в ВТБ и Сбере. К документам предъявляются достаточно строгие требования, включая их нотариальное заверение.

Мы считаем, что выполнение этих требований сложное, но возможное. Срок предоставления документов в ВТБ до 31 декабря, в Сбере до 30 ноября.

🔗 Мы готовы проконсультировать держателей указанных облигаций и оказать возможное содействие в осуществлении процедуры подачи документов.

#облигации

@bitkogan

bitkogan

28 ноября 2023 06:03

Друзья, всем привет!

Ну и как вам вся эта история вокруг так называемого банкротства «СПБ Биржи»?

По мне, история отвратительная.

Сперва мы с вами из сообщения ТАСС со ссылкой на картотеку Арбитражного суда Москвы узнали, что СПБ Биржа подала заявление о признании себя банкротом. Иск о признании должника банкротом был зарегистрирован 24 ноября.

Потом из сообщения пресс-службы биржи следовало, что «СПБ Биржа» не подавала документы на банкротство. "«СПБ Биржа» обладает устойчивым финансовым состоянием, признаков банкротства нет".

Я так скажу, что за всем этим стояло:
— желание кого-то манипулировать ценными бумагами
— или просто недобросовестное и непрофессиональное освещение ситуации.

Пусть с этим разбираются правоохранительные органы совместно с регулятором и, разумеется, самой биржей.

Коммерсант, кстати, на эту тему много чего любопытного написал, как «на бирже поторговали банкротством».

Меня во всей этой истории, если честно, волнует абсолютно другое. Надеюсь, все, хоть немного понимающие, что такое регуляция ЦБ, отдают отчет, что хозяйство самой биржи и клиринговая палата, а так же депозитарий биржи — это совершенно разные вещи? И они абсолютно отделены друг от друга.

Ну и кто из руководства биржи взял, да и потрудился хотя бы ЭТО объяснить людям? Или это тоже «секретная информация»?

Сегодня наш инвестор настолько находится на нервах, что готов верить любой, пусть даже совсем бредовой информации. А почему?

Я выскажу свою личную позицию, которую озвучивал не один и не два раза. Нельзя в подобной ситуации сидеть и хранить гордое молчание.
🟣Если биржа пока не может предоставить подробную информацию о том, как идет процесс разблокировки активов.
🟣Если пока нет возможности сказать, когда можно будет или продать иностранные ценные бумаги или перевести их куда-то, так честно расскажите об этом.
Расскажите о том, что работа идет. Расскажите, что биржа жива и предпринимает те или иные усилия. Дайте хотя бы общее понимание ситуации.

На мой взгляд, именно молчание и дает возможность рождаться самым невероятным слухам и отвратительным манипуляциям.

🔎И последнее. Страна, ввиду отсутствия возможностей привлечения финансирования из-за рубежа, еще очень долгое время будет нуждаться во внутренних источниках финансирования. По мне, нормальное функционирование финансовой инфраструктуры и доверие инвесторов к ней — это, без сомнения, один из ключевых вопросов экономической безопасности страны.

Ну и чего… как, понимая все это, будем относиться к тому, что произошло вчера? Нам жизненно необходимо и особенно в настоящих условиях поддерживать это доверие, а не разрушать его.

Я думаю, нужно немедленно извлечь урок из того, что произошло. Бирже — прекратить эту традицию молчания и осознать: биржа и монастырь ордена молчальников — это разные вещи. Ну а регулятору… оперативно и главное, очень конструктивно вмешаться в происходящее.

#биржа #spbe #мнение

@bitkogan

bitkogan

27 ноября 2023 16:00

Erid: LjN8Jwjzt

Деньги на банковском вкладе — надёжно. Однако, этим сейчас никого не удивишь. А вот чем можно удивить, так это высоким процентом по вкладу.

Таким, как у Банка ДОМ.PФ по вкладу «Мой Дом»:

- ставка 14,5% годовых
- срок 1100 дней
- сумма вклада от 1 млн до 15 млн рублей
- выплата % в конце срока вклада
- без частичного снятия и пополнения

Оформить заявку на вклад можно по ссылке

bitkogan

27 ноября 2023 12:31

☎️ Связь в России подорожает из-за жадности сотовых операторов?

В 2024 году тарифы вырастут на 10-15%. Основная причина — санкции. Они уже привели к росту операционных издержек, так как приобретение нового оборудования стало нетривиальной задачей.

➡️ При этом ценовые войны операторов связи давно стали обыденностью. Они заманивают клиентов различными акциями, рассчитывая впоследствии поднять цены на услуги.

В итоге, операторы оказались в яме, которую сами и выкопали: повышение цен на услуги связи необходимо прямо сейчас в связи с санкциями, но сделать это, не потеряв часть клиентов, привлеченных акционными тарифами, невозможно.

🔎Очередной виток надувания этого пузыря случился традиционно накануне новогодних праздников. Свои предложения появились у ряда крупных операторов, после чего последовал внезапный ответ Билайна, вызвавший бурю споров в телеком-среде.

➡️ Суть его в следующем: мы не плодим потенциальные «мертвые души» абонентской базы, а поощряем своих действующих и активных клиентов, в то время как подобные действия операторов не способствуют нормальному развитию рынка, порождают иллюзию роста клиентской базы, вводят в заблуждение акционеров компании.

🔎Такой подход выглядит гораздо разумнее, с чем, в том числе, согласны многие отраслевые эксперты. А самое главное, что за ценовые войны брендов для красивой квартальной отчетности, в итоге, заплатим мы с вами, реальные потребители связи.

Вот такое положение дел сейчас в телекоме.

При этом тарифы на интернет и связь в РФ все еще остаются одними из самых низких в мире. Однако, учитывая текущие экономические условия и внешние факторы, их индексирование неизбежно.

#российский_рынок

@bitkogan

bitkogan

27 ноября 2023 06:00

Друзья, всем привет!

Начинает происходить то, что было, собственно говоря, ожидаемо. Но… все равно, тревожно.

Повышение ставки Банком России и ужесточение требований к заемщикам стали сказываться на способности россиян обслуживать свои долги.

А с другой стороны, могло быть иначе?

💙️ Число неплательщиков превысило 21 млн человек, а общая сумма взысканий достигла 2,9 трлн рублей. С одной стороны, это оказывает давление на кредиторов, а с другой — на экономику.

Формируется ли на наших глазах кредитный пузырь, который перерастет в жестокий финансовый кризис?

🔎На удивление, пока все не так страшно. К примеру, в сентябре доля проблемных кредитов в корпоративном портфеле снизилась до 5,6 с 5,8%, а в необеспеченном потребительском портфеле — до 8,1 с 8,2%.

Если уровень проблемных кредитов превысит 10%, то это может свидетельствовать о значительной нестабильности и потенциальном системном риске. Пока же маржа есть, так что паниковать рано.

А что с ипотечным рынком?

Заголовки, как всегда, пугают: в октябре объем ипотечных кредитов, по которым россияне допустили дефолт, составил 75,6 млрд рублей, что является рекордом.

💙️ Ужас-ужас? Учитывая, что доля проблемных кредитов в ипотечном секторе остается на уровне 0,6%, пока ничего страшного. Люди готовы отдать последнее, лишь бы не потерять крышу над головой.

То есть, скажем иначе. Количество проблемных ситуаций растет. Каждая такая ситуация — это более чем болезненно на уровне конкретных семей.

Но… в масштабах экономики все пока еще выглядит вполне терпимо.

🔎И еще важный момент— рост "плохой" задолженности произошел за счет увеличения среднего размера кредита на одного заемщика: до 2,6 млн руб. против 2,3 млн годом ранее.

Что дальше?

Рисков для финансовой стабильности в связи с ростом проблемных кредитов пока нет, но если ситуация продолжит ухудшаться, то Центральный банк, скорее всего, будет вынужден вмешаться в ситуацию.

В частности, регулятор может снизить ставку или предоставить специальные программы рефинансирования или ликвидности, чтобы помочь банкам справиться с проблемными активами.

Вывод

🔎Пока корпоративный сектор и домохозяйства, в целом, выдерживают такую запредельно высокую стоимость денег. Но… если ставка и далее будет расти и период высокой ставки будет очень долгим, боюсь, статистика может начать нас уже по-настоящему беспокоить.

#ставка #ЦБ #кредиты

@bitkogan

bitkogan

26 ноября 2023 13:02

🇷🇺 Россияне несут деньги в банки все активнее

По последним данным, россияне держат в банках 41,3 трлн руб. – на 24% больше, чем годом ранее. Очень впечатляющий рост.

Почему взлетел приток денег в банки?

Основная причина – высокие ставки по вкладам.

Средневзвешенная максимальная процентная ставка по вкладам с начала года поднялась с 8% до 13,6%. По факту сейчас есть вклады под 14% и выше. Самые выгодные депозиты перечисляли на нашем канале «Это к деньгам». Обязательно прочтите, если еще не видели.

Да, 14% по депозиту – это очень неплохо. Но, как говорится, нет предела человеческой жадности.

Будут ли в ближайшее время ставки по депозитам расти дальше?

Скажу так – высока вероятность, что до конца этого года или в начале следующего депозитные ставки подрастут.

Причина: ЦБ видит ускоряющуюся инфляцию в РФ и, вероятно, снова захочет поднять ставку. Не исключаю, что уже в декабре поднимет ее с 15% до 16%.

Так что более высокую ставочку по депозитам можно и подождать 😉

#ставка #депозиты

@bitkogan

bitkogan

26 ноября 2023 07:00

📺 «Неделя. Отражение»

Друзья! Сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

▪️Обсудим ключевые события прошедшей недели
▪️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей
▪️Ответим на ваши вопросы

Эфир пройдет в нашем YouTube канале Bitkogan Talks.

🔗 Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!

#видео

@bitkogan

bitkogan

30 ноября 2023 08:29

🏦 СПБ Биржа выступила с заявлением

Отрадно, что менеджмент, видимо, посмотрел наше видео, и услышал постоянные обращения сообщества, что, мол, ребята не молчите.

Обет молчания перерван и слава Богу!

Глава биржи в очередной раз подтвердил, что банкротство компания не рассматривает и намерена вернуть все заблокированные активы клиентам. Твердо и четко!

Котировки в моменте прибавляют +1,3%. Рынок реагирует, но пока как-то неохотно...

После слов про неторговые счета «до поры до времени» радоваться как-то сложно.

🔎Самое главное, чтобы активы не просто вернули, а дали возможность людям их продать по близким к рыночным ценам, а не с дисконтами 50% на внебирже.

#биржа #spbe

@bitkogan

bitkogan

30 ноября 2023 05:40

🇷🇺 Вчера вечером вышла статистика по макроэкономике России.

Друзья, всем привет!

Что важного я вижу в новой макростатистике?

➡️ Темпы роста экономики все еще высокие, хотя и начали замедляться. Месячный рост ВВП, по оценкам Минэка, в октябре составил 0,3% после 0,5% в сентябре.

По-любому, такой рост экономики превышает прогнозы ЦБ: 2,2-2,7% в 2023 году. Думаю, что по итогам года превысим 3,0%. Таких цифр в начале года никто не ожидал.

➡️ Потребление граждан. Здесь тоже все выглядит (по крайней мере пока) совсем неплохо.
Розничная торговля и сектор услуг ускоряют свой рост, несмотря на замедление темпов потребительского кредитования.

Драйверы потребления:
— рост зарплат (что неплохо),
— с другой стороны, несмотря на усилия ЦБ — повышение инфляционных ожиданий. Что уже не очень здорово.

Теперь о грустном.

➡️ Дефицит кадров продолжает усиливаться, рабочих рук не хватает. Безработица достигла рекордно низких уровней. Тот случай, когда низкая безработица совсем не радует.

Из-за дефицита кадров работодатели вынуждены поднимать зарплаты. Годовой рост реальных зарплат в октябре составил 7,2%. Люди получают больше денег, и при этом они уверены, что цены будут быстро расти. Поэтому граждане идут тратить деньги, пока они не обесценились.
То есть можно честно сказать: народ официальной статистике по инфляции НЕ доверяет.

➡️ Перегретый рынок труда и повышение потребления неизбежно ведут к росту инфляции. За прошедшую неделю цены выросли на 0,33% — это внушительные цифры. Ни намека на замедление инфляции. Прогноз ЦБ для 2023 г. составляет 7,0-7,5%. Более чем вероятно, что прогноз будет превышен.

И речь идет об официальной статистике. По факту рост цен на отдельные востребованные группы товаров и еще более — услуг, принципиально иной.

Что будет дальше?

Рост инфляции и экономики превышают прогнозы ЦБ, инфляционные ожидания населения растут, кредитование медленно замедляется.

🟣Из дефляционного успокоительного — только укрепление курса рубля. Поэтому в декабре можно ожидать уже с высокой долей вероятности, что ЦБ снова поднимет ставку. Я так полагаю, что на 100 б. п. до 16%.

Дополнительная жесткость, несомненно, скажется на перспективах экономики в следующем году. Чем сильнее борется ЦБ с инфляцией в этом году, тем сильнее экономика замедлится в следующем. Здесь все достаточно просто.

🟣Вместе с этим уйдет поддержка восстановительного роста от замещения ушедших компаний. Уже всех заместили, мощности загрузили, людей без работы мало.

🟣Из драйверов роста экономики останется только бюджет. Но, боюсь, этого может не хватить: нас, скорее всего, ждет замедление экономического роста в 2024 году.

❓Снова и снова задаю себе вопрос — если все держится на бюджетных расходах. И если вдруг цены на нефть пойдут вниз… А мы запланировали 20-процентный рост доходов и расходов бюджета.

🔎Одно успокаивает… В мире все настолько напряженно. Есть шанс на то, что у нефти будет мало причин, кроме мировой рецессии, для падения. Посмотрим.

#макро #Россия

@bitkogan

bitkogan

29 ноября 2023 18:02

📺 Зачем нужны биржи?

Друзья, на фоне происходящего с СПБ Биржей решил рассказать, зачем вообще нужны организаторы торгов, в чем их функция.

🔴Как работают биржи.
🔴Какие виды игроков там бывают.
🔴Что такое депозитарий и клиринг.
🔴Как осуществляется биржевая торговля.

Остановился на вопросах проблемных точек бирж и поделился своими мыслями по поводу ситуации.

🔗 Приятного просмотра!

#видео

@bitkogan

bitkogan

29 ноября 2023 11:02

🇨🇳 Тревожные новости из Китая: в стране участились случаи респираторных заболеваний.

Высокая заболеваемость пневмонией среди детей, в интернете гуляют видео с переполненными детскими больницами.

Знакомо, да? Конец года, Китай, эпидемия пневмонии. Только новой пандемии с карантинами нам не хватало…

🔴Но давайте закроем панические заголовки и включим холодную голову.

Мы видим, что с самого начала роста заболеваемости Китай сотрудничает с ВОЗ и оперативно предоставляет статистику. Судя по последним данным, неизвестных типов заболеваний не обнаружено.

Так что же происходит?

🔴Китай одним из последних снял карантинные ограничения зимой прошлого года. В течение нескольких лет население практически не заражалось обычными респираторными инфекциями.

🔴Теперь Китай встречает свою первую полноценную зиму без ограничений и начинает болеть. Все, как было у других стран после отмены коронавирусных ограничений.

Рынки тоже не видят угрозы новой пандемии, поэтому не реагируют на новости из Китая.

Пожелаем друзьям китайцам выздоровления и пойдем дальше по своим делам.

#Китай #коронавирус

@bitkogan

bitkogan

29 ноября 2023 06:01

Друзья, всем привет!

Ни для кого не новость — вопрос дичайшей нехватки рабочей силы в России усугубляется другой, не менее серьезной, проблемой.

▪️Катастрофической проблемой с рождаемостью. Иначе говоря — некому работать сегодня. Но завтра… завтра все будет «еще веселее».

По оценкам Социального фонда, в 2024 году уровень рождаемости достигнет самого низкого значения за всю историю постсоветской России.

➡️ Речь идет о показателе ниже, чем в рекордном 1999 году, когда родилось 1,215 млн человек — 1,172 млн. И прогнозы показывают, что этот показатель продолжит снижаться.

Какие решения предлагают в правительстве?

▪️Из наиболее «оригинальных» предложений было ограничить женщинам возможность получать высшее образование. Мол, «какая карьера, девочка, партия сказала рожать».

▪️Сам же президент России заявил, что многодетность должна стать новым образом жизни для всех народов России. И делать это нужно не только с помощью денег — социальных выплат и т.д.

«Гораздо важнее жизненные ориентиры человека». Чтобы популяризировать эту повестку, президент даже недавно подписал указ об объявлении 2024 года Годом семьи в России.

▪️Вдобавок ко всему была развернута серьезная государственная кампания против абортов. Свои мысли по этому поводу я уже высказывал в личном блоге.

Я убежден: борьба с абортами проблему не решит, но лишь усугубит.

Что мешает россиянам иметь по 5-6 детей?

▪️Если коротко, деньги. Как верно заметил заместитель председателя Комитета Государственной Думы по экономической политике, «для большинства россиян рождение ребенка — это билет в нищету».

Понимаете, вот так четко и конкретно. В НИЩЕТУ!

➡️ Для сравнения, большинство российских семей тратят на содержание ребенка (покупка еды, одежды, игрушек, оплата кружков и т. д.) до 30 тыс. рублей в месяц, а 34% — 30-50 тыс. рублей в месяц.

Учитывая, что среднедушевой доход в России в прошлом году составил 45 272 рублей, сумма получается внушительная. Получается, что если есть ипотека, то даже с одним ребенком будет сложно.

Есть ли решение?

Разумеется есть. Просто это невероятно серьезная задача. И это не только Очень Большие Инвестиции.

▪️По моим оценкам, если мы действительно хотим не в очередной раз просто поговорить об этом, но кардинально что-то изменить, данная программа на промежутке 5-7 лет нам обойдется в сумму не менее, чем 3-4 трлн рублей.

Ну и это (рост рождаемости) будет результатом огромной работы. Невероятного качества структурных изменений.

▪️Если же у нас с вами стоит задачка не только поднять рождаемость, но и улучшение качества человеческого материала (а это, пожалуй, будет еще более важно), то объем инвестиций потребуется, как минимум, раза в 2 больше.

➡️ И главное: это (кардинальное изменение демографической и социальной картины в стране) должно стать одним из высших приоритетов развития.

Сделать подобное можно. Был бы реальный запрос и общества, и власти. Ну и как, что думаете? Или как обычно скажем — это все нереально?

Иной путь — еще большая иммиграция рабочей силы из все тех же известных нам стран.

Надеюсь, каждый понимает, какой будет результат.

#демография #Россия

@bitkogan

bitkogan

28 ноября 2023 16:59

🥇 Газпромбанк впервые разместил собственные зеленые облигации

Дебютный выпуск собственных зеленых облигаций Газпромбанка объемом 15 млрд рублей вошел в топ-3 крупнейших на российском банковском рынке за исключением банков развития. Ставка купона серии 005Р-01Р составила 12,75% годовых. Срок обращения — три года.

🏢 Все привлеченные средства Банк планирует направить на рефинансирование портфеля проектного финансирования в сфере зеленой недвижимости, а именно многоквартирных жилых домов с классом энергоэффективности от А до А++.

✅ Соответствие выпуска облигаций Газпромбанка принципам зеленых облигаций (Green Bond Principles) Международной ассоциации рынков капитала (ICMA), а также Таксономии зелёных проектов подтверждено российским рейтинговым агентством АКРА, присвоившим выпуску высшую оценку (GR-1).

Кроме того, соответствие выпуска принципам зеленых коблигаций ICMA и российской таксономии подтвердил китайский верификатор CCXGF. Это первый случай с 2022 года, когда российский выпуск получил международную верификацию, и первый в истории российского рынка выпуск, получивший подтверждение от китайского верификатора.

@gazprombank

bitkogan

28 ноября 2023 13:10

Erid: LjN8KR9Vo

В чем ценность золотых слитков, объяснять не надо. Но купить их без сервиса Moneymatika.ru не так просто.

Нет, я не про удобный и понятный интерфейс сайта или какие-то технические детали. Я о том, что многие хотели бы купить слиток, но что-то постоянно мешает. Что же делают ребята из Маниматики, чтобы удачная покупка все же состоялась?

Ничего сверхъестественного. Просто знают, куда смотреть, кому звонить, что говорить. Заранее подумают о том, о чем вы еще не успели подумать. Все вместе складывается в премиальный сервис.

Какие боли закрывает Маниматика? Чем конкретно поможет сервис?

🟡Заранее просмотрит цены у разных банков и сразу покажет лучшую.
🟡Позаботится о том, чтобы поездка в банк за слитком была наиболее удобной для вас по месту и времени.
🟡Обеспечит наличие слитка нужного размера в отделении банка по согласованной цене.

Перечень, разумеется, неполный. Однако для любой проблемы, которая может возникнуть при работе с золотом, у Маниматики есть решение. Что, собственно, и делает сервис премиальным.

Я, кстати, сам планирую купить слиточек. Может, и не один. Обязательно расскажу о личном опыте.

🔗 Подробнее о сервисе на сайте Moneymatika.ru.

Реклама. ООО «Маниматика». ОГРН 1097746307405

bitkogan

28 ноября 2023 10:40

Россия является одним из крупнейших золотодобытчиков в мире. По оценке World Gold Council, в 2022 году в России добыто 10% золота в мире – 320 тонн. В Китае лишь на 10 тонн больше.

Между тем, отрасль и внутренний рынок золота фактически живут и регулируются по правилам из прошлой жизни. Сами правила простые и понятные – добытчики продают золото банкам, а те, в свою очередь, реализуют на внутреннем и внешнем рынках.

Проблема лишь в том, что львиная доля добытого металла реализовывалась вовне. Раньше это не было проблемой, потому что золото российского происхождения нигде не дискриминировалось.

Но теперь все иначе.

На Западе российские слитки теперь лишены статуса Good Delivery, торговля золотом переместилась из Лондона в другие локации. Однако и там получить «справедливую» цену не всегда просто.

В этой ситуации целесообразно развивать внутренний рынок. Тем более, что спрос есть. В 2022 году россияне купили целых 75 тонн золота – в 15 раз больше, чем годом ранее.

Однако для банков «золотой» бизнес не является основным. Покупка золотых слитков там бывает сопряжена с немалыми трудностями. Часть спроса отсекается, генерируя проблемы и некоторый хаос для производителей, оторванных от потребителя.

Многие хотели бы купить золото, будь это попроще. Ведь оно дорожает и, вероятно, будет еще дороже. Я не раз говорил об этом.

Снижение барьеров и увеличение ликвидности рынка привлекло бы новых покупателей. Добиться этого было бы возможно, создав механизм покупки слитков частными лицами непосредственно у золотодобытчиков.

Разумеется, создание такого механизма потребует некоторой регуляторной возни. Но изменения в отрасли назрели. Ведь нынешняя нормативная база создавалась совсем под другую реальность.

#золото

@bitkogan

bitkogan

28 ноября 2023 07:34

Ситуация в Аденском заливе становится все горячее

Безопасность судоходства в районе пролива Баб-эль-Мандеб, который соединяет Красное море и Аденский залив, вновь была поставлена под удар (кстати, название этого пролива с арабского переводится как "ворота слез").

🔎Не забываем. В непосредственной близости от этих мест проходит очень интенсивный международный морской трафик. Порядка 12% от мирового объема.

А если очертить зону, которая теоретически доступна под возможное попадание ракет хуситов — это не менее 40% (!!) мирового морского трафика.

➡️ Итак, 26 ноября, танкер "Central Park" (под флагом Либерии), связанный с одним из израильских бизнесменов, был захвачен, предположительно, йеменскими хуситами (по другой версии захват похож на почерк сомалийцев) в Красном море.

При этом собственником судна является весьма крупный оператор Zodiac Maritime (с регистрацией в Монако). По данным морского регистра, на борту судна находилось 22 члена экипажа, являющихся гражданами Индии, Грузии, Филиппин, Вьетнама, Болгарии и даже России.

Вполне обычная история: флаг один, хозяин другой, экипаж третий, бенефициар, вообще, десятый. На судне была отключена автоматическая система идентификации (транспондер), но это не помешало нападению хуситов.

Достаточно быстро на выручку судну пришли ВМС США и Японии — благодаря их очень оперативным действиям судно было освобождено.

Хуситы, кстати, не побоялись выпустить пару ракет по американскому эсминцу уже после завершения инцидента. Но ни одна не долетела до цели.

➡️ Судно Central Park стало вторым по счету захваченным в международных водах с 19 ноября. При этом 25 ноября контейнеровоз CMA CGM Symi, следовавший под флагом Мальты, был атакован дроном-камикадзе в Аравийском море.

В этой связи Центральное командование США CENTCOM (осуществляет руководство вооруженными силами США в регионе Ближнего востока и Северной Африки) уже рекомендовало коммерческим судам избегать прохождения через данную акваторию.

➡️ Также атаке хуситов подверглось ещё одно судно: ZIM Luanda, шедшее под флагом Мальты в Китай.

Складывается впечатление, что йеменским хуситам понравилось играть с огнем, как и ХАМАС.

После их заявления о том, что они будут различными способами атаковать все суда, так или иначе связанные с Израилем, очевидно, они пытаются реализовывать свои угрозы (или продемонстрировать это, как минимум).

🔎Однако подобная "демонстрация" может привести к дополнительной турбулентности в регионе. Ждем развития ситуации на важнейшей логистической коммуникации и реакции на это рынка.

Кстати, в частности и в том числе на этом фоне золото продолжает свое восхождение к Олимпу. Уже выше 2015. Наши прогнозы сбываются.

#геополитика #золото

@bitkogan

bitkogan

27 ноября 2023 18:03

🛒 Эта пятница оказалась недостаточно черной

Розничные сети в эти выходные во всем мире пережили наплыв покупателей на Черную пятницу. Только в США продажи составили рекордные $9,8 млрд, что на 7,5% выше, чем в 2022 году.

❓В воскресенье в эфире с Дмитрием Абзаловым на YouTube канале Bitkogan Talks задавался вопросом о том, покупают ли сейчас больше на распродажах вещи либо откладывают на впечатления и путешествия.
— Очевидно, что жители США предпочли потратить деньги на товары. Топ популярных покупок возглавили телевизоры, «умные» часы и другая электроника, а также куклы Барби.

❓Не менее важный вопрос: были товары реализованы через офлайн магазины или через интернет.
— Американские потребители выбрали последний вариант. И это важный сигнал для ритейлеров о возможности сокращения затрат путем закрытия магазинов. В историю уходят многочасовые очереди и даже, порой, драки за товары в Черную пятницу.

Примечательно, что рынок буднично реагирует на рекорды.
🔴Индекс S&P 500 на открытии рынка -0,13%,
🔴а Dow Jones 30 в минусе на 0,15%.
Опасаюсь, что серьезного Санта-ралли американский рынок в декабре не увидит.

Подводить итоги пока не буду. Ведь по прогнозам за выходные будет реализовано товаров на $10 млрд и сегодня, в Киберпонедельник, объем продаж вырастет на 5,4% в сравнении с теми же продажами в 2022 году — до $12 млрд.

🔗 Оставайтесь с нами и будем вместе следить за влиянием продаж в последние дни на рынок акций.

#рынки #акции

@bitkogan

bitkogan

27 ноября 2023 14:31

ЦБ РФ объявил параметры валютных операций на следующий год. Что это значит для рубля?

Напомню важный контекст.

1️⃣История первая. В августе ЦБ заморозил покупки валюты в рамках бюджетного правила. Оно требовало покупать валюту в размере дополнительных нефтегазовых доходов. Это привело бы к дополнительному ослаблению рубля. Но в августе рубль и так ослаблялся стремительными темпами, и ЦБ решил отложить покупки до лучших времён, несмотря на правило.

2️⃣Вторая история, которую важно помнить. Правительство в 2023 г. использовало средства из ФНБ для финансирования дефицита федерального бюджета вне бюджетного правила. Но валюта в ФНБ заморожена. ЦБ не может продать валютные средства из ФНБ. Фактически ЦБ просто создавал правительству рубли, не компенсируя это продажами валюты.

Что стало теперь?

ЦБ возобновляет операции с валютой по обоим историям. С 2024 г. ЦБ будет покупать валюту для первой истории и продавать для второй.

Банк России будет покупать всю отложенную валюту, которую он должен был покупать с августа по бюджетному правилу, и будет продавать всю валюту, которую он должен был продавать, когда правительство тратило деньги из ФНБ.

Что перевесит?

При текущем уровне нефтегазовых доходов обязательства по продаже валюты перевесят обязательства по покупке: операции ЦБ будут укреплять рубль на протяжении 2024 года.

Почему ЦБ не мог делать этого раньше?

Раньше была только вторая история. ЦБ должен был продавать валюту для правительства, но она была заморожена. Валюта по-прежнему заморожена, но теперь ЦБ может её не продавать, а взаимозачесть с покупками. Если разница не сойдется, то на это уже хватит юаней в резервах.

Тем не менее, не могу не отметить, что время, выбранное ЦБ для изменения параметров валютных операций, совпало с электоральным циклом. Наверное, просто совпадение.

Что будет с рублем?

🔎Я сохраняю свои сентябрьские ожидания по курсу рубля 85-90 рублей за доллар в ближайшие 4 месяца.

#рубль #ЦБ

@bitkogan

bitkogan

27 ноября 2023 09:04

🏦 СПБ Биржа подала на банкротство?

Утро понедельника, не иначе как писал Репин, мягко говоря, "не ждали"... В СМИ появились новости о банкротстве СПБ Биржи. Сама биржа тут же выступила с опровержением. Свои первые мысли я уже озвучил на канале HOTLINE.

Что же на самом деле произошло?

➡️ В электронной картотеке арбитражных дел (кад.арбитр) появилось два дела в первой инстанции от 24.11.2023 г. в обоих фигурирует СПБ Биржа в качестве должника (ответчика). В одном деле зарегистрирован лишь иск от некоего физлица, а в другом, как представлено в кад.арбитре, заявление от самой СПБ Биржи.

В первом случае — с физлицом раздел именуется экономические споры по гражданским правоотношениям, а во втором случае — о несостоятельности (банкротстве) организаций и граждан. Процессуальные документы для скачивания не доступны.

Что со всем этим делать?

🔎Самое главное — отложить даже любые намеки на панику. Такие новости распространяются быстрее пожара и с огромной радостью подхватываются каждым. Поберегите свое здоровье и не хватайтесь за сердце.

🔎Регулятор "правит бал". Не зря депозитарий биржи отделен от основной компании, а средства клиентов в строгом порядке сегрегированы (отделены) от активов самой биржи. Плюс сама биржа под жесточайшим контролем регулятора. Спокойно ждем официальных подробностей.

🔎Для СПБ Биржи: молчание в такой ситуации просто не допустимо. В ближайшее время ждем очень подробный комментарий и по ситуации с активами и по истории с заявлениями в кад.арбитре. Вполне возможно, что это техническая ошибка, но все же дождать твердых и четких заявлений о происходящем крайне важно и нужно.

Ну и последнее — поберегите свое здоровье и не хватайтесь за сердце лишний раз. Мы держим руку на пульсе и обо всех новых подробностях и уточнениях по банкротству СПБ Биржи мы немедленно будем вам сообщать в HOTLINE.

#биржа #spbe

@bitkogan

bitkogan

26 ноября 2023 16:09

🧘‍♀️ Как эффективно управлять стрессом?

Год назад мы написали ряд статей на эту тему:
➡️ Про стратегии преодоления стресса в целом.
➡️ Три методики уменьшения стресса. Это то, что можно сделать быстро.
➡️ И про думскроллинг.

Также рекомендуем посмотреть видео на нашем YouTube-канале, основанное в том числе и на личном опыте.

С тех пор было достаточно новых поводов для стресса. Стало ясно, что давление на нашу психику стало частью жизни. А значит, требует системного подхода в противодействии ему.

Обратимся к опыту крупных компаний, которые внедряют у себя так называемый стресс-менеджмент. Ведь стресс обходится американской промышленности более чем в $300 млрд ежегодно.

Во-первых, стресс может быть:
🟢«хорошим» (эустресс) — когда мы принимаем вызов, риск и получаем вознаграждение в виде положительного результата,
🟡«терпимым» — происходят потенциально плохие вещи, но здоровый человек способен справиться при поддержке близких людей и коллег,
🟠«токсичным» — в отличие от предыдущего у человека здесь ограниченная поддержка, а также нарушения самооценки, контроля над импульсами.

Стресс становится «негативным» (дистресс), когда человек сталкивается с постоянными трудностями без облегчения между испытаниями.

Неспособность справиться со стрессом приводит к неблагоприятным воздействиям на настроение, поведение и тело. Это и риск диабета (вследствие постоянно повышенного уровня глюкозы в крови), и сердечно-сосудистых заболеваний (из-за повышенного кровяного давления) и т. д.

Что делать?

1️⃣Определите свой уровень стресса. Возможно, следует обратиться к специалисту.

2️⃣«Укрепите ваш замок» — повысьте устойчивость с помощью 4 защитных «стен» (факторов):
🎌Адаптивная личность — позитивный настрой, принятие перемен, осознание обстоятельств вне нашего контроля. Адаптивность – это ответственность за свое поведение и активное решение проблем.
🎌Поддерживающая среда — связи с другими людьми, взаимная поддержка.
🎌Компенсирующий опыт – ослабление влияния реальных или предполагаемых слабостей. Например, постановка целей, коммуникация.
🎌Уменьшение числа стрессоров — реальных и мнимых. Попробуйте изменить мнение о них. Проявите заботу о себе, сохраняйте перспективу, смягчайте стресс, приводя его в управляемое состояние.

3️⃣Возьмите стресс под контроль с помощью:
✔️физических упражнений от 30 мин. в день,
✔️сна от 7 часов,
✔️питания в соответствии с национальными рекомендациями,
✔️отказа от вредных привычек.

4️⃣Подберите себе помогающие инструменты, такие как ведение дневника, юмор, хобби, техники релаксации (йога, массаж и т. п.).

📌 Итак, стресс — это не просто эмоции, а физическая реакция на раздражители, которая провоцирует тревогу. Справиться со стрессом поможет правильно выстроенная стратегия.

#стресс #лайфхаки

@bitkogan

bitkogan

26 ноября 2023 08:51

Вебинар от Bitkogan — высокие ставки: что дальше?!

💭 Друзья, мне приходит масса вопросов от подписчиков по поводу ситуации на рынке. Блокировки, санкции, высокие ставки. Что делать и куда бежать?

С командой решили, что 5 декабря в 19:30 проведем большой стратегический вебинар и дадим ответы на все ключевые проблемы российского инвестора.

💙️Есть ли спасение от Euroclear?
— Euroclear начинает преследовать людей даже с двойным гражданством. Подробно расскажем, как работает инфраструктура рынка и как избавиться от этих рисков.

💙️Как безопасно инвестировать в зарубежные активы?
— Большая часть иностранных инструментов на рынке идет через европейские депозитарии. Но есть масса вариантов, как инвестировать в те же самые еврооблигации без инфраструктурных рисков.

💙️ЦБ может поднять ставку до 16% — что выбрать: облигации или депозит?
— Депозиты предлагают аж по 15%, но в облигациях есть возможность заработать и все 20% при определенных раскладах. Подробно осветим стратегии и соберем готовый портфель.

💙️Волатильность на российском рынке зашкаливает, как на нем заработать?
— Собрали для вас самые доходные идеи на рынке акций. С прошлого вебинара многие идеи показали двузначный рост.

💙️Наконец, что будет с рублем и какой прогноз?

🎙Обо всем этом и не только будем говорить уже в начале следующего месяца — 5 декабря в 19:30.

🔗 Присоединяйтесь по ссылке, не пропустите!

@bitkogan

bitkogan

25 ноября 2023 17:33

💭 Многие спрашивают меня о том, что для инвесторов означает обратный сплит в TMF, который пройдет в начале декабря? Нет ли здесь какого-то подвоха?

Спешу успокоить – никакого подвоха нет. Для TMF и вообще любых зверушек обратный сплит это чисто технический момент.

На динамику бумаги он никак не влияет, потому что она полностью определяется движением базового актива. В случае TMF это ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index.

Цель обратного сплита – увеличить ликвидность бумаги. Звучит странно, но это так.

Дело в том, что в США брокерская комиссия раccчитывается за одну бумагу, а не на объем денег. Поэтому «вес» комиссии в дешевых бумагах гораздо выше, чем в дорогих. Для зверушек это особенно важно потому, что обычно в них сидят не так долго, как в обычных акциях.

Аналогично по опционам на TMF. В США даже у розничных инвесторов опционы очень популярны. Поэтому встает аналогичная проблема с комиссией, а так же с тем, что в малых ценах расстояние между соседними страйками получается гораздо больше (сравните $4 и $5 c $40 и $41). От этого снижается эффективность многих стратегий.

Да и просто психологически комфортнее покупать бумагу с двузначной ценой, чем считать знаки после запятой.

Провайдер фонда – Direxion, заинтересован в повышении ликвидности бумаги и объема торгов. Оттого и проводит обратный сплит.

#плечевыефонды #зверушки

@bitkogan