bitkogan

18 января 2024 17:00

🪂 Инвестиционный парашют — ИИС-3 застрахуют?

Президент Путин поручил правительству и ЦБ до 1 марта проработать механизм страховки средств на ИИС-3 до 1,4 млн рублей.

❓Но главный вопрос: страховка от чего?

🟠Фондовый рынок и депозит, по сути, схожи: и там и там мы кладем «Х денег», чтобы получить «Х+%». И не важно, в какой форме это будет (дивиденды, купоны, проценты по депозиту и т.д.).

И в случае депозита страховка отлично работает. Банк выплатил проценты и отдал депозит — супер!

Если нет — в дело вступает АСВ и гарантированно возвращает до 1,4 млн рублей через 15 дней после отзыва лицензии банка.

Как будет с ИИС-3?

Чего, скорее всего, НЕ будет: компенсации потерянных средств от вложений в откровенный «блудняк», о котором мы недавно писали.

Согласитесь, что возвращение денег от вложений в условный Дагестанэнергосбыт (DASB) вряд ли входит в планы государства. Ведь, прежде всего, именно рыночные риски обеспечивают доходность инвестиций.

🔎Что может быть: вполне могут застраховать инвесторов от несистематических рисков в виде того же неисполнения обязательств по облигациям. Да и то не по всем… Ведь риски тех же высокодоходных облигаций (ВДО) компенсируются их повышенной доходностью.

Итог: инициатива очень хорошая — надо всеми силами повышать привлекательность отечественного фондового рынка. Однако способ реализации ее на практике нам еще предстоит узнать.

#ИИС

@bitkogan

bitkogan

18 января 2024 12:33

Как рассчитывается пенсия?

Вчера я наткнулся на новость: «Каждый третий россиянин не знает принципа расчета и формирования пенсии». И я их не виню, система действительно может показаться пугающей на первый взгляд.

Возьмем, к примеру, формулу страховой пенсии по старости, которая рассчитывается как:
(Количество пенсионных коэффициентов Х Стоимость одного коэффициента) + Фиксированная часть.

Понятно, что ничего не понятно.

Но поскольку тема важная, закрывать на нее глаза нельзя. Не думайте, что «там» все рассчитают за вас и даже дадут вам надбавку. Напротив, будьте готовы к неприятным сюрпризам.

Не раз бывали случаи, когда из системы пропадали данные о стаже, взносах и баллах. Поэтому первый совет — раз в пару месяцев проверяйте выписки из лицевого счета в ПФР.

Второй совет — храните у себя копии трудовой книжки, справки о начисленных взносах от работодателей, декларации ИП, квитанции об уплате взносов за себя.

Теперь поговорим о подсчете страхового стажа.

Помимо периода, когда за работника уплачивались взносы в ФСС, сюда входят:

✔️Отпуск по уходу за ребенком до 1,5 лет.
✔️Получение пособия по безработице.
✔️Период прохождения военной службы.
✔️Нахождение на государственной гражданской или муниципальной службе.

Подробнее можно прочитать здесь.

После 2025 года все, кто выходят на пенсию, должны будут иметь минимум 15 лет официального стажа. Если вы хотите самостоятельно рассчитать свой стаж, можно воспользоваться калькулятором.

Что касается расчета пенсии, то начну с очевидного — размер будущих выплат напрямую зависит от размера текущей белой зарплаты. Однако это означает и более высокие отчисления в бюджет.

Если вы хотите рассчитать свою будущую пенсию, самый простой способ:

1️⃣Зайти на сайт Социального фонда России в «Личный кабинет гражданина», используя свой логин и пароль от портала госуслуг.

2️⃣В подразделе «Получить информацию о сформированных пенсионных правах» вы найдете сведения об уже накопленных стаже и баллах. Далее вспоминаем элементарную школьную математику.

3️⃣Умножьте баллы на их стоимость (в 2024 году 133,05 рубля), а затем сложите полученное произведение с фиксированной выплатой (8 134,88 рубля). И вуаля, вы получили свою пенсию.

В этом же подразделе вы можете смоделировать свою будущую пенсию, указав, сколько лет вы еще планируете работать и каков может быть уровень вашего дохода.

#пенсия

@bitkogan

bitkogan

18 января 2024 09:08

🇺🇸 Пару слов о глобальном рынке.

Вчера на торгах доходность по UST 10 улетела за 4,12.
Достаточно резко.
Для многих неожиданно.
Для справки, в конце декабря мы с вами наблюдали стремительный рост цен на американский госдолг и падение доходностей почти до 3,8.

Все пропало?

ФРС передумали оперативно, как многие надеялись, начать снижать ставки аж в конце первого квартала?

Ну а вместе со всем этим «бесчинством», мы с вами наблюдаем укрепление доллара относительно других валют. Примерно на 2,5% за 20 дней. И некоторую, я бы пока не называл ее драматической, просадку на рынках.

Если честно, на фоне такой суровой геополитики, вполне «деликатную».

Что далее?

1️⃣Насчет ФРС. А они там и не собирались вот прямо так… бац, и уже в первом квартале ничего такого заявлять. Все происходящее было плодами воображения крупных мировых спекулянтов, очень неплохо, кстати, заработавших в конце года и игравших на рост ранка облигаций. Коррекция была неизбежна.

2️⃣Однако есть некоторые новые вводные. И они, на мой взгляд, заслуживают внимания. На прошлой неделе J.P. Morgan написали о своих ожиданиях того, что на январском заседании FOMC будут обсуждать набросок графика свертывания QT, который будет официально согласован на совещании в марте и будет введен в действие с начала апреля.

Ежемесячный лимит на выпуск казначейских облигаций, возможно, будет снижен с $60 до $30 млрд в месяц (и сохранен на уровне $35 млрд в месяц для MBS). А сама программа количественного ужесточения может быть полностью свернута к концу ноября с тем, чтобы объем операций обратного РЕПО оставался на необходимом, но достаточном уровне, чтобы обеспечивать мягкое функционирование межбанковского рынка.

3️⃣Что происходит? Неужели ФРС и правда готова капитулировать? Судя по неким, очень тонким пока намекам, есть такой вариант. Более подробный разбор происходящего, основанный на анализе ликвидности в США и базовых факторах ценообразования активов я дам чуть позднее. Не хочу сейчас всех грузить. Перейду сразу к выводам. Анализ — вынесу на наш сайт.

Вывод простой:

▪️Игра в шорт по бондам может быть ближе к концу месяца достаточно опасной. Так что прибыль по инструментам а ля TMV аккуратно реализую. В какой-то весьма НЕ отдаленный момент вновь буду брать TMF (TLT). Вся информация об этом будет в приложении.

▪️Ставить сейчас на значительное укрепление доллара в мире и мощный обвал рынка я бы не стал. Рынки еще нас испугают. И думаю, сильно. Но вот не в моменте. Тут… терпение.

#рынки #доллар

@bitkogan

bitkogan

17 января 2024 15:31

В ипотечном пироге заканчивается начинка. Что дальше?

На рынке ипотеки разворачивается борьба за прибыль. Раньше льготный денежный дождь мог утолить жажду всех, но теперь денег становится меньше…

1️⃣Первый шаг сделало государство. Власти дважды снизили размер субсидий по льготным программам (в сентябре и в декабре). У бюджета сейчас другие приоритеты. А расходы на субсидирование кредитов при ключевой ставке в 16% выходят дорого.

2️⃣Затем банки решили, что чем меньше субсидий, тем меньше им хочется выдавать льготную ипотеку. Крупнейшие банки РФ ввели комиссии для застройщиков с каждого льготного кредита. Размер серьезный: в среднем, около 10% от суммы займа.

3️⃣Отдельные крупные застройщики комиссиям не обрадовались и решили, что работать с такими банками не будут.

Как это скажется на стоимости недвижимости?

➡️Уже появились экспертные мнения, что все комиссии уйдут в рост цен жилья на 7-8%.

Думаю, до этого не дойдет. Это история про снижение спроса. В ответ на него сложно повышать цены. Банкам и застройщикам будем выгодно взять часть расходов на себя, чтобы не потерять часть рынка.

◾️В борьбу включились только крупнейшие банки, у них есть такая возможность. Комиссии застройщикам ввели топ-3 банков по выдаче ипотеки. Но остальные банки идею не поддержали, и скорее, видят возможность расширить свою долю на рынке.

◾️Так же и у застройщиков. Те, у кого больше проданного жилья, находятся в более безопасном положении и возмущаются больше. Те, кто сильно зависит от льготной ипотеки, ведут себя скромнее и платят комиссии.

Более того, думаю, что изначальная идея государства была в другом. Меньше тратить из бюджета, но сохранить льготную ипотеку. Видимо, по этой логике банки должны были взять на себя потери. Вот уже ДОМ.РФ грозит перераспределить лимиты на льготную ипотеку к банкам, которые не вводили комиссии. ЦБ тоже сообщил о рисках комиссий. Давление на банки растет.

Вывод?

Чудес не бывает. Если государство решило меньше денег выделять на льготную ипотеку, то она будет обходиться дороже. Новые издержки разойдутся между всеми: банками, застройщиками и покупателями.

#ипотека #банки

@bitkogan

bitkogan

17 января 2024 12:01

Коллеги написали хороший пост про облигации «Сегежи». В принципе, согласен с ними. Действительно, долговая нагрузка компании представляет крайне серьезный риск.

Сложная ситуация. И пока неясно, как «Сегежа» планирует оптимизировать свой бизнес. Одна надежда — молимся за здоровье Владимира Петровича.

На мой взгляд, все предельно просто. Подкинут денег — выкрутятся. Не подкинут — будет плохо.

#облигации #российский_рынок

@bitkogan

bitkogan

17 января 2024 06:29

Проблема рождаемости в России. Выйдем ли мы из демографического тупика?

Сегодня я хочу поговорить о том, что реально важно для России. О проблеме рождаемости. Саму тему я затрагивал не так давно в этом посте. Продолжим.

🟠Если коротко: ситуация катастрофическая. По сравнению с антирекордным 1999 годом, когда родилось 1,215 млн человек, в 2023 году эта цифра составила 1,172 млн (по данным Росстата).

В предыдущей заметке я говорил, что если мы хотим переломить ситуацию — этот вопрос нужно сделать одним из национальных приоритетов и выделить на решение данной задачи по-настоящему серьезные деньги — триллионы рублей.

Поговорили… но пока реакции особой не увидел.

И что дальше?

Казалось бы, в условиях нарастающего санкционного давления и, как следствие, большей неопределенности в отношении будущего экономики, перспективы должны быть не лучше.

➡️ И это действительно так, но только до 2027 года, после чего ожидается разворот тренда. По крайней мере, ученые, которые занимаются статистикой, об этом говорят. Поверим?

В целом прогнозируется, что число рождений на тысячу человек населения вырастет с 8,5 в 2023 году до 10,3 в 2045 году, а число детей на одну женщину увеличится на 0,292 до 1,663.

Но за счет чего?

Демографический прогноз учитывает текущие демографические тенденции и программы, направленные на поддержку материнства и детства, а также социально уязвимых групп населения.

Об одной из таких инициатив («Материнский капитал») мы расскажем в следующем посте.

В чем загвоздка?

Даже если ситуация с рождаемостью улучшится, то, если исходить из оптимистичного сценария Росстата, только к 2037 году мы перейдем от естественной убыли к росту населения.

➡️ Согласно базовому прогнозу Росстата, численность населения РФ в 2024-2032 годах будет сокращаться более чем на 400 тыс. человек в год из-за превышения смертности над рождаемостью.

💭 Отсюда возникает вопрос — где возьмем рабочую силу? Если одновременно со всем этим делом будем активно не хотеть иммигрантов. Причины понятны, а вот как быть тогда — не очень.

Очевидно, что в ближайшие годы пенсионеров будет больше, при том, что молодого поколения не прибавляется.

🟠Сокращение числа молодых мужчин также не помогает решить проблему. Высокий уровень неопределенности в стране также является фактором, работающим против рождаемости.

К счастью, есть варианты решения проблемы: повышение производительности труда или миграция молодежи. Другое дело, что выглядит все это пока на уровне лозунгов — типа «догоним и перегоним».

Но для обоих вариантов необходимо, очевидно, кардинальное снижение геополитических рисков. Или нет?

#Россия

@bitkogan

bitkogan

16 января 2024 16:02

Ежедневно мы с командой проводим совещания с участием 20-25 человек. Обсуждаем повестку, делимся идеями и планируем наши будущие публикации. Множество чатов в различных мессенджерах, аудио и видео звонки. Знакомо, не так ли?

Но что если я вам скажу, что теперь есть решение, способное сделать вашу командную работу эффективной и безупречной?

Платформа МТС Линк — надежный союзник в мире бизнес-коммуникаций!

Вот основные преимущества:

🟡Единое коммуникационное пространство. МТС Линк – это российская UCaaS-платформа, ранее известная как Webinar.

🟡Бесперебойная связь на видеоконференциях. Вы получите высокое качество видео и аудиосвязи.

🟡Обеспечите себе информационную безопасность: серверы находятся в России, а еще платформа обеспечивает качественную защиту от DDoS-атак и делает шифрование данных.

🟡Синхронизация с внешними инструментами: Линк объединит календари, почту, и телефонию в одном месте.

🟡Удобство и эффективность. У МТС Линк понятный интерфейс, есть инструменты аналитики. Создавать встречи можно не ходу, без установки приложения. Получать поддержку от менеджеров платформы можно 24/7.

🟡Безопасность и устойчивость системы, постоянная и быстрая поддержка сервиса позволяют не отвлекаться на технические нюансы.

Просто работайте, а МТС Линк позаботится о обо всем остальном.

bitkogan

16 января 2024 12:00

Инвестиционные решения требуют не только финансового инстинкта, но и глубокого понимания данных. В современном мире, где информации больше, чем когда-либо, аналитика данных становится неотъемлемой частью стратегии успешных инвесторов.

22-23 января в 19:00 по Москве присоединяйтесь к бесплатному онлайн-интенсиву от Skillfactory, чтобы освоить навыки, необходимые для успешной карьеры в инвестициях и не только!

За два дня интенсива вы:

🟢научитесь работать с данными для анализа в Google-таблицах
🟢узнаете ключевые функции для облегчения работы в таблицах
🟢выполните практическое задание, за выполнение которого можно получить бесплатный мини-курс по аналитическому мышлению.

Кроме того, на интенсиве вы узнаете о своих карьерных перспективах в профессии аналитика данных и сможете определить, какое направление подходит именно вам.

Зарегистрироваться бесплатно: https://go.skillfactory.ru/&erid=LjN8KS92m

Реклама. Рекламодатель ООО "Скилфэктори". ОГРН 1197746648813

bitkogan

16 января 2024 06:34

💰Банковский вклад или все-таки облигации?

16%-я ставка Банка России еще не успела повлиять на инфляцию, но зато подтолкнула максимальную доходность по вкладам в рублях до 14,8%.

При этом по ряду особо крупных депозитов банки иногда дают и 15% и даже 16% годовых.

Как писали ранее, учитывая, что дальнейшего ужесточения от ЦБ мы не ждем, вполне можно воспользоваться выгодным предложением, пока есть такая возможность.

Или лучше составить портфель из коротких корпоративных облигаций?

Тут, как говорится, каждому свое.

Если вы готовы положить деньги на депозит на 12 месяцев и не трогать их, а также знаете, что у вас есть план Б на случай непредвиденных обстоятельств, то вклад — нормальная идея.

Но есть несколько моментов, которые стоит принять во внимание:

➡️С прошлого года доходы россиян свыше 150 тыс. рублей от вкладов облагаются налогом в 13%. Сумма свыше 5 млн рублей уже облагается НДФЛ в размере 15%.

✔️То есть, если вы заработали 175 000, вам придется заплатить 25 000 * 13%= 3 250 рублей.
✔️А если 5 млн 300 тысяч, то в налоговую нужно заплатить 4 млн 850 т * 13% + 300 т * 15% = 675 500 рублей.

➡️Также настоятельно рекомендую перед выбором вклада уточнить его срок, возможность пополнения и снятия, штрафы и способ выплаты процентов (ежемесячно или в конце срока).

➡️Чтобы потом не кусать локти, узнайте также об условиях автопролонгации депозита.

➡️Будьте внимательны, открывая валютные или мультивалютные вклады. Обращайте внимание на то, в какой валюте будет выплачиваться доход и по какому курсу — этого конкретного банка или ЦБ РФ.

В любом случае, если вы ожидали, что придете, положите деньги и уйдете, все не так просто.

А что с облигациями?

На рынке можно найти немало качественных бумаг, предлагающих более привлекательную доходность, например, Инарктика-001Р-01, МТС-Банк-001Р-02 или Softline-002Р-01.

Кроме того, вам не грозят штрафы за досрочную продажу. Также они могут неплохо вырасти в цене, если Центральный банк пересмотрит свою монетарную политику.

Чтобы избежать риска ликвидности (возможности быстро и выгодно продать бумагу в случае необходимости) и не оказаться с дефолтными бумагами, эмитентов следует проверять заранее.

А как именно, мы поговорим в ближайшие дни.

Ну и наконец, если мы ожидаем, что какой-то (пусть даже 10-15 процентной, а я опасаюсь, будет еще немного побольше) волны девальвации по году все равно не избежать, то, к примеру, рублевые облигации в определенный момент можно заменить на «замещающие». Извините за каламбур. И таким образом привязаться к валюте.

Что вы предпочитаете?
Если вклад, то ставьте «лайк», а если облигации, то «сердечко».

#депозиты #облигации

@bitkogan

bitkogan

15 января 2024 18:00

/channel/russianmacro/18571

Кажется, канал MMI был первым, на кого я подписался в Телеграм.

Коллеги, спасибо за добрые пожелания и за то, что по сей день вдохновляете своим профессиональным и ответственным подходом к работе!

@bitkogan

bitkogan

15 января 2024 15:22

Дорогой Яков Моисеевич, спасибо!

Для меня вы остаетесь другом, учителем и неиссякаемым источником мудрости, человечности и глубокого профессионализма. Спасибо за теплые слова.

Тот, кто не читает Якова Моисеевича – теряет время зря.

@bitkogan

bitkogan

15 января 2024 14:01

Алена, спасибо за поздравления!

Всегда с удовольствием рекомендую ваш канал тем, кто ищет высокооплачиваемую работу у проверенных работодателей.

@bitkogan

bitkogan

15 января 2024 12:45

Дорогие @headlines_for_traders, благодарю! Приятно, что наш труд приносит пользу, будем продолжать в том же духе.

Мы с вами уже продолжительное время работаем над общей задачей – давать людям качественные и полезные материалы. Я внимательно слежу за вашей работой: все четко, понятно, лаконично. От всей души спасибо за профессионализм.

@bitkogan

bitkogan

15 января 2024 08:00

💸 Ждать ли нам рубля по 85?

Недавно писал про потенциал роста рубля. С тех пор российская валюта еще укрепилась. Сейчас USD/RUB торгуется немногим ниже 88 рублей.

Будет ли продолжение банкета?

Скорее, да. Вот главные аргументы:

1️⃣Нефтегазовые доходы Минфина оказались ниже ожиданий. Поэтому в рамках бюджетного правила ЦБ продает валюту, а не покупает, как ожидалось ранее.

Итого, с 15 января по 6 февраля Банк России продаст валюты на 281 млрд рублей (вместе с отложенными операциями ЦБ). Это 9% от объема российского экспорта в ноябре. Сумма ощутимая.

Кроме того, у рубля сохраняется еще несколько козырей в рукаве.

2️⃣Ставки в рублях остаются крайне высокими, что делает сбережения в них привлекательными.

3️⃣Высокие ставки по кредитам будут замедлять совокупный спрос, в том числе, на импортные товары. А значит, будет снижаться спрос на валюту.

Вывод?

Во второй половине января можем увидеть курс 85-87 рублей за доллар.

#рубль

@bitkogan

bitkogan

14 января 2024 14:12

Все не то, чем кажется

Первая и естественная (в инвестиционном смысле) реакция на происходящие в мире события не всегда бывает верной. Оттого ожидания зачастую не соответствуют реальности.

1️⃣Взять, например, удары по хуситам: Стандартная логика стрельба на Ближнем Востоке ведет к росту цен на нефть. И они в самом деле подскочили поначалу.

Но стоит ли ждать, что теперь уж точно идем на $100 и запрыгивать в этот поезд?

🟠Сами по себе хуситы не представляют большой угрозы для глобальной добычи нефти. Даже если судоходство в Красном море полностью прекратится (сомнительно), танкеры сменят маршруты, возить будет дальше и дороже, но нефти меньше не станет.

🟠В долгосроке такая ситуация и вовсе несет риск дальнейшего замедления экономики и спроса на топливо.

🟠А $100 и сильно выше возможны, если начнутся серьезные разборки между США и Ираном с потенциальным перекрытием потока нефти уже из Персидского залива.

Может такое быть? Конечно, мы живем в безумном мире. Но вряд ли.

🇨🇳 Дело не только в последствиях для самого Ирана и соседей по заливу. Одним из главных пострадавших в экономическом смысле станет… Китай.

Мир уже не тот, что 20 лет назад. Штаты из ненасытного импортера нефти и нефтепродуктов — до 13 млн баррелей в день — превратились в крупного экспортера — более 2 млн баррелей в день в 2023 году. А ненасытный дракон с 11,5 млн баррелей импорта сырой нефти в день теперь иной.

Львиная доля этого импорта идет с Ближнего Востока. И если Штаты будут обеспечивать безопасность поставок нефти из залива в новых сложных условиях, то почему бы им не подкорректировать их направление и цены?

Китай нарастил влияние в регионе и воспользуется им, чтобы избежать шоков для своей экономики, которая и так сейчас не в лучшей форме.

2️⃣Еще одна история вокруг хуситов — взлет акций морских перевозчиков. Bloomberg насчитал медианный рост сектора на 21,32% за месяц. Все потому, что стоимость фрахта в среднем подскочила в 2 раза, а из Шанхая в Роттердам (в норме через Красное море) — в 4 раза.

Казалось бы, вот он — Клондайк. Однако рассчитывать на то, что такие ставки фрахта будут устойчивыми наивно. Сейчас грузоотправителей застали врасплох, они в спешке ищут решения для доставки в разумные сроки и готовы переплачивать. Похоже на поиск такси в час пик.

А вот что дальше — большой вопрос. Подорожание перевозок может спровоцировать
➡️дальнейшее снижение экономической активности,
➡️сокращение объема перевозок,
➡️возвращение стоимости фрахта к норме.

Словом, апокалиптические ожидания от ближневосточного хаоса похожи на ожидания обвала российской экономики от санкций. Совсем игнорировать их неразумно, однако реальность все же немного сложнее.

#геополитика #нефть #мнение

@bitkogan

bitkogan

18 января 2024 15:00

💡Идея месяца: НМТП заработала +30% за месяц

Мы показываем пользователям приложения Bitkogan App неочевидные, но привлекательные идеи. Это касается и акций, и облигаций. Один из ярких примеров — Новороссийский морской торговый порт, или НМТП. Мы включили бумагу в портфель «Российские акции» чуть больше месяца назад.

С тех пор ее котировки выросли на 30% — и это доходность не за год, а всего за 38 дней. Такие качественные идеи нам удается находить за счет качественного фундаментального анализа.

Почему мы выбрали именно НМТП? Нам понравились следующие показатели:

1️⃣ Сильный отчет РСБУ за 9 месяцев 2023 года. Выручка компании увеличилась на 16% год к году, операционная прибыль — на 25%.

2️⃣ Дивиденды. Компания заплатила за 2022 год порядка 0,8 руб. на акцию с доходностью 8,5%. По данным отчетности МСФО за 1 полугодие 2023 года НМТП заработала на дивиденды 0,46 руб. Это эквивалентно доходности 4,5% к текущей цене. Однако, по итогам года, доходность может превысить цифру за 2022 год.

3️⃣ Ослабление рубля. НМТП проводит большинство расчетов в иностранной валюте. Таким образом девальвация положительно сказывается на financials.

4️⃣ Много денег на балансе. Объем кэша на счетах НМТП составляет более 28 млрд руб. Причем практически все средства размещены на срочных депозитах. В период высоких ставок этот факт может положительно сказаться на финансовых потоках компании.

5️⃣ Свободные мощности. По нашим расчетам, НМТП располагает 27-30% свободных мощностей. Так что еще есть куда расти.

Таких кейсов, как НМТП, в нашем приложении много — как по рынку РФ, так и по Америке.

➡️ В приложении есть бесплатные и платные портфели. Сейчас на подписку на любой наш платный портфель можно получить скидку 40%, она действует до 1 февраля. Скачать приложение можно бесплатно — как говорится, не откладывайте на завтра, сделайте это прямо сейчас.

Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

bitkogan

18 января 2024 10:31

В поисках новых, надежных и прибыльных способов вложения денег? Краудлендинг — ваш идеальный инвестиционный инструмент с доходностью 22% годовых!

Платформа JetLend объединяет малый и средний бизнес с инвесторами. Для первых — это оперативный способ получить средства для развития, для вторых — возможность разнообразить свои инвестиции и увеличить доходность капитала.

Почему выбирают JetLend?
— Средняя доходность 22% годовых, с возможностью достижения до 34% при агрессивной стратегии - это значительно выше вкладов и облигаций! При этом риски значительно ниже, чем в акциях.
— Краудлендинг активно развивается, это хорошо видно, если сравнить его доходность с другими активами с 2020 года:
🟢 Индекс облигаций IFX CBONDS: +33%
🟢 Индекс ВДО CBONDS: +45,3%
🟢 Индекс JetLend: +85%

Краудлендинг — это быстро развивающийся инструмент! Инвестиции в него можно рассматривать как актив в вашем сбалансированном портфеле. А что самое важное — платформа JetLend является ведущим оператором в реестре ЦБ РФ и резидентом Сколково, что подчеркивает ее надежность! 🔒

А новым пользователям JetLend дарит бонус +10% годовых на первый месяц! Бонус доступен при регистрации по ссылке всего неделю с момента выхода поста.

bitkogan

18 января 2024 06:31

Турция поворачивается к России задом?

Друзья, всем привет!

За последние пару лет товарооборот России с Турцией вырос более чем в три раза — до $60 млрд.

Казалось бы, на этом фоне страна должна быть «благосклонна» к нам.

И до недавнего времени так оно и было — Турция не вводила жестких ограничений против РФ, да и еще строила планы по расширению сотрудничества (например, строительство газового хаба).

Но тут в Стамбул с визитом приехал черт из табакерки госсекретарь Энтони Блинкен, после чего турецкие банки массово стали отказывать обрабатывать платежи из России.

В такое совпадение трудно поверить, и поэтому явно прозвучали угрозы введения вторичных санкций за сотрудничество с «русскими».

Чем это грозит?

➡️ Перебоями с поставками в химической, машиностроительной, автомобильной, свежей плодоовощной и электронной промышленности.

➡️ Проблемы могут возникнуть и в сфере морских перевозок. Кстати, судовладельцы, доставляющие грузы в РФ, уже заявляют о сложностях с оплатой.

➡️ И конечно, ужесточится контроль за простыми россиянами. В том числе, станет сложнее открывать банковские счета.

➡️ Не исключено, что турецкие банки перестанут обслуживать карты «Мир» и принимать денежные переводы без открытия счета. В общем, придется несладко.

Есть ли выход из ситуации?

Если предположить, что Стамбул по-прежнему заинтересован в роли товарно-транспортного узла и развитии собственного экспорта, то существуют способы обойти систему.

Например, использовать для расчетов банки третьих стран, в том числе СНГ. Недостаток в том, что это приведет к увеличению расходов банков на проведение операций.

Почему же экспортеры не переходят массово на расчеты в криптовалюте? Угроза заключается, с одной стороны, в ее волатильности, а с другой — в том, что стейблкоины могут быть заблокированы.

А что рубль?

Я бы не ожидал укрепления российской валюты из-за перебоев с импортом. Собственно, вчерашние торги наглядно показали, что позитива в этих новостях мало.

Рубль, начавший год за здравие, просел более чем на 1 процент до 88,9. (Однако делать ставку сейчас на серьезную посадку рубля я бы пока не стал. Доллар укрепляется везде в мире относительно других валют. Думаю — процесс не долгосрочный.)

Спрос никуда не денется, а значит, нам придется платить премию за обходные пути. А это потребность в валюте и повышение расходов...

📎Что в итоге? Потенциал санкций, к сожалению, еще далеко не исчерпан. Западные страны будут продолжать закручивать гайки. Очевидно, что это не облегчит нашу жизнь, но и не разнесет экономику в щепки.

Боюсь, на очереди другие хабы, активно работающие с Россией.

#Турция #санкции

@bitkogan

bitkogan

17 января 2024 13:01

🏦 Акции «Сбера» — как блюдо от шефа

«Сбер» (SBER RX) опубликовал финансовые результаты за 2023 г. по РСБУ. Кратный рост чистой прибыли, плюс достижение рекордного значения по этому показателю, сильные предпосылки к высоким дивидендам — это ключевые позитивные пойнты по итогам анализа отчетности.

Мало? Тогда давайте добавим еще.

◽️Чистая прибыль «Сбера» составила почти 1,5 трлн руб. Это рекордная годовая прибыль, если мы говорим о РСБУ!

◽️Совокупный кредитный портфель вырос более чем на 26% год к году до 38,9 трлн руб. Из них 20 трлн руб. пришлось на «корпоратов» и 8,9 трлн руб. на розничных клиентов. Это отличный задел для того чтобы в 2024 г. рост доходов продолжился.

◽️Рентабельность капитала составила 24,7%. Это реально круто в сравнении с американскими «мастодонтами». К примеру, у Goldman Sachs это около 19%, а у Bank of America порядка 16%.

◽️Число активных розничных клиентов за год выросло на 2,1 млн и составило 108,5 млн человек.

◽️Количество пользователей подписки СберПрайм за аналогичный период подскочило на 4,2 млн до 10 млн человек.

Ну и, на сладкое — конечно, дивиденды. Акционеры «Сбера» в этом году смогут получить в виде дивидендов 50% от чистой прибыли. А это, ни много ни мало, порядка 750 млрд руб. или 33 рубля на акцию. Доходность к текущей цене в этом случае составит около 12% годовых. Прямо топ-блюдо от шефа, если проводить аналогии, например, с хорошим рестораном.

📎Акции «Сбера» — самая выгодная российская ценная бумага в 21 веке. Посудите сами: индекс Мосбиржи с 2000 г. вырос в 12,5 раз, а «Сбер» — почти в 280 раз. А за последний год бумага практически удвоилась.

На наш взгляд, акции компании сейчас остаются одной из самых понятных и привлекательных бумаг на рынке. Не исключаем, что увидим уровни в 380-400 руб. уже в текущем году. Чем черт не шутит…

#российский_рынок

@bitkogan

bitkogan

17 января 2024 10:00

На что можно потратить материнский капитал?

В продолжение первой темы давайте теперь поговорим о стимулах к рождению ребенка, а именно о материнском капитале.

Итак, маткапитал в России с 1 февраля будет проиндексирован до 630,4 тыс. рублей (+43,4 тыс. рублей) за первого ребенка и до 833 тыс. рублей (57,4 тыс. рублей) — за второго ребенка*.

🚩Важный момент: маткапитал в новом размере получат как те, чей ребенок родится после 1 февраля 2024 года, так и те, кто получил право на материнский капитал до этой даты.

Если часть материнского капитала уже потрачена, но на счету осталась некоторая сумма, она также будет проиндексирована на 7,5%. Более подробную информацию вы можете найти на госуслугах.

🔎Инициатива вполне разумная, но, как видно из статистики рождаемости за последние годы, недостаточная.

Давайте поговорим о другом — о том, что можно сделать на эти деньги. Разобрали это в карточках.

* Если семья получила маткапитал за первого ребенка, то за второго ребенка государство готово выдать надбавку в 202,6 тыс. рублей. Если семья ранее не получала маткапитал за первого ребенка, то размер маткапитала за второго ребенка при рождении в 2023 году составит 833 тыс. рублей.

#Россия

@bitkogan

bitkogan

16 января 2024 17:00

«Блудняки» на рынке РФ: «не пыли, коли попал в дешевое»

Что мы понимаем под сленговым понятием «блудняк» в контексте российского рынка акций? Все мы помним истории с так называемым «разгоном» бумаг второго эшелона. ОВК, «Красный Октябрь», ЧМК, «Белон», «Лензолото»… Список будет достаточно длинным.

В прошлом году это происходило сплошь и рядом, почти каждый день. ЦБ вынужден был вмешаться, погрозить пальчиком, и вроде бы ситуация успокоилась. Надолго ли? Хочется в это верить.

Почему подобные «блудняки» — это плохо? Казалось бы, можно в моменте заработать 50%, 80%, 100%... Однако, это иллюзия. Почему разгоны, в основном, делают с низколиквидными компаниями? Ответ заключен в вопросе — мало денег «в стакане». Значит можно относительно небольшими объемами раскочегарить бумагу, чтобы она взлетела до небес.

Заработать здесь может лишь ограниченное количество игроков, которые знали заранее, что будет «разгон» и поэтому успели продать по хорошей цене. Розничные инвесторы, пытающиеся заскочить в уходящий поезд, в большинстве своем остались:
◾️либо в убытках,
◾️либо в зависшей (возможно, на годы) позиции,
◾️либо с минимальной прибылью (и то, если повезет).

📎Что ж, вроде бы тема так называемых «блудняков» раскрыта. Ну а если вам не повезло, и вы сидите в «минусах» по таким кейсам, что тут можно посоветовать? Варианта два: либо продать и забыть, либо ждать у моря погоды.

Но главное — не рефлексировать по этому поводу. Как говорил один киногерой, «не пыли, коли попал в дешевое». Так что спокойно работайте дальше, рынок рано или поздно все расставит по своим местам. Это аксиома.

#акции

@bitkogan

bitkogan

16 января 2024 14:02

💊 Мир готовится к новой пандемии. Стоит ли бояться?

Пока мы фантазируем о светлом будущем, сильные мира сего готовятся к новым вирусам. Точнее, на Давосском форуме неожиданно обсуждают угрозу появления новой «болезни Х». По прогнозам ВОЗ, она может быть в 20 раз опаснее Covid-19.

О чем идет речь?

📌 «Болезнь X» — это неизвестное заболевание, способное вызвать новую пандемию. Кстати, готовятся к ней еще с 2018 года. Если бы меры ни были приняты заранее, то, вероятно, жертв коронавируса (кандидата на должность «болезни X») было бы в разы больше.

Кроме новых штаммов Covid есть много опасных патогенов/вирусов, включая геморрагические лихорадки, вирус Зика, вирус Эбола и т.д. И они появляются регулярно.

Из хорошего: если верить Роспотребнадзору РФ, у него есть все необходимые возможности для противодействия биологическим угрозам любого характера, в том числе и «болезни Х»…

Что дальше?

📌 Если отбросить теории заговора, разговоры о новом вирусе могут привести к увеличению инвестиций в фармкомпании для обеспечения готовности к пандемии.

P.S. Пока бумаги Pfizer, Johnson & Johnson и Astrazeneca никак не отреагировали.

P.P.S. Специально набрал Артура Исаева — нашего старого друга — руководителя Артгена (ИСКЧ). Коротко: «Женя. Не парься». Это теоретическая возможность при определенных обстоятельствах… Очередная страшилка и способ попилить бюджеты.

Артуру доверяю. Так что… Пусть взрослые мальчики развлекаются. Мы своими делами займемся.

#пандемия #Давос

@bitkogan

bitkogan

16 января 2024 10:11

🏠 Группа Эталон объявила операционные результаты за 4 кв., и что же мы видим:

▫️Продажи недвижимости выросли на 87% год к году до 547,2 тыс. кв. м.

▫️Денежные поступления увеличились на 36% до 82 млрд руб.

▫️Объем региональных продаж вырос в 3,7 (!) раза до 188,4 тыс. кв. м, стоимость региональных контрактов выросла в 4,4 (!) раза до 24 млрд руб.

▫️Соответственно, доля регионов в продажах составила 34% в метрах и 23% в деньгах.

Уже говорил, что жду сильных результатов по году после рекордного ноября. Рад, что не ошибся.

Стратегия компании по расширению присутствия в регионах себя полностью оправдывает. Более того, рост ставок чуть меньше сказывается на региональном сегменте, поскольку определенное ужесточение регулирования льготных ипотечных программ затрагивает его в меньшей степени.

Это значит, что рост продаж может продолжиться и в 2024 году. И рынок со мной, похоже, согласен. Сегодня бумага прибавляет около 4% на высоких объемах.

#российский_рынок

@bitkogan

bitkogan

16 января 2024 05:06

🌐Мир все ближе к пропасти?

Друзья, всем привет!

«Веселенькое утро».

Иран взял на себя ответственность за удар по консульству США в Ираке. Атаке подверглись восемь объектов возле дипмиссии. Есть погибшие.

Короче говоря, КСИР официально объявил о прямом ударе по американцам и агентам Израиля.

Ну как, страшно?
А чего золото не по 2100?
Почему доллар в мире серьезно не растет?
И почему рынки флегматичны и спокойны?
И нефть не 90 для начала, а всего 78?

Люди добрые! Кина не будет?

Пока НЕТ!

США сообщает, что пострадавших среди американцев нет.
И объекты вроде как в порядке.
В общем… все спокойно. Ничего не было.

Точнее, ничего не видим и не слышим и жестко реагировать не собираемся.

Аналогично с реакцией на атаку по принадлежащему США сухогрузу, который был поражен ракетой в 177 км к юго-востоку от йеменского портового города Адена.

США посылает конкретный сигнал — воевать пока не планируем.

Что дальше?

1️⃣Разумеется, новые удары. На Ближнем Востоке презирают слабость и нерешительность.
2️⃣Америка будет пока не реагировать и делать вид, что все нормально. Трамп пока не у власти.
3️⃣Армагеддона не будет.

А вообще США ответит? Не сомневаюсь. Но ближе к выборам. И если это будет выгодно во имя удачной предвыборной компании.

Есть только одна проблема в этой жизни.
Штука такая имеется — неумолимая логика развития событий.

Вот она иногда бывает иной от того, что планируешь.

А пока… пока и правда выдыхаем.

#геополитика

@bitkogan

bitkogan

15 января 2024 16:28

Росстат раскрыл структуру доходов беднейших и богатейших россиян

Интересные циферки. Самое любопытное попросил ребят дать в графиках. Выводы делайте сами.

У топ 10% домохозяйств по доходам получается заработать 178 тыс. рублей. Около $2 тыс. на человека/семью — не самый выдающийся результат. А ведь это наиболее богатые граждане. Да, по официальным данным, но все же.

#статистика

@bitkogan

bitkogan

15 января 2024 14:40

Саша, благодарю за теплые слова! Приятно осознавать, что наши усилия не проходят зря 😊

Кстати, спасибо за дубайский канал. Часто им пользуюсь, когда бываю в Дубае: хорошие рекомендации по местам и развлечениям.

@bitkogan

bitkogan

15 января 2024 13:26

Ксения Анатольевна, польщен! Остаюсь на связи по любым вопросам.

@bitkogan

bitkogan

15 января 2024 11:00

Рубль VS Российский рынок. Покупать ли сейчас акции?

В продолжение темы курса рубля поговорим о перспективах российского рынка акций в контексте движения валют.

В последнее время наблюдается парадоксальная ситуация: и рубль укрепляется, и рынок растет.

Почему парадоксальная? Дело в том, что большинство «фишек» на нашем рынке — экспортеры («Роснефть», «Газпром», «Норникель» и т.д.). Для них ослабление рубля — это благо. Поэтому, когда рубль снижается, «фишки», которые двигают рынок, растут. Соответственно, прибавляет и индекс. Сейчас все наоборот.

Почему мы верим в светлое будущее российского рынка?

1️⃣Высокие ставки не вечны. Когда ЦБ начнет снижать ключевую ставку, часть денег с выгодных сегодня банковских депозитов перетечет на рынок. Полагаю, речь идет о нескольких триллионах рублей, или даже больше.

2️⃣Мы говорим о том, что рубль может быть на уровне 85-87 во второй половине января. А вот дальше — бабушка надвое сказала. Вероятно, рынок растет, закладывая уже сейчас возможное ослабление рубля во 2-3 кварталах.

3️⃣Рынок акций РФ выглядит очень дешевым по сравнению почти со всеми ключевыми глобальными рынками. Будь то дружественные страны или недружественные. То есть у нас можно купить качественные активы практически по бросовым ценам.

4️⃣Рост дивидендных выплат и их реинвестирование. Сталевары в лице «Северстали» уже активно думают о возвращении к дивидендам. Будут и другие.

📎Подытожим вышесказанное. Мы считаем, что российский рынок продолжит расти. Влияние дальнейшего укрепления рубля на коротком горизонте если и будет, то незначительное.

Конечно, мы не можем это утверждать со 100%-ой уверенностью. Такие непредсказуемые факторы, как, к примеру, геополитику, никто не отменял. Но в общем и целом ситуация пока складывается благоприятная.

#российский_рынок #акции

@bitkogan

bitkogan

15 января 2024 06:30

Доброе утро, друзья! Каналу @bitkogan сегодня исполнилось 6 лет! 🎉

Если бы 6 лет назад кто-то мне сказал, что абсолютно сумасбродная идея завести канал в новом мессенджере трансформируется в целую медиасистему, я бы, вероятно, поднял бровь с недоверием 😃

Всё, чего мы достигли, стало возможным благодаря вам, а точнее — вашему доверию. Все эти годы мы как команда меняемся, растем, учимся на ошибках, но самое важное — двигаемся вперед вместе с нашими верными читателями.

С уважением отношусь к каждому из вас, независимо от того, давно ли вы с нами или только начинаете свой путь с bitkogan. Наше главное стремление — отражать ваши потребности и быть всегда на связи.

💭 В наше напряженное время я, несмотря ни на что, верю, что важно не сворачивать с неизменных человеческих идеалов — добра, ответственности, эмпатии, человечности и, разумеется, профессионализма.

Надеюсь, что для многих канал bitkogan стал добрым другом. Еще раз благодарю вас за доверие и то, что вы с нами! Вместе к новым высотам!

@bitkogan

bitkogan

14 января 2024 09:29

Друзья, всем привет!

Поговорим немного ликвидности в США. Начало года. Будет много цифр. Терпите. Тема важная.

По сути, на фоне увеличения дефицита бюджета США и безумных объемов заимствований, вообще, откуда деньги, Зин? И долго ли им, собственно, быть?

1️⃣Начнем с обратного РЕПО. Его размер неуклонно снижается, причем достаточно быстро. Мы еще помним цифру $2 трлн. Объем операций обратного РЕПО (RRP) банков с ФРС, поднявшись в конце последней недели декабря сначала до $800 млрд, а потом и до $1019 млрд (банки обычно паркуют все собранные к конечной дате в году средства), ожидаемо упал до $700 млрд в первую неделю января, а в пятницу опустился уже до $603 млрд.

➡️ Итак… уже 600 млрд. И есть понимание, что к концу февраля его размер сведется к десяткам миллиардов долларов.

2️⃣Объем активов на балансе ФРС вырос за прошедшую неделю на $5,7 млрд, а объем остатков на счетах Казначейства снизился на $16 млрд. Таким образом, оба ведомства вернули в систему часть средств. Можно предположить, что вместе с ушедшими из RRP средствами данные операции способствовали росту банковских резервов, которые увеличились за неделю сразу на $78 млрд, до $3,54 трлн.

Как видно, подушка ликвидности у банков более чем высокая. Тем не менее быстрое сокращение объема операций RRP говорит о том, что избыточная ликвидность продолжает сокращаться, и, возможно, в конце января — в феврале спрос на этот тип операций исчезнет полностью.

3️⃣Объем заимствований в декабре действительно снизился: судя по отчету Казначейства, на рынке было размещено бумаг на $1,93 трлн по сравнению с $2,5 трлн в ноябре и октябре. Всего же по итогам календарного года Казначейство привлекло $22,7 трлн по сравнению с $16,7 трлн в 2022-м. Чистый объем привлечения, т. е. с учетом погашения долга, вырос в 2023 году до $2,37 трлн по сравнению с $1,22 в 2022-м.

4️⃣По итогам декабря дефицит бюджета вырос до 6,49% ВВП по сравнению с 6,29% в ноябре и 5,16% в октябре. В 2024 году дефицит, скорее всего, будет оставаться высоким, несмотря на прогнозы его снижения в течение года.

Выводы

▪️Объем размещений Минфина США в первом квартале будет расти по сравнению с тем, что происходило в IV квартале 2023. А это значит, что облигации США вряд ли будут сильно в росте. Скорее всего, могут немного стабилизироваться.

▪️С ликвидностью в США в принципе пока все нормально. Но, как говорится, могут быть нюансы.

Какие нюансы?

К примеру, могут происходить спекуляции и давление на ФРС с целью быстрее понизить с ставку.

Да, такой процесс сейчас идет. Группа достаточно крупных или очень крупных инвестиционных домов делают все, чтобы заставить ФРС дрогнуть и таки понизить ставку. Товарищи а-ля Билл Аккман и прочие.

Если честно, на кону сегодня репутация ФРС. Прогнутся ребятки или нет. Вот и посмотрим.

В самом конце января получим полный план Минфина США по свежим размещениям. Вот это будет очень любопытно.

#США

@bitkogan