bitkogan

25 января 2024 06:31

🇺🇸 Республиканская классика с индийскими корнями

Друзья, всем привет!

Выборы в США – сегодня основной поставщик инфоповодов для западных таблоидов. А вопрос, который беспокоит многих, в том числе и самого яркого кандидата звучит примерно так: "Who is Mrs Haley?"

Разберемся и мы, кто же эта Миссис Хейли, которая составляет сейчас конкуренцию самому Мега Деду за президентскую номинацию от республиканской партии. Трамп уже прозрачно намекнул ей, что пора сниматься с гонки, вслед за остальными.

Однако придется ему немного подождать. Не то чтобы он не знает, с кем связывается – ведь сам Трамп выдвигал Никки Хейли на пост представителя США в ООН. Говорят, что даже вице-президентство ей предлагали в 2016-м, но она отказалась составить Деду компанию.

Как раз наоборот, Трамп понимает, что дама очень настырная. Имеет богатый опыт кампаний разного уровня в своем штате – Южной Каролине. В том числе в качестве андердога – ниспровергателя старых авторитетов с не лучшей стартовой позицией.

Во всех своих кампаниях Никки Хейли победила, а следующие праймериз как раз пройдут в ее родном штате. Дед опасается возрождения интриги.

По своему политическому профилю Хэйли типичный республиканец:
✔️ за снижение налогов (сказывается работа в юности в небольшом родительском бизнесе),
✔️ за ограничение (но не запрет) абортов, против нелегальной иммиграции,
✔️ во внешней политике полная поддержка Израиля и жесткая санкционная позиция по России, КНДР, Ирану и хуситам. Последним двум особенно доставалось во время ее пребывания в ООН.

Пикантность в том, что сама Никки Хейли из семьи выходцев из Индии – урожденная Нимрата Рандхава. Хейли – фамилия мужа, а Никки – детское прозвище. Жесткость в отношении миграции касается лишь нелегальной ее части.

🔎Впрочем, многие эмоционально не различают "легалов" и нелегалов, что может помешать Хейли переманить республиканских сторонников Трампа. Однако более спокойная позиция по многим ключевым для Америки вопросам от той же миграции до абортов делают ее привлекательнее в глазах умеренных демократов.

Ну и возраст. Конечно, с трапа самолета упасть может каждый, но шансы разные. К тому же первая женщина, да еще с индийскими корнями и вот это вот все.

Вероятно, у Байдена шансов против Хейли практически нет. Но сначала ей надо одолеть более зубастого Деда, у которого свои планы.

#геополитика #выборы

@bitkogan

bitkogan

24 января 2024 13:00

Как мы заработали на космических туристах, майнерах крипты и титане для самолетов🔥

Как вы знаете, в прошлом году мы запустили приложение Bitkogan. В приложении можно следить за бесплатными портфелями или подписаться на платные. Так или иначе, можно смотреть на наши сделки в режиме реального времени — для этого в приложении мы присылаем пуши.

🔎Мы ищем нестандартные идеи и недооцененные компании — все это у нас получается делать благодаря качественному фундаментальному анализу.

Ниже три наших лучших сделки за последний месяц:

+165%
Такую прибыль в долларах мы заработали 19 декабря — продали часть позиции в Marathon Digital (компания майнит крипту) из портфеля «Высокая волатильность США».

+74%
Такой доход в долларах мы получили 15 декабря — зафиксировали часть Virgin Galactic (запускает спутники и туристов в космос) в портфеле «Высокая волатильность США».

+32%
А такой доход в рублях мы получили 23 января, то есть буквально вчера. Мы продали часть ВСМПО-Ависма (один из ведущих поставщиков титана для авиации в мире) из портфеля «РФ. Российские акции».

🔗Присоединяйтесь к нам — приложение Bitkogan App можно скачать бесплатно! У нас много идей, глубокая и в то же время понятная инвестору аналитика и точечный подход.

Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

bitkogan

24 января 2024 09:00

Как сейчас перевести деньги из России в ОАЭ.

❓Нужно перевести Дирхамы ОАЭ из России в ОАЭ? АО «Кредит Европа Банк (Россия)» может помочь!

✅АО «Кредит Европа Банк (Россия)» продолжает предоставлять услуги по международным валютным переводам. У наших клиентов есть возможность открывать счета, совершать переводы в дирхамах ОАЭ (и не только), обменивать валюту по курсу, максимально приближенному к биржевому.

💸 Комиссия за валютный перевод в дирхамах ОАЭ составит до 3% (но не менее 150 дирхамов ОАЭ) + 150 дирхамов ОАЭ*

🙋🏻Нужно отправить большой перевод или у Вас есть дополнительные вопросы?

Обращайтесь в отделения АО «Кредит Европа Банк (Россия)» или оставьте заявку на сайте, и мы найдем для Вас лучшее решение.

*Подробная информация.
Информация не является публичной офертой и действительна на дату публикации.

bitkogan

23 января 2024 15:38

Друзья, в последнее время участились экспертные суждения, которые пророчат нам крах российского бюджета.

Все ли так страшно? Посмотрим на цифры.

Действительно, планы у Минфина серьезные. В 2024 году министерство ожидает рост доходов на 20% или на 6 трлн рублей.

Откуда возьмут столько денег?

Следите за руками:

🟪+2,7 трлн рублей составит рост нефтегазовых доходов при прогнозе Минэка в $71 за баррель российской нефти и курсе доллара 90 рублей.

Сразу отмечаем: базовый курс на год — 90 или чуть выше. Не 110 и не 120.
А вот нефть — $71. Оптимистично. Сейчас в моменте, при всей жесткости баррель стоит $68,5.

🟪+1 трлн — рост налоговой базы. Экономика продолжит подъем, а значит она принесет больше налогов.

Экономический рост по прогнозу Минэка заложен в размере на 2,3%, а инфляция на 4,5%. Она также позволяет принести больше доходов, но с ней повышается и цена расходов (министерство это учитывает).

🔎Еще раз. Видим: Минэк ожидает роста экономики на 2,3%. На мой взгляд, при таких ставках ведомство демонстрирует излишний оптимизм. Но всякое может быть.

И ожидания по инфляции находятся на уровне 4,5%. Если она упадет до этих значений, ЦБ уже к середине года должен нам очень бодро резать ставку и к концу года довести ее до 9% (!!) как максимум.
Станиславский. Ты где? Не верю!

Идем дальше:

✔️ +0,9 трлн — это деньги налогоплательщиков с Единого налогового счета (ЕНС). Фактически это кредит из будущих налогов.
✔️ +0,8 — это отсроченные платежи по страховым взносам. В прошлые годы разрешили заплатить потом. "Потом" наступает в 2024 году.
✔️ +0,5 — новые гибкие экспортные пошлины с привязкой к курсу рубля.
✔️ +0,1 — повышение утильсбора на автомобили.

Вот вроде и набрали +6 трлн рублей. Где-то повысили налоги, где-то ввели разовые меры. Ничего хорошего в увеличении налогов, конечно, нет. Это негативно для экономического развития.

Пока в приведенных расчетах никакой бюджетной катастрофы я не вижу.

Но ведь мы с вами помним правило: если что-то может пойти не по плану, оно однозначно так и пойдет.

✔️ Нефть может быть дешевле, рост экономики ниже. Но это вопрос одного, максимум двух-трех трлн рублей. Эта сумма покрывается за счет ликвидной части ФНБ и займов.

✔️ Возможные новые санкции 100% будут. Еще минус, допустим, триллион. Не больше.

✔️ Обвал мирового рынка нефти? Еще вычитаем триллион-два.

Значит самая катастрофическая ситуация — минус 5 триллионов.

🔎Добирать придется опять же из ФНБ и за счет займов. Такой значимый бюджетный дефицит приведет к ускорению инфляции и ослаблению рубля. Тогда новые жесткие санкции, слабая нефть и сильный дефицит могут дать курс 110-115 рублей за доллар. Но для этого много чего должно пойти не так. И даже в этом сценарии это не курс 130-150, как обещают любители Армагеддона.

В общем, все кто ждут дефолт бюджета, жесткой девальвации рубля для его пополнения и прочее, на мой взгляд, выдают желаемое за действительное. Для того чтобы в российском бюджете случился серьезный кризис в 2024 году, нужно что-нибудь помощнее, например, мировой кризис.

Понятно, что может быть все. Но пока же — будет кризис, будем думать.

#бюджет #прогноз

@bitkogan

bitkogan

23 января 2024 11:00

Получите возможность поступить в НИУ ВШЭ без экзаменов, посещая бесплатные онлайн лекции преподавателей

25 января в 19:00 (МСК) состоится первая онлайн-встреча в рамках проекта «ФинАналитика. Митапы», нацеленного на привлечение талантливых абитуриентов, желающих обучаться лучшим финансовым практикам в магистратуре НИУ ВШЭ. Вы прослушаете интересную лекцию о количественных методах в финансах, а также пообщаетесь со спикером — ведущим преподавателем Банковского института НИУ ВШЭ.

Постоянно посещая наши митапы, абитуриенты получают максимальный балл за вступительные испытания на магистерских программах «Финансовый аналитик» и «Финансы», тем самым поступая в магистратуру вне очереди.

Регистрируйся на встречу и поступай в лучший университет страны!

Реклама. Рекламодатель ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ "НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ "ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ", ОГРН 1027739630401

bitkogan

23 января 2024 06:30

Друзья, всем привет!

Давайте разберемся: стоит ли лезть в акции третьего эшелона?

🟢Мосбиржа перевела акции «Фармсинтеза» в сектор повышенного риска, или, проще говоря, бумаги теперь котируются в третьем эшелоне. Почему это произошло и что это значит для инвесторов?

Для начала напомню, в каких случаях биржа переводит компанию на третий уровень:

➡️ Организация имеет неустранённое нарушение требований по раскрытию информации.
➡️ Это происходит в рамках введения одной из процедур банкротства или применения санации против компании.
➡️ Компания нарушила законодательство РФ о ценных бумагах.

Подробнее можно прочитать тут.

Что касается последствий, то если рейтинг долгосрочной кредитоспособности по обязательствам не изменится, профессиональные игроки в большинстве своем смогут продолжать покупать такие активы.

🔎То же самое относится к физическим и юридическим лицам. Если вы хотите купить, милости просим, как говорится, но только учтите, что вы можете надолго застрять в бумагах.

Отвечая на вопрос, могут ли такие акции повысить в уровне — да. Однако одного заявления будет недостаточно, еще нужно пройти тестирование на предмет соответствия требованиям биржи.

Стоит ли трогать бумаги третьего эшелона?

🔎В моем понимании, для обеспечения качественного персонального риск-менеджмента не стоит слишком увлекаться неликвидными активами. Их доля не должна превышать 15-20% в портфеле. А может и того меньше.

Опять же, учитывайте, что продать их в «стакане» может быть сложно.

Разумеется, каждый инвестор то, в каких пропорциях стоит держать активы в своем портфеле, решает сам.
Но… в непростые времена очевидность ой как важна.
Помните об этом.

#российский_рынок

@bitkogan

bitkogan

22 января 2024 11:02

🏠 Цены на жилье так и будут дальше расти?

Давайте посмотрим на динамику последних месяцев. В октябре и ноябре цены росли быстрыми темпами — взгляните сами на график.

Почему жилье дорожает несмотря на повышение ставки (которое, по идее, должно замедлить спрос и ограничить возможность повышать цены)?

◽️Причина 1: инфляция ускоряется. Чем она выше, тем выше номинальный рост доходов и больше желание людей сохранить свое имущество в чем-то реальном.

◽️Причина 2: рост спроса из-за ожиданий, что условия по кредитам станут хуже.

На первичном рынке было анонсировано ужесточение условий по льготным программам: повышение первоначального взноса до 30% и установление лимита в 6 млн рублей для Москвы, Санкт-Петербурга и их областей (что практически равносильно отмене в этих регионах). На вторичном рынке росли проценты по ипотеке вместе с ключевой ставкой.

❓Будут ли работать эти факторы роста и в 2024 году? Скорее, нет. И вот почему:

1️⃣Инфляция будет замедляться из-за жесткой денежно-кредитной политики. Первые признаки замедления уже наблюдались в декабре и в январе.

2️⃣Ажиотаж закончился, поезд ушел — условия стали хуже. Теперь спрос существенно снизится из-за роста процентных ставок и менее привлекательных условий по льготной ипотеке на новостройки.

➡️ С июля ее и вовсе отменят, что ожидаемо ударит по первичному рынку. При этом ждать сильного обвала цен не стоит, так как остальные льготные программы сохранятся, в том числе, популярная семейная ипотека.

➡️ Снижение ключевой ставки не станет серьезным стимулом для цен на жилье (кредиты станут дешевле, что увеличит спрос и позволит жилью дорожать). Эффект от разворота политики Центробанка будет постепенным и во многом нейтрализован замедлением экономического роста и роста доходов граждан.

Среди прочих факторов также особо стоит отметить комиссии банков для застройщиков. Свои мысли, почему это окажет скромное влияние на рост цен, я писал недавно.

Вывод?

Спрос на недвижимость снизится, т. е. ее стоимость не сможет расти, как раньше. Но и резко падать она также не будет — причин для этого я не вижу. Наиболее вероятно, что мы будем наблюдать стагнацию цен на жилье в 2024 году.

#недвижимость #ипотека

@bitkogan

bitkogan

22 января 2024 06:30

О мировой повестке.

Если в декабре каждый обстрел торгового судна вызывал бурные рефлексии, то сейчас очередные удары по Йемену со стороны Коалиции начинают превращаться в рутину, впрочем, весьма опасную.

🔎Однако, на мой взгляд, за прошедшую неделю ситуация в регионе перешла на новый уровень.

На сей раз разбушевались аятоллы: Иран нанес серию ударов по соседним странам. Как ни странно, самому Ирану в ответ мало что прилетело.

✔️ 15 января иранские прокси, шиитская группировка «Исламское сопротивление в Ираке», нанесла удар по трем американским военным базам на территории Ирака и Сирии. Атака традиционно была обоснована действиями Израиля в Секторе Газа. В ответ — ничего.

✔️ Вечером 16 января 2024 года Корпус стражей Исламской Революции (КСИР) обстрелял баллистическими ракетами иракский город Эрбиль.

Целью было уничтожение «штаб-квартиры израильских шпионов» и месть за «злодеяния сионистского режима». Под ними подразумевался удар ЦАХАЛ по Дамаску, в результате которого погиб один из лидеров КСИР. Под замес, кстати, попало и американское консульство. В ответ — опять ничего.

✔️ В тот же день Тегеран нанёс удар по объектам Исламского государства (запрещенной в РФ террористической организации) на территории сирийской провинции Идлиб. Это, в свою очередь, стало реакцией на признание ИГИЛом ответственности за теракт в Иране в начале января, в результате которого погибло более 100 человек. В данном случае, полагаю, ответа никто и не ждал — милые бранятся, только тешатся.

✔️Но на этом дело не закончилось. 16 января Иран нанес ракетный удар по своей оппозиции (группировке «Джейш аль-Зольм»), которая разбила лагеря на территории Пакистана.

А вот это уже совсем другая история! Пакистан, разумеется, в ответ бомбанул лагеря «своих» сепаратистов на территории Ирана.

🔎Но давайте уточним: Пакистан является ядерной державой, и почему-то принято считать, что наличие ядерного арсенала у страны делает ее неприкасаемой — тот самый фактор «ядерного сдерживания». Похоже, он не сильно работает, а это уже плохой синдром.

🟣Исламабад действительно нанес ответный удар по Ирану, но не ядерным оружием, а только при помощи авиации. Также примечательно, что сразу после этого Тегеран и Исламабад быстро договорились о взаимной деэскалации.

Интересная ситуация: ядерный Пакистан и раздувающие щеки аятоллы: как будто ничего и не было...

❗️Немного выводов, исходя из перечисленных событий:

1️⃣ Иран, очевидно, пытается повысить свои ставки, демонстрируя решимость идти на риски и одновременно прощупывая соседей и международную коалицию.

2️⃣ Возможно, Иран пытается создать более выгодные для себя условия, по сравнению со своими региональными конкурентами — поставщиками энергоресурсов.

3️⃣ Не исключена также попытка Тегерана поиграться с ОПЕК (прежде всего, с саудитами).

4️⃣ Есть вероятность того, что Тегеран демонстрирует потенциальную угрозу соседям (прежде всего, КСА и ОАЭ), показывая, что он может создать проблемы с их инфраструктурными и инвестиционными проектами.

5️⃣ Мы также наблюдаем все более растущее влияние Китая, который показывает свой дипломатический (и не только) потенциал в регионе — именно он сгладил возникшие между Ираном и Пакистаном проблемы, имея на обе страны весьма действенные рычаги влияния.

6️⃣ В итоге: Тегеран не получил на свои действия серьёзного ответа. Симптом так себе, на мой взгляд, вполне способный привести к более масштабным последствиям.

К сожалению, хочется повторить ещё раз: похоже, что фактор ядерного сдерживания, который всегда был последним аргументом, за последние пару лет сильно девальвировался вместе с принципом, что нельзя связываться с ядерными державами. И сейчас нет гарантии того, что этот «последний аргумент» никогда не будет использован.

#геополитика

@bitkogan

bitkogan

21 января 2024 11:07

Друзья!

Несколько месяцев назад я начал достаточно серьезный цикл статей.

1️⃣Первая заметка была о принципиальных изменениях в финансовом мире за последние годы. Основное: деньги и финансовые институты стали терять главное — доверие. А потому мы наблюдаем глобальное перетекание из денежной формы в различные активы.

2️⃣Вторая — о такой интересной штуке, как общественный договор. Особенно в области финансов, налогов и т. д. — о степени проникновения любого государства во все и вся вокруг человека и его бизнеса.

3️⃣Сегодня — часть третья. «О смысле доступа к банковскому и вообще финансовому обслуживанию». Здесь будет несколько частей, касающихся многих сторон взаимоотношения человека, его бизнеса, имущества, активов и мира денег, мира финансов и кардинального изменения здесь роли государства.

Банковское обслуживание стало жизненно важным сервисом, без которого невозможно существование в современном мире. Почему вообще так сложилось и что следует за этим?

🔗 Большой текст по ссылке — буду ждать ваших комментариев под ним.

#банки #мнение

@bitkogan

bitkogan

20 января 2024 17:44

Друзья, интересная закономерность с обложками журнала The Economist: если полгода назад однодолларовая купюра лишь слегка подтаивала на солнце, то теперь стодолларовая горит полноценным огнём.

А еще этот огонь кого-то очень сильно напоминает...

Случайность? Не думаю.

Какие ещё мысли это навевает, и почему экономический мазохизм ни к чему хорошему не приведёт – читайте по ссылке на канале Антона Москалева.

Тоже думаете, что доллар, как глобальная валюта, уже подгорает?

👍 Да / 🥴 Нет

#Дубай

@bitkogan

bitkogan

20 января 2024 10:00

Поговорим о Qiwi и истории с обратным выкупом акций.

По сообщениям СМИ, компания продаст свои российские активы менеджменту. Покупателем выступает компания Fusion Factor Fintech Limited, которая принадлежит СЕО QIWI Андрею Протопопову. Сумма сделки составит 23,75 млрд руб. Затем международная компания QIWI Plc намерена выкупить американские депозитарные расписки у российских и американских инвесторов.

Ух ты! Вот это новость. Давайте попробуем разобраться, что к чему, и главное, — что ждет российскую структуру Qiwi.

Каковы причины таких действий?

Очевидно, тут не обошлось без желания сохранить листинг на биржах, без реструктуризации успехом бы дело не кончилось. В целом сейчас международная и российские «части» бизнеса QIWI стали друг другу больше мешать, чем помогать, создавая дополнительные ограничения. Далеко за примерами ходить не надо, вспомним ограничения ЦБ, которым сегодня подвержен платежный сегмент компании.

Результаты за 3 квартал 2023 г. говорят сами за себя: выручка сегмента снизилась на 13%, а скорректированная чистая прибыль – на 36%. Пора делать выводы и разводить мосты, чтобы обе компании могли вздохнуть свободно: для развития в России сейчас нужна особая стратегия, за её пределами тем более.

Что делать миноритариям?

🔴Во-первых, у них на руках останутся расписки крупной глобальной компании, получившей существенные средства на развитие (см. сумму сделки).

🔴Во-вторых, похоже, что QIWI Plc сохраняет текущую команду управленцев, которая способна не только удержать бизнес на плаву, но и работать над его ростом.

➡️ Кстати, что касается российской части бизнеса, то покупка локальных активов QIWI текущим менеджментом также позитивна, это обычно обеспечивает преемственность стратегии. Таким образом, для клиентов и партнеров компании практически ничего не изменится.

🔴И, наконец, самое главное: после завершения сделки QIWI Plc планирует предложить акционерам выкупить их акции. Речь идет как о Мосбирже, так и об американской NASDAQ. Это отличная возможность для сомневающихся миноритариев монетизировать свои АДР.

Размер обратного выкупа ограничен 10% от всех выпущенных акций. Это примерно 6,3 млн ценных бумаг. Максимальная цена выкупа для российских инвесторов составит не более 581 руб. Это средняя за последние 12 месяцев, и это соответствует текущему законодательству РФ об АО.

Когда будет проведен buyback?

Вопрос пока остается открытым. Здесь следует соблюсти формальности: провести общее собрание акционеров, на котором будет принято соответствующее решение. Если говорить приблизительно, то скорее всего, речь идет о горизонте до полугода.

Вывод

📌 Полагаю, что эта изящная комбинация (продажа российских активов менеджменту + обратный выкуп АДР) – оптимальный выход. Причем, для всех сторон: и международной части бизнеса, и российской компании, и акционеров.

Так что, в истории с QIWI, по всей видимости, открывается новая глава. Какой она будет? Покажет время, но предпосылки для оптимистичного сценария, безусловно, есть.

#российский_рынок

@bitkogan

bitkogan

19 января 2024 17:50

Лишь у машины нашей села батарейка…

🥶 Вы когда-нибудь выходили на улицу в -20 градусов с iPhone в кармане, заряженным на 100%? А через 15 минут батарея уже показывала 1%. (В голову приходит знаменитая песня?) То же самое произошло с электромобилями в США.

Как отмечается, из-за понижения температуры владельцы Tesla не могут зарядить своих железных коней на зарядных станциях, и автомобилисты превращаются в пешеходов.

➡️ Однако проблема не нова: холод априори сокращает общий запас хода и делает зарядку неэффективной из-за того, что химия аккумулятора становится более вязкой.

➡️ При резком понижении температуры батареи должны быть достаточно теплыми, чтобы электроны могли двигаться. А на станциях быстрой зарядки они должны быть еще теплее.

Вывод?

🔎Если вы живете в холодном регионе, EV может оказаться не лучшим вложением. А главное — хотят этого люди или нет, полностью отказаться от двигателей внутреннего сгорания не получится, по крайней мере, до тех пор, пока не получат распространение морозостойкие батареи.

🔎Что касается Tesla, то проблема холодов — не самое страшное для компании на данный момент. Более важными являются операционные (сбои в цепочке поставок) и рыночные препятствия.

Мы с нетерпением ждем квартального отчета Tesla и прогноза на 2024 финансовый год и конечно, стратегии компании по преодолению этих проблем.

#авто #электромобили

@bitkogan

bitkogan

19 января 2024 14:01

Собираем вопросы для эфира с Евгением Коганом в Telegram

Мы приглашаем вас на эфир в понедельник, 22 января в 18:00, по Москве с участием Евгения Когана и аналитиков сервиса Инвест Советник.

🚩Темы: тренды 2024, возможность девальвации и влияние президентских выборов на рынки.

Эфир состоится в канале сервиса Инвест Советник @bitkogan_finance, запись выложим сразу после его завершения.

Мы успеем ответить на несколько десятков вопросов — присылайте свои в комментарии под постом в нашем канале.

P.S. Если боитесь забыть про эфир, то подпишитесь на канал Инвест Советник и не отключайте уведомления до понедельника — мы пришлем напоминание.

@bitkogan

bitkogan

19 января 2024 11:02

Индекс RGBI растет четвёртую торговую сессию подряд.

Причина роста банальна — это замедление инфляции. И все более четкое ощущение, что ставку больше поднимать не будут. А это значит, что уже в какой-то момент регулятор задумается о ее снижении.

Соответственно, идея, что где-то к концу года мы увидим ставку на уровне 12-12,5-13% выглядит вполне разумно, особенно на фоне цифр по инфляции. Ну а индекс RGBI реагирует.

Так что не зря мы говорили — «Ребят, не ждите и покупайте корпоративные облигации по 15-16% годовых, эти бумаги будут дорожать». Так потихоньку и происходит. Доходности пока хорошие. Поэтому следим, смотрим и, главное, не ждем каких-то коллапсов. Пока все стабильно.

P.S.Если вам нужна консультация или есть вопросы по поводу наших сервисов, заполните форму по ссылке, мы оперативно с вами свяжемся.

#rgbi #облигации

@bitkogan

bitkogan

19 января 2024 06:45

🟣Объем торгов на фондовом рынке вырос почти на 20% по сравнению с 2021 годом из-за невозможности торговать иностранными акциями и неопределенности с курсом рубля.

🟣По тем же причинам увеличилось число активных клиентов брокеров, а также объем активов в их портфелях. Говорить о смерти рынка в этом смысле по меньшей мере неправильно.

🟣Кроме того, количество эмитентов растет. В 2024 году IPO планируют провести больше компаний, чем в 2023 году. 7-8 готовятся к выходу на Московскую биржу только в первом полугодии. Думаю, в реальности эмитентов будет значительно больше.

Что в итоге?

Да, проблемы есть, и без их решения развитие фондового рынка может застопориться. Кто в здравом уме принесет деньги на торговую площадку, не зная, что с ними будет завтра?

Хотелось бы верить, что Банк России осознает это и готовит меры по устранению недостатков.

🔎Что касается отсутствия на рынке иностранных инвесторов. Да, оно, безусловно, сказывается на ходе торгов, но это не значит, что без них система не может функционировать. Идем, похоже, по «Иранской модели».

И последнее: правительство не допустит обвала фондового рынка и будет способствовать его дальнейшему развитию, а вполне возможное ужесточение санкций внесет сумятицу, но не станет концом света.

P.S. Насчет перспектив. Так или иначе, но полагаю, что достаточно скоро:

✔️Количество счетов частных граждан на бирже преодолеет отметку 33-35 млн.
✔️Количество активных счетов приблизится к 5 млн.
✔️Обороты только фондовой секции Московской Биржи за 2024 год вырастут еще, как минимум, процентов на 20.
✔️Произойдет минимум 10 интересных IPO.
✔️Несмотря на высокую ставку продолжит развиваться рынок корпоративного долга — основа финансового рынка. Думаю, что по итогам года объем только торгуемого корпоративного долга вырастет еще на 1,5-2 трлн рублей.
✔️И самое главное. На рынок выйдут «длинные сильные руки». Долгосрочные институционалы. Без них рынок неполноценен.

#российский_рынок

@bitkogan

bitkogan

24 января 2024 15:30

Судьба российских замороженных активов — ЕС в итоге все конфискует?

Напомним, что в ЕС, США, Японии и Канаде хранится порядка $300 млрд замороженных активов России. Из них более 2/3 находится в Евросоюзе, в частности, в Euroclear. Последний неплохо зарабатывает с этих активов, реинвестируя процентный доход — около €3 млрд за прошедший год.

◽️ЕС уже больше года пытается придумать, что делать с российскими деньгами. И хочется и колется. Ведь законодательного механизма конфискации нет, а страны союза все никак не могут найти общую ноту в унисон. Поэтому воз и ныне там.

Представитель Евросоюза подтверждает: ЕС вряд ли конфискует средства, хотя G7 будет и дальше обсуждать пути решения.

➡️ Но не мытьем, так катаньем — не конфискацией, так налогом.

Если нельзя забрать активы, то можно обложить налогом доходы с них. А что, изящное решение: к примеру, ввести прогрессивный налог — ставка 100%. Ну, коммунизм и социализм в квадрате, не иначе!

Но будем надеяться, что коллеги не воспользуются нашим «вредным советом».

💭 Все же господство бюрократии в Евросоюзе еще никто не отменял. И когда, наконец, договорятся обо всех условиях, в мире уже может многое измениться.

#санкции #ЕС

@bitkogan

bitkogan

24 января 2024 11:02

Вы счастливы на своей работе?

Друзья, а бывало у вас такое, что вы работаете через силу и выполняете только требуемый минимум задач?

Эта частая проблема называется синдромом «тихого увольнения»: когда сотрудник не вовлечен в работу и делает все по минимуму. Ведет это к потере производительности и денег для компаний.

Такие «несчастные работники» в прошлом году обошлись американским работодателям в $1,9 трлн (как подсчитали аналитики Gallup).

Откуда берутся «несчастные работники»?

Исследование показало, что часто проблема не в низкой зарплате. Да и по своему опыту скажу, что все не так просто. Бывают разные сложности. Например:

◽️Тяжело переносится «удаленка».
◽️Сотрудник не понимает миссию компании.
◽️На сотрудника возлагают дополнительные обязанности.

Результат плачевный: работа удовлетворяет только 33% сотрудников.

Что делать компаниям?

1️⃣Нанять новых сотрудников? Можно, но не у всех есть на это бюджет. Уволить сотни человек (с последующими тратами на компенсации и новый найм) могут себе позволить такие гиганты, как Alphabet или Microsoft. Малый бизнес — нет.

2️⃣Поработать над отдыхом и мотивацией? Опять же, проводить тренинги и обустраивать игровые комнаты часто слишком дорого для бизнеса.

➡️ Вывод неожиданный и печальный. Особенно для «несчастных работников».

Им предпочтут цифровые технологии, в частности, ИИ. Это позволит уменьшить головную боль для компаний и их затраты. ИИ не выгорает.

Не исключаю, что и в России последуют примеру цифровизации. Правда, это произойдет не столько из-за недовольных сотрудников, сколько из-за их острой нехватки.

Ставьте ❤️, если счастливы на работе и 🥴, если нет.

#рынок_труда

@bitkogan

bitkogan

24 января 2024 06:30

🇷🇺 На днях ЦБ опубликовал свой взгляд на инфляцию. Что это значит для ключевой ставки?

Друзья, всем привет!

Главный посыл комментария ЦБ: произошло устойчивое замедление темпов роста цен. Не путать со снижением цен! Цены растут, просто медленнее.

Если в ноябре цены подскочили на 10% в годовом выражении, то в декабре на 6,5%. Все еще далеко от цели в 4%, но уже существенно лучше.

Важно, что это был не разовый фактор одной категории, не регулируемые цены, а замедление по большинству товаров и услуг. Это для ЦБ и есть устойчивая часть инфляции.

💙️ Ранее Банк России заявлял: чтобы начать уменьшать ключевую ставку, нужно наблюдать такое замедление 2-3 месяца.

Что ж, в декабре уже есть одна точка. Недельные данные в январе подтверждают, что тренд сохранился. Пока не снижение, но закрепление успеха.

Я думаю, что инфляция и дальше будет сбавлять темп. Помогут ей в этом замедление кредитования, деловой активности и укрепление курса рубля. За самой инфляцией потянется постепенное снижение и ожиданий по ней.

💙️ Скорее всего, ЦБ спешить не будет и в феврале оставит ставку без изменений. Он надёжно зафиксирует тренд на замедление инфляции в первом квартале и снизит ставку в апреле.

Если инфляция продолжит быстро сокращаться, мы можем увидеть разворот политики регулятора уже в марте.

Но ждать, что ЦБ дотянет со снижением ставки до лета, не стоит. Инфляция не позволит.

#инфляция #ставка

@bitkogan

bitkogan

23 января 2024 13:03

Увидел новость, что средняя стоимость километра в такси в России в 2023 году выросла на 19,5% до 34,66 рубля.

Это очередные данные Росстата, к которым я отношусь с известной долей осторожности. По моим ощущениям, учитывая прыгающие тарифы агрегаторов такси и прочие приколы, стоимость поездки выросла на 50-80%.

В прошлом году один километр на такси поставил исторический рекорд и обходился пассажирам в 32,5 рубля. Тогда Росстат оценивал подорожание всего в 16%, в то время как даже пресс-секретарь сервиса «Максим» признал, что на самом деле стоимость поездки выросла гораздо больше.

bitkogan

23 января 2024 07:25

После яиц придут за квартирами?

Вчера попался на глаза очередной шедевр: председатель комитета Торгово-промышленной палаты РФ предложил поднять плату за ЖКХ в четыре раза.

Какая прелесть! Всего в 4. Чего не в 10?
А кто не может платить, у того отбирать квартиры. Душевно так, ничего не скажешь...

По словам чиновника, в среднем по России плата за содержание имущества должна вырасти с 25 рублей за кв метр в месяц до 100 рублей. Иначе недофинансирование приводит к деградации инфраструктуры.

Вывод специалиста тоже своеобразный: при нынешнем уровне развития экономики 60% населения России должны были бы жить в арендном жилье, а не в собственных квартирах. Мда… глобальное какое мышление!

❓Очевидным вопросом было бы — они там все с ума посходили, после яиц решили отобрать у россиян собственную крышу над головой и переселить в коммуналки?

Но давайте не будем преждевременно брать вилы и попробуем докопаться до истины.

➡️ Начну с того, что Россия находится на 62-м месте в списке 99 стран по размеру платы за коммунальные услуги (в среднем $84,78).

Для сравнения, в Латвии плата за коммуналку составляет $321,66, в Австрии — $315, в Чехии — $291, в Германии — $289, в Великобритании — $256.

❓Значит, мы действительно платим недостаточно?

🟠Во-первых, разница в зарплатах с вышеупомянутыми странами существенная. Во-вторых, напомню, что нам не нужно покупать электричество за границей.

Я думаю, нет смысла сравнивать наши затраты с западными.

❓А что если сравнить тарифы с фактическими затратами?

По расчетам Ассоциации ЖКХ, в большинстве регионов стоимость значительно ниже фактического потребления ресурсов на общедомовые нужды — иногда в 5-7 раз.

❓Но значит ли это, что завтра же тарифы надо повысить?

По той же причине, по которой стоимость проезда в метро составляет не 1000 рублей, а 54 — нет. Есть такое понятие, как социально значимая услуга, и, как и метро, ЖКХ относится к ней.

🟠Чтобы удержать цены на низком уровне, государство выделяет субсидии поставщикам этих услуг, чтобы снизить их издержки и, соответственно, цены для потребителей.

Что касается утверждения о том, что недостаточное финансирование приводит к деградации инфраструктуры, то, напомню, в прошлом году на ЖКХ было выделено 337 млрд рублей.

🔎И напоследок напомню, что мы — социальное государство. Это означает, что у нас огромное количество налогов. Поэтому мы ожидаем, что налоги вернутся к нам в виде социальных благ.

Если мы должны сами платить за все социальные услуги, то, пожалуйста, верните налоги. Так что творчество законодателей — штука замечательная. Но не нужно им излишне увлекаться.

#налоги

@bitkogan

bitkogan

22 января 2024 14:01

Как санкции против НКЦ повлияют на торговые инструменты: что останется россиянам?

О перспективах валюты при наихудшем сценарии мы говорили здесь и здесь. Сегодня предлагаю сосредоточиться на остальной части рынка.

Начну-ка я с замещающих облигаций.

Как вы наверное знаете, из-за санкций и невозможности расчетов в долларах эмитенты выпускают ценные бумаги в рублях и рассчитываются ими в российской валюте по курсу ЦБ.

🔎Если НКЦ попадет в черный список, «замещайки» не будут заморожены: инвесторам по-прежнему будут поступать купоны, а погашение по ним будет приходить по расписанию.

Другой вопрос: как будет происходить выход из бумаг, а точнее по какому курсу? Если вдруг НКЦ попадет под санкции США, то биржевая торговля долларом встанет и придется переходить на ручной расчет курса. В моменте возможна нехилая его волатильность.

А что с облигациями в юанях?

Как показал опыт СПБ Биржи, нужно быть готовым к худшему, а именно к перебою торгов китайской валютой и, как следствие, инструментами на них.

🔎Поэтому не стоит полагаться на авось и лучше лишний раз перепроверить эмиссионные документы — ищем оговорку, что выплата купонов и погашение такой облигации возможны в рублях по курсу ЦБ.

А с валютными фьючерсами как?

Ответ: заблокировать их невозможно, поэтому, с точки зрения санкций, они полностью безопасны. Но только для тех, кто умеет с ними работать.

А что драгметаллы?

Если речь идет о таких инструментах, как GLDRUB_TOM, то с ними ничего страшного не случится. Почему?
☑️они находятся в российской инфраструктуре;
☑️они обеспечены физическим металлом в хранилищах российских банков.

То же самое касается и торговли российскими акциями — она никак не пострадает. Однако я не исключаю, что в моменте можем увидеть остановку торгов для «перезагрузки» инвесторов.

Как все запомнить и не ошибиться?

Вновь повторяю старую мантру: «российскому брокеру — российское, зарубежному — зарубежное». И будет вам инфраструктурное счастье.

#золото #облигации

@bitkogan

bitkogan

22 января 2024 09:00

«Вот сейчас доделаю всю операционку, а потом займусь стратегическими задачами», — думают топ-менеджеры. Но операционка не заканчивается.

Часто генеральный директор или собственник компании не может ни на секунду отвлечься от бизнеса. Ему приходится решать проблемы с кадрами, процессами, финансами, продажами — отвечать буквально за все.

Чтобы настроить работу компании и оставить себе время на стратегические задачи, пройдите курс «Генеральный директор» в Академии Eduson. За 4 месяца вы научитесь принимать решения на основе данных, формировать команду и привлекать деньги в бизнес.

Вы пройдете 120 интерактивных и практических уроков, решите 5 бизнес-кейсов и отработаете навыки на онлайн-тренажерах по управлению финансами и продажами. А еще сохраните себе больше 100 шаблонов и шпаргалок о том, как снизить расходы, управлять операционными рисками и оценивать эффективность отделов.

Есть специальный бонус — личная консультация с одним из экспертов по финансам, продажам или маркетингу и возможность выиграть миллион рублей и другие призы в новогодней акции от Академии Eduson. Оставляйте заявку на обучение со скидкой 70% по промокоду BITKOGAN.

Реклама. ООО «Эдюсон», ОГРН 1147746925369

bitkogan

21 января 2024 14:29

Актуальные программы ипотеки по льготным ставкам 🏠

Пока льготная ипотека переживает нелегкие времена, мы решили рассказать про актуальные федеральные ипотечные программы и их условия.

Листайте карточки 💰

bitkogan

21 января 2024 07:39

📺 «Неделя. Отражение»

Друзья! Сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

▪️Обсудим ключевые события прошедшей недели
▪️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей
▪️Ответим на ваши вопросы

Эфир пройдет на нашем YouTube-канале Bitkogan Talks.

В числе главных тем:

✔️Геополитика. Иран и Пакистан: обмен ракетными ударами. Полувековое противостояние в Белуджистане. Будет ли обострение?
✔️Сокращение перевозок в Красном море — на сколько подорожает доставка?
✔️Давос и его итоги. Выступление Х. Милея и его критика.
✔️Замедление инфляции в России — где стабилизируемся? На что растут цены больше, а на что меньше.
✔️СПБ Биржа поменяет депозитарий?
✔️Недвижимость: конфликт банков с застройщиками и отказы по ипотеке. Как поступит ЦБ.
✔️Турция отворачивается от России. Как это связано с внутренними проблемами в стране.
✔️Трамп… победное шествие. Нам что с того?
… И многое другое.

🔗 Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!

#видео

@bitkogan

bitkogan

20 января 2024 13:08

📺 Вчера неожиданно попробовал себя в роли ведущего передачи «Деньги не спят» вместо Васи Олейника.

Обсудили стратегии для российского инвестора на ближайший год и многое другое.

🔗 Смотрите и делитесь впечатлениями.

#видео

@bitkogan

bitkogan

20 января 2024 08:09

🤖 Подборка статей про криптовалюты

Друзья, всем привет!

Тема цифровых активов продолжает набирать обороты, а сама криптовалюта все глубже укореняется в мировой финансовой системе. Собрали для вас посты, которые помогут разобраться в теме. Как раз впереди выходные🙂

Сохраняйте список на будущее и подписывайтесь на наш канал Cryptokogan:

◽️Как торговать криптовалютой из России?

◽️Как купить криптовалюту в России?

◽️Рост биткоина — предвестник сезона альткоинов.

◽️Взлетит ли криптовалюта в 2024 году?

◽️Tether приходит в Россию

◽️Как не попасть под маржин колл?

◽️Зачем нужен халвинг?

◽️ BTC vs ETH: кто кого?

#крипта

@bitkogan

bitkogan

19 января 2024 16:20

🎄В России с 2018 года проводится акция «Елка желаний»

Проект поддерживается на правительственном уровне. Ежегодно в преддверии Нового года Президент и члены правительства исполняют мечты детишек со всей страны, приглашая присоединиться к акции всех неравнодушных граждан. В этом году акция продлится аж до конца февраля.

БФ «СЕМЬЯ», где я являюсь Председателем Попечительского совета проводит аналогичную акцию. В Фонде 3000 детей и каждый год Фонд поощряет ребят за активность, которую дети-сироты проявляют в течение календарного года.

Ребята накапливают баллы, а потом могут обменять их на желанный подарок, таким образом Фонд поощряет сирот быть активными и целеустремленными. В списке желанных подарков в этом году: гаджеты, книги, наборы для рукоделия, планшеты, телефоны, новые кроссовки.

Как говорится, заслужили — получите! Я порадовал ребят подарками, приятно быть добрым волшебником.

🔗Оставляю ссылку для тех, кто еще не успел поучаствовать, но очень хочет.

@bitkogan

bitkogan

19 января 2024 12:31

Что говорили на всемирном экономическом форуме в Давосе?

Посещение форума в Давосе обходится в приличную сумму. Билет только по приглашению можно приобрести за €20 тыс., членство стоит около €60 тыс. в год. А вместе с проживанием неделя на форуме обойдется до €290 тыс.

Дорогие читатели, мы собрали для вас все самое важное из Давоса. Бесплатно :)
HOTLINE

bitkogan

19 января 2024 09:00

Универсальная формула счастья: какая она?

Счастливая жизнь — это то, что нельзя измерить в деньгах, сравнить или подделать. Каждый из нас стремится к счастью, но как же его достичь, а главное — удержать?

В погоне за счастьем мы часто забываем, что в таких вещах невозможно идти по привычному маршруту: цель —> план —> действие. Здесь требуется более тонкая настройка... цель не «стать» когда-то, а «быть» прямо сейчас. Ведь наша жизнь — это череда моментов, и наша задача научиться быть счастливым в каждом из них.

Крайне важно уметь отслеживать свое психическое состояние, вовремя отдыхать, переключаться и набираться сил. В этом может помочь семейная клиника психического здоровья Rehab Family.

Rehab Family — это:

— целый гектар огороженной благоустроенной территории вдали от тревог мегаполиса;
— особенная среда на берегу водохранилища, окружённая лесом и полями;
— уютные номера без гула машин и шума за окном;
— безупречная врачебная этика, доказательная медицина и лучший медицинский персонал;
— работа со всеми членами семьи, ведь семейное благополучие — это самая надежная опора для счастья каждого из нас.

Самое главное — не нужно ставить жизнь на паузу: в Rehab Family можно с домашними животными и есть все необходимое для удаленной работы.

Восстановление ценных ресурсов нашей психики — главный шаг на пути к счастливой жизни.

Счастье — это не погоня за светлым будущим, а гармония в настоящем. Здесь и сейчас.

Реклама. Рекламодатель ООО РЕАБИЛИТАЦИЯ. СЕМЬЯ. ИНН 9709003760. Erid: LdtCKeadZ

bitkogan

19 января 2024 06:30

Российский фондовый рынок: пациент жив или притворяется?

Друзья, всем привет!

Звонит мне вчера друг со словами: «Женя, я тут посмотрел передачу на YouTube, и там один экономист сказал, что наш российский фондовый рынок давно уже просто мертв. Это действительно так?».

Думаю, такой вопрос возникает у многих, поэтому предлагаю разобраться в ситуации. Пожалуй, начну с минусов, так как их за последние полтора года действительно накопилась целая горсть.

1️⃣ Во-первых, из-за угрозы санкций резко снизилась доступность информации (отчетов, статистики и т.д.). Стало сложно инвестировать в отдельные компании на основе фундаментального анализа.

Это большой минус. Без нормального потока информации по деятельности предприятий строить серьезные прогнозы невозможно. Правда в том, что рынок «настоящим рынком» без этого элемента назвать сложно.

2️⃣ Во-вторых, россияне уже дважды испытали на себе последствия инфраструктурных рисков. Причем в последний раз предполагалось, что биржа просчитала все негативные сценарии... Но увы.

В итоге, мы получили НЕВЕРОЯТНЫЙ удар по рынку и доверию к нему, которое нужно было по крупицам восстанавливать. И это хуже, чем ошибка. Помимо этого есть еще мутная история с банкротством или лжебанкротством, в которой все выглядит очень некрасиво.

3️⃣ Кроме того, усилились разгоны акций второго и третьего эшелонов. В результате вместо того, чтобы инвестировать, люди часто ввязываются в сомнительные истории (я их зову «блудняки») в надежде, что рано или поздно такие бумаги выстрелят.

К нормальному рынку это все имеет такое же отношение, как кролики к геометрии.

4️⃣ Наконец, еще одна очень большая проблема — отсутствие на рынке в серьёзном объёме долгосрочных институциональных инвесторов. Без них рынок, где 80% оборота обеспечивают физлица, назвать рынком сложно.

Так что — неужели всё и правда так чудовищно, и этот экономист прав на все 100%?

А вот тут вопрос прежде всего к Регулятору, профучастникам и эмитентам, а также к организаторам торгов и к уважаемой Московской бирже.

🔎Мы вместе сможем из того, что имеем, восстановить ТО, что мы строили? Настоящий, качественный, пользующийся абсолютным доверием рынок, а не базар?

Хочется надеяться. Более того, такие желания и возможности есть. Как и невероятно профессиональные люди, которые делают для этого все от них зависящее. И на уровне биржи, и регулятора, и НКЦ, и НРД, и профучастников. Лично их знаю и часто могу сказать о них, что уважаю и горжусь знакомством.

Мое мнение — ДА. Сможем.

🔎А пока, чтобы не быть голословным, предлагаю взглянуть на три графика под этим постом, которые наглядно показывают, что наш рынок развивается ускоренными темпами:

Продолжение ⤵️