8885
Инвестиции на фондовом рынке
Рассмотрим новые налоги на #Транснефть, оценим их влияние на финансовые показатели компании. Считаем дивиденды.
atlant_str/transneft_nalog" rel="nofollow">https://teletype.in/@atlant_str/transneft_nalog
По поводу Транснефти согласен с Олегом, попробую за сегодня подробный пост написать.
Читать полностью…
ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 12 ПО 18 НОЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 0,37% С 0,30% С 6 ПО 11 НОЯБРЯ - РОССТАТ
ИНФЛЯЦИЯ В РФ С НАЧАЛА ГОДА К 18 НОЯБРЯ СОСТАВИЛА 7,41% - РОССТАТ
ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 18 НОЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 8,59% С 8,43% НА 11 НОЯБРЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА
И снова недельная инфляция выше прошлой недели и предыдущего года.
По итогам 2024 г. рискуем показать даже не 8,5%, а все 9,0%.
Кажется, что повышение ставки до 23% неизбежно, если не будет резкого замедления в декабре.
ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 6 ПО 11 НОЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 0,3% ПРОТИВ 0,19% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - РОССТАТ
ИНФЛЯЦИЯ В РФ С НАЧАЛА ГОДА К 11 НОЯБРЯ СОСТАВИЛА 7,02% - РОССТАТ
ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 6 ПО 11 НОЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 8,56% С 8,53% НЕДЕЛЕ РАНЕЕ - МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ
Недельная инфляция снова выше прошлого года и предыдущей недели. Не очень хорошая ситуация, вероятность роста ставки в декабре растет
ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 29 ОКТЯБРЯ ПО 5 НОЯБРЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 0,19% С 0,27% С 22 ПО 28 ОКТЯБРЯ - РОССТАТ
ИНФЛЯЦИЯ В РФ С НАЧАЛА ГОДА К 5 НОЯБРЯ СОСТАВИЛА 6,75% - РОССТАТ
ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 5 НОЯБРЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 8,39% С 8,57% НА 28 ОКТЯБРЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА
Как и ожидалось, эта неделя была лучше, чем годом ранее. Но надо и до конца года также. Продолжаем следить
Средняя цена нефти марки Urals в октябре составила 6221 руб., что на 7,2% выше, чем в сентябре и на 21,4% ниже, чем годом ранее. Снижение относительно прошлого года вызвано высокой базой. В целом цена в этом году относительно стабильная.
За первые 10 месяцев средняя цена составила 6252 руб. против 5306 руб. годом ранее. То есть годовые результаты компаний пока идут по траектории улучшения относительно прошлого года.
Из сектора продолжаю держать #Лукойл и #Сургутнефтегаз прив. и об.
Вышел отчет ПАО #Татнефть за 3-й квартал по РСБУ.
Выручка в 3-м квартале выросла на 11% кв/кв и на 10% г/г.
Прибыль от продаж снизилась на 1% кв/кв и на 27% г/г. В целом за 9-е месяцев рост на 8%.
Чистая прибыль выросла на 8% кв/кв, но снизилась на 33% г/г. Снижение вызвано уменьшением прочих доходов и дивидендов с дочек.
Компания направляет на дивиденды не менее 50% прибыли от РСБУ или МСФО в зависимости от того, где она больше.
За 1-е полугодие 2024г. компания направила на дивиденды 75% от прибыли по РСБУ или 50% от прибыли по МСФО.
Если ориентироваться, что за 3-й квартал будут платить 75% от ЧП по РСБУ, то дивиденд составит бы 17,39 руб. Это грубая прикидка, ориентироваться в 1-ю очередь нужно на МСФО. На основании которого компания скорее всего будет рекомендовать промежуточные дивиденды во 2-й половине ноября
Погрузка черных металлов на сети ОАО "РЖД" в октябре составила 4,7 млн тонн, что на 6,8% больше предыдущего месяца, и на 20,5% меньше, чем годом ранее. Небольшой отскок от минимумов за последние 5 лет, но все еще сильно ниже прошлого года. Сектор металлургов находится под давлением и на фондовом рынке. Дивидендная доходность ниже лидеров рынка, хотя по мультипликаторам компании и не очень дорогие. Однако пока идут высокие капитальные затраты, дивиденды не вырастут, а инвесторы воздержатся от активных покупок
Читать полностью…
ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 22 ПО 28 ОКТЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 0,27% С 0,20% С 15 ПО 21 ОКТЯБРЯ - РОССТАТ
ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 28 ОКТЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 8,57% С 8,46% НА 21 ОКТЯБРЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА
Продолжаем следить за ставкой. Показатель выше прошлого года и выше предыдущей недели. В прошлую пятницу ЦБ повысил ставку до 21% с намеком, что в декабре может сделать это снова, увеличив ее до 23,5%, если ставка не начнет снижаться.
Глядя на эту статистику можно сказать, что повышение видимо было верным решением. Ну следующую неделю инфляция точно будет ниже прошлого года, так что пока без паники
#Газпром отчитался по РСБУ за 3-й квартал
Убыток от продаж составил 80 млрд руб., против -86 млрд годом ранее и -150 млрд в предыдущем квартале.
Можно сказать лучший летний квартал за 2 года, но все равно очень слабо по сравнению с периодами, когда все газопроводы работали.
Отмена НДПИ позволит выйти в операционную прибыль с 2025 г.
Думаю, что и за 2024 г. дивиденды компания выплатить не сможет, но на все воля Минфина.
ФАС ПРЕДЛАГАЕТ ПОВЫСИТЬ ТАРИФЫ ПАО #ТРАНСНЕФТЬ НА ПРОКАЧКУ НЕФТИ В 2025 Г. НА 5,8% - ПРОЕКТ ПРИКАЗА
Стоит напомнить, что тарифы компании растут на 99,9% от величины ожидаемой инфляции на следующий год. Хороший рост, за последние 9 лет, только дважды повышали выше
Атлант рассказывает какие акции висят на его плечах.
💪 00:55 На рынке с 2016. Берет див акции, где доходность выше среднерыночной. Но берт их еще до того как этот дивиденд объявят. Растущие акции рассматривает, но упор больше на див. акции.
💪 02:20 Алексей Мидаков ведет стратегии в двух брокерах, средняя доходность 30-35 на протяжении 7 лет. На Тиньке за чет низкой базы 2023 попал в топ автоследов.
💪 04:05 Див доходность для ориентирования в районе 13-14% и выше.
👀 04:45 Взгляд на рынок осторожный оптимизм. Вероятно, что 20ка по ставке пик. Выбирает компании без большого долга, но с высокими дивидендами. Кубышка позволяет получать прибыль от высокой ставки. Девальвацию отыгрывает через СургутПРф и Совкомфлот, хотя во втором есть риски снижения цен на фрахт.
🛢 07:40 На нефтегазовый сектор Алексей смотрит положительно. Так как и курс и цена на нефть высокие. Фаворит Лукойл, так как имеет кубышку, и платит промежуточные дивиденды. На этой или след неделе должны раскрытия. Дивиденд в районе 500 рублей. Роснефть интересно под дивиденды 35р. Также Сургут преф могут дать 9рублей на акцию.
🛢 09:25 Обычка Сургута тоже интересна под снижение недооценки акций к размеру кубышки.
🛢 09:40 Башнефть много заработала в прошлом году на демпфере, в этом году так не будет. Див будет рублей 160-180.
🏦 10:45 Для стабильности можно взять Сбербанк с дивидендами 35-36 рублей. Если под рост, то Тинькофф. Для тех кто любит высокие дивиденды, то Банк Санкт-Петербург, который уже заработал 17,5 рублей, т.е. за 2ое полугодие дивиденд составит 32 рубля, что дает 8% доходность за полугодие.
🏦 12:40 Для ковбоев интересен банк ВТБ, который может дать кратную переоценку. В банковском секторе нужно учитывать риски высокой ставки, который может вызвать необходимость в высоком резервировании. ВТБ- это ставка на долгосрок.
продолжение в комментариях..
👉@InvestCommunity
🔮 Что ловить на Мосбирже до конца года
Индекс Мосбиржи после локального восстановления в сентябре 2024 года оказался в зоне неопределенности, перейдя от роста или падения в боковик. Какие факторы сейчас влияют на российский фондовый рынок и на что стоит обратить внимание розничным инвесторам до конца 2024 года?
📆 15 октября в 18:00 мск Андрей Стратичук, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе c Алексеем Мидаковым, частным инвестором и автором телеграм-канала про инвестиции, обсудят:
🔹 инсинуации про ставку: стоит ли ждать 22–25% в ближайшие полгода;
🔹 ситуацию на рынке акций и облигаций;
🔹 актуальные идеи и стратегии на конец текущего и начало 2025 года.
🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы узнать экспертное мнение о текущей ситуации на фондовом рынке.
#Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за сентябрь 2024 года
atlant_str/Sber_RPBU_september_2024" rel="nofollow">https://teletype.in/@atlant_str/Sber_RPBU_september_2024
#Сбербанк продолжает стабильно получать высокую прибыль. За сентябрь 140,6 млрд руб. против 130,2 млрд годом ранее. Любители ускорения роста рады
Читать полностью…
Рост ставки налога на прибыль для "Транснефти" до 40% с 2025 года (вместо 25%) может принести федеральному бюджету от 20 млрд до 40 млрд руб. в год, точный размер зависит от прибыли компании, сообщил журналистам замминистра финансов РФ Алексей Сазанов по итогам заседания комитета Госдумы по бюджету и налогам.
Ну это кстати не так много, я изначально закладывал ~60 млрд руб от доп налога
Получается порты освобождены?
Всем привет! Про Транснефть будет отдельный пост. Сейчас хочу просто указать на то, как наш рынок уже напуган ЦБ, Минфином, ядеркой, санкциями.
Итак, префы Сургутнефтегаза падают из-за санкций на ее дочку, где СЧА меньше 300 млн. Напомню, что кубышка компании сейчас 6-7 трлн рублей
⛽️Ассоциация направила обращение в Минфин России в связи с появившейся в СМИ информацией о повышении ставки налога на прибыль для ПАО «Транснефть» до 40 %.
Инициатива стала шоком для участников рынка. Учитывая, что государству принадлежит более 78% уставного капитала Компании, и принимая во внимание анонсированный Транснефтью переход на распределение прибыли через дивиденды дважды в год, частные инвесторы обоснованно ожидали, что прибыль между акционерами будет распределяться именно путем выплаты дивидендов. Ведь так это работает и должно работать на фондовом рынке.
Повышение налога на прибыль до 40% (вместо стандартной для других компаний ставки в 25%) расценивается инвесторами как механизм, с помощью которого контролирующий акционер будет изымать прибыль из компании в обход миноритарных акционеров.
В настоящее время Транснефть распределяет на дивиденды лишь 50 % прибыли. Если контролирующий акционер считает необходимым получить дополнительные денежные средства – он всегда может принять решение о повышении доли распределения прибыли.
В случае, если государство начнет внедрять одностороннее изъятие прибыли в обход миноритарных акционеров, оно подаст пример недобросовестным мажоритариям, практикующими ненадлежащие практики перераспределения прибыли (например, под видом финансовой помощи контролирующему акционеру и т.п.). Более того, государство такими действиями фактически легитимизирует для контролирующих акционеров частных компаний подобные недобросовестные практики. Вряд ли авторы данной инициативы учли все возможные последствия такого решения.
Ассоциация разделяет озабоченность частных и институциональных инвесторов. В случае принятия контролирующим акционером решения об изъятии части прибыли через налоговые платежи, подобное решение не может расцениваться как разумное и добросовестное действие, поскольку нарушит баланс законных прав и интересов между контролирующим и миноритарными акционерами публичной компании, что является недопустимым согласно ст. 10 ГК РФ.
Пренебрежение интересами инвесторов будет способствовать падению стандартов корпоративного управления, снижению инвестиционной привлекательности компаний с госучастием и деградации российского фондового рынка, что является прямо противоположным целям обозначенным Президентом. Поскольку долгосрочным инвесторам необходима убежденность в том, что их права не будут нарушены, подобные практики приведут к вымыванию с рынка долгосрочных инвесторов и преобладанию спекулятивных и это с учетом того, что сейчас на рынке фактически остались лишь российские инвесторы.
@bondholders 🔹
СБЕРБАНК В ОКТЯБРЕ ПОЛУЧИЛ 134,2 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ ПРОТИВ 132,9 МЛРД РУБ. ПРИБЫЛИ ГОДОМ РАНЕЕ
Прибыль выросла на 1,0% относительно прошлого года. Вот это уже похоже на реальное замедление
P.S. Малый рост прибыли связан с разовым фактором (переоценка налоговых обязательств). Так что пока все в порядке на первый взгляд
#Ленэнерго. Обзор финансовых показателей за 3-й квартал 2024 года. Существенный рост дивидендов
atlant_str/Lenenergo_3q_2024" rel="nofollow">https://teletype.in/@atlant_str/Lenenergo_3q_2024
Выплаты нефтяным компаниям по демпферу в октябре составили 107 млрд руб., против 0 млрд годом ранее. Относительно прошлого месяца снижения составило 26,8% и вызвано падением цен на нефть, что привело к падению зарубежных цен на топливо.
По итогам первых 10-и месяцев выплаты составляют 1544 млрд руб., что на 35,7% выше, чем годом ранее.
Результаты 4-го квартала будут скорее всего на уровне 3-го. В целом по итогам 2024 г. прибыль у нефтяных компаний должна быть выше на 15%, чем в 2023 г., что подразумевает рост дивидендов на сопоставимую величину. Исключением скорее всего будет Башнефть, где в первую очередь снижается добыча в рамках Роснефти, и много прибыли в 2023 г. было получено из-за высокого крэк-спреда.
Всем привет!
7 ноября в Москве пройдет ежегодная конференция «НЬЮТОН - 2024» от сервиса «Газпромбанк Инвестиции».
НЬЮТОН – ежегодная конференция для квалифицированных инвесторов, на которой профессионалы финансового рынка обсуждают стратегии для защиты от инфляции и приумножения крупного капитала. Главная тема в 2024 году – куда идут умные деньги в условиях высоких ставок?
О чем конференция?
📈Компании роста: российский рынок IPO
📊Прогнозы и перспективы роста российской экономики
💡Как заработать на фондовом рынке в условиях высоких ставок
🧠 Курс на ИИ: использование технологии в реальном секторе
🧮 Налоговая реформа: чего ожидать инвесторам
Для первых 20 человек, которые зарегистрируются на сайте мероприятия по промокоду, получат бесплатный билет на ежегодную Конференцию «НЬЮТОН -2024»
Промокод — atlant
Погрузка каменного угля на сети ОАО "РЖД" в октябре составила 26,1 млн тонн. Это на 2,4% больше, чем в предыдущем месяце, и на 9,3% меньше прошлого года. Объем все еще находится возле многолетних минимумов. По большей части это касается энергетического угля.
Читать полностью…
#Лукойл отчитался по РСБУ за 3-й квартал. Акции упали на фоне падения прибыли к прошлому году.
Однако те, кто продавал не в курсе, что РСБУ не в полной мере отображает результаты компании. Например, за 1-е полугодие операционная прибыль по РСБУ была 353 млрд руб., против 467 млрд руб. годом ранее.
Но за 1-е полугодие по МСФО операционная прибыль составила 694 млрд руб., против 612 млрд руб. годом ранее.
То есть, как мы можем заметить, нужно смотреть в первую очередь на МСФО, к тому же компания стала его раскрывать более подробно, чем в первых отчетах после начала СВО. В целом 3-й квартал должен быть в среднем на уровне первых 2-х кварталов этого года.
МСФО за 3-й квартал скорее всего не будет, поэтому рынок увидит только годовую отчетность уже.
#Алроса опубликовала отчет за 3-й квартал по РСБУ.
Выручка составила 13,3 млрд руб., что на 83% ниже, чем годом ранее, и на 75% ниже, чем в предыдущем квартале.
Прибыль от продаж отрицательная -8,0 млрд руб. Хуже квартала моя диаграмма не помнит
Чистый убыток -6,5 млрд руб.
Судя по всему, компания работает на склад. Дивиденд за 2-е полугодие скорее всего будет равен 0
ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 15 ПО 21 ОКТЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 0,20% С 0,12% С 8 ПО 14 ОКТЯБРЯ - РОССТАТ
ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 21 ОКТЯБРЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 8,46% С 8,47% НА 14 ОКТЯБРЯ
Продолжаем следить за ставкой. Показатель ниже прошлого года, но выше предыдущей недели. Что решит ЦБ по ставке, узнаем в пятницу
Запись вчерашнего эфира с тайм-кодами. Канал кстати отличный, помогает сэкономить кучу времени на просмотр
Читать полностью…
Банк #Санкт-Петербург. Лидер дивидендной доходности в секторе
atlant_str/BSPB_RSBU_3q_2024" rel="nofollow">https://teletype.in/@atlant_str/BSPB_RSBU_3q_2024
Вышел отчет ПАО #Распадская за 3-й квартал по РСБУ. Надо помнить, что это отчет всего одной шахты, на которую приходится около 20% добычи от всего холдинга. Но для понимания дел в отрасли он информативен.
Выручка в 3-м квартале снизилась на 56% кв/кв и на 48% г/г. 2 и 3 кварталы всегда были слабее 1 и 4, так как на этот период приходится перемонтаж лавы. Но даже относительно соответствующих кварталов это минимальное значение за много лет.
Прибыль от продаж отрицательная, что за последние 10 лет было только в ковид в 2020 г.
Чистый убыток составил 1,3 млрд руб. Наименьшее значение с 2015 г.
Отчет показывает, как тяжелы дела сейчас у угольщиков. В целом по МСФО результат будет лучше, так как на шахте Распадская добывается не самый дорогой уголь, из которого изготавливают концентрат марки ГЖ.
Если у Распадской есть кубышка, которая поможет пережить трудные времена, то у Мечела могут быть проблемы с этим.
Погрузка черных металлов на сети ОАО "РЖД" в сентябре составила 4,4 млн тонн, что на 10,2% меньше предыдущего месяца, и на 22,4% меньше, чем годом ранее. Минимальное значение за 5 лет, возможно это влияние сворачивания льготной ипотеки. В любом случае сигнал тревожный для отрасли
Читать полностью…