38324
Канал о торговле на российском фондовом рынке Сервис по подписке "Антихрупкие инвестиции" @antifragile_follow_bot По всем вопросам: @absolute393
В комментах абсолютно справедливо заметили, что правильнее сравнивать рост стоимости золота с индексом МосБиржи полной доходности (то есть с учетом дивидендов). Исправляюсь!
📈С 1 января 2023 года по текущий день Индекс МосБиржи полной доходности вырос на +44,8%.
🔅С 1 января 2023 года по текущий день стоимость золота в рублях выросла на +100%.
То есть золото обогнало индекс полной доходности больше, чем в 2 раза!
Мне кажется, что так даже нагляднее😁
В продолжение вчерашнего разговора хочу вам показать очень наглядную инфографику о том, как меняется доходность на американском фондовом рынке год к году.
На первом графике вы можете увидеть доходность американских акций. Примерно каждый третий год они закрываются в минус. И этот минус может доходить до -40%.
Еще более занимательный график - это доходность американских облигаций. По ним также можно легко получить убыток по итогам года и этот убыток может доходить до -35%😁.
Так что коррекции, кризисы и обвалы являются неотъемлемой частью любого рынка. И вы обязаны изначально учитывать этот факт в своей стратегии инвестирования, иначе каждый раз вас это будет встречать врасплох и вы будете терять свои деньги.
И на американском рынке все эти коррекции и падения происходят также неожиданно, как и на российском. И также как на российском рынке переживают эти коррекции не все.
Многие же из вас ждут от инвестиций такой же результат как от банковского депозита. Мол капитал будет расти стабильно, а положительная доходность будет ежегодно. Но это не так. Как раз таки повышенная доходность в сравнении с вкладом и обусловлена риском получения убытка и нестабильностью результата. Эта дополнительная доходность так и называется - премия за риск.
После огромного роста российского рынка в прошлом году, многие почему-то решили, что теперь так будет всегда, и напрочь забыли обо всех мерах предосторожности. А зря.
Я же вместе с клиентами сервиса по подписке еще в прошлом году начал активно готовиться к возможным негативным сценариям и сейчас чувствую себя максимально комфортно на протяжении всего падения.
Если хотите, чтобы я более подробно рассказал о том, почему я не стал впадать в эйфории и инвестировать все в акции и о том, как я подошел к защите своего долгосрочного портфеля, то накидайте хотя бы 500🔥 и я сделаю для вас большой пост с объяснением своей логики действий и с описанием конкретных решений.
Прочитал любопытную статью в Ведомостях, наглядно демонстрирующую тот факт, что "толпа" всегда теряет деньги на рынке. Просто следите за цифрами:
в мае чистые привлечения только в фонды акций составили 14,4 млрд руб., что стало максимумом с декабря 2021 г.
Российские инвесторы в августе вывели 10,5 млрд руб. из фондов акций
МосБиржа
Ситуация развивается в соответствии с моим прогнозом от 8 апреля. Сейчас развивается коррекция всего восходящего тренда.
Так как минимальная цель коррекции на уровне 183 еще не взята, а отскок вверх имеет явно коррекционную структуру, я предполагаю развитие двойного зигзага, в рамках подволны 🆎 of 🆎 которого мы сейчас и находимся.
Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/lgPKC5mT/
Первая цель — область 182, где проходит фиба 0.38 вего восходящего тренда с 10 октября 2022 года и фиба 0.62 для 🆎; следующая — район 161.
По достижению целей коррекции и появления признаков разворота, буду покупать эту бумагу в свой долгосрочный портфель.
АФК Система
Покупка Системы в свой долгосрочный портфель весной этого года оказалась ошибкой с моей стороны. Я пренебрег тем фактом, что компания супер закредитованная и поддался общей эйфории, за что пришла неминуемая расплата)). Благо покупал совсем на небольшой процент от депозита (3,5%) и это не нанесло существенного урона. Тем не менее.
Мой прогноз от 28 мая полностью разрушился. Бумага сломала свой восходящий тренд и пока никаких позитивных перспектив вообще не видно.
В моменте сформирована новая фигура на падение с целью 12,6. Это дает новый дайнсайд с текущих в районе 23%. По этой причине в среду на пике рынка я скинул половину позиции, зафиксировав убыток -32,7%. Смысла пересиживать этот убыток и морозить в таком активе деньги я не вижу. В обозримой перспективе планирую продать и остаток позиции.
Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/UmnK8fgV/
👆В Газпроме четкий отбой от линии параллельности. Если закрепимся ниже 130, то снова можно будет искать точки входа в шорт. Пока что продавцы побеждают.
Читать полностью…
Ну и в целом, если говорить про спекуляции в этом году, то дела обстоят неплохо.
Помнится мне как в прошлом году, когда мы на спекуляциях заработали +97%, злые языки👺 писали, что это только благодаря росту российского рынка и стоит только начаться коррекции, как мы все сольем.
Тем не менее, даже не смотря на то, что у меня чисто трендовая торговая стратегия, а падение шло очень запилисто... мы все равно заработали почти +23% с начала года при максимальной просадке всего 9%.
Как говорится, наглядная демонстрация профессионализма💪.
USD/RUB
Ну вот и началась реализация моего прогноза, который я давал еще 24 июня. По фьючерсу на доллар и по юаню начались реализации месячных фигур на рост. По доллару цель 115-116, по юаню 16.
Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/V7kf9hw2/
Я предпочитаю зарабатывать на том, что мне понятно и где у меня есть явное преимущество. Поэтому покупка валюты и валютных инструментов сейчас для меня выглядит намного более привлекательной, чем покупка российских акций.
Индекс МосБиржи
Сегодня хочу поделиться с вами своим базовым сценарием по индексу МосБиржи. Если коротко, то никакой эйфории по поводу текущего роста я не испытываю и никаких больших покупок акций не совершаю.
На данный момент, я исхожу из того, что формируется коррекция в форме двойного зигзага 🆎🆎🆎, в рамках подволны 🆎of🆎 которого мы сейчас и находимся. Поэтому я жду продолжения роста с первой и минимальной целью 2860, второй 2930. Далее жду возобновления нисходящего тренда.
Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/4QBU5GRb/
Покупать на текущих уровнях никакие акции не планирую. Более того, хочу воспользоваться этим отскоком, чтобы продать часть слабых бумаг.
Может ли текущий рост стать полноценным разворотом, после которого мы уйдем выше 3500 и далее? Конечно, такая вероятность всегда есть. Но стоит ли на нее рассчитывать и скупать акции? Я так не думаю.
Если посмотреть на индекс РТС, то мы увидим, что в долларах российские акции сейчас находятся на своих минимальный отметках с момента начала СВО, Это значит, что в твердой валюте за 2 года, инвестируя в акции РФ, вы не заработали ничего. Акции просто отыграли девальвацию рубля. И все.
С учетом начала реализации моего прогноза по валюте, я думаю что намного разумнее сейчас сидеть в замещайках, золоте, юане, нежели в акциях. В случае сильной девальвации, эти инструменты принесут гарантированную прибыль, а вот акции не факт.
Кстати, я в Казани на форуме инвест советников)) обсуждаем проблемы отрасли👍
Читать полностью…
Татнефть
Вчера все таки докупил в свой портфель несколько бумаг на небольшой процент от депозита. Одна из этих бумаг - Татнефть.
Татнефть одна из немногих бумаг, которая не сломала свой восходящий тренд. Плюс по ней появилось два разворотных сигнала: сформировалась фигура Голова и Плечи и произошел возврат внутрь последней фигуры на падение. Каждый из этих сигналом имеет вероятность отработки 70% и взаимно усиливает друг друга.
Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/FnaazA1W/
Так как в акциях Татнефти я сижу уже несколько лет и еще в начале года писал о том, что жду коррекцию для увеличения позиции - я решил не отходить от плана и докупил ее в свой портфель.
Тут важно отметить, что я докупил акции в расчете на позитивный сценарий. То есть в расчете на то, что я могу оказаться не прав и мы прошли дно по индексу. При этом доля акций в российском портфеле у меня по-прежнему остается низкой - в районе 40%.
Самая масштабная SMART-LAB CONF!
Как уже раньше вам рассказывал, в октябре я лечу на конференцию смарт лаб. Она пройдет 26 октября в Москве в кинотеатре "Октябрь"
В ТРЁХ залах по долгосрочным инвестициям, трейдингу и облигациям выступят эксперты фондового рынка, а в ЧЕТЫРЁХ эмитентских залах можно будет задать свои вопросы топ-менеджменту компаний.
🔥Уже подтвердили свое участие:
• СОВКОМБАНК
• Яндекс
• Go Invest
• АЭРОФЛОТ
• Positive Technologies
• Самолет
• X5
• OZON
• Whoosh
• Diasoft
• Эталон
• SFI
• Русагро
• Селигдар
• Северсталь
и другие компании.
Я хорошо общаюсь с организаторам конфы, поэтому для подписчиков нашего канала — скидка 20% на любой тип билетов: ANTIFRAGILE
Принять участие в конференции:
conf.smart-lab.ru
Увидимся на конференции😉
Сегодня на РБК вышло интервью со мной))
В интервью успели обсудить:
🟣то, как я пришел на фондовый рынок
🟣почему работает технический анализ
🟣откуда я беру все эти значения вероятностей
🟣как мне удалось предсказать падения рынка в 2020, 2022 и в этом году
Разговор вышел лаконичным и содержательным. Для тех, кто со мной не знаком или подписан недавно, рекомендую к прочтению.
Приятного чтения👇👇👇
https://companies.rbc.ru/news/RiAgdpPtvw/petr-kraev---investor-predskazavshij-chernyih-lebedej/
Нефть
Есть один момент, который меня ну очень сильно напрягает в контексте российского рынка - ситуация в нефти. На прошлой неделе началась реализация месячного треугольника на падение, то есть актив из фазы боковика перешел в фазу нисходящего тренда. Ориентиры по целям такие: первая цель 54,54,5, вторая - 44,8-46,15. То есть потенциал падения с текущих -25-35%.
Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/i7R36bwB/
С учетом того, что у нас сырьевая экономика... ситуация выглядит мягко говоря опасно. Так что в восходящий тренд на рынке акций, по аналогии с 2023 годом, мне верится с трудом.
Ну и появляются довольно веские основания для девальвации рубля, которые только подтверждают мой прогноз по валюте. Благо в сервисе по подписке мы уже почти как неделю сидим в лонгах во фьючерсе на юань.
Самая ёмкая и самая отрезвляющая книга по долгосрочному инвестированию.
Эту книгу прочитал еще месяц назад, но все забывал выпустить пост о ней. А пост однозначно нужен, ибо книга супер полезная, особенно в текущих рыночных условиях.
Читается буквально за вечер, но дает хорошее представление о каждом классе активов и о том, на какую доходность можно рассчитывать в разных экономических условиях, покупая акции, облигации, недвижимость и прочее.
Must read для каждого инвестора. Настоятельно рекомендую к прочтению👍.
500🔥 собрали! Спасибо)
Теперь давайте я поделюсь с вами своей логикой рассуждений при формировании долгосрочного портфеля.
Я приверженец научного подхода как в инвестициях, так и в жизни. И в своих решениях я опираюсь не на локальную ситуацию в стране и экономике, а на большие исторические исследования и наиболее вероятные сценарии развития событий.
Например, меня интересуют не столько сиюминутные решения ЦБ по ключевой ставке, или ситуация с импортом/экспортом, или введение новых санкций и их влияние на текущую инфляцию, стоимость рубля и российских акций. Меня интересует как в среднем вел себя фондовый рынок, чувствовала себя национальная валюта и какой была инфляция в разных странах на протяжении последних 500 лет в схожих экономических и геополитических условиях. За счет этого я могу увидеть общую картину происходящего и понять наиболее вероятные сценарии развития событий в будущем.
При составлении инвестиционного портфеля выбор конкретного эмитента меня интересует в последнюю очередь. Первое, что я оцениваю — общие тенденции и риски. Исходя из них, я выбираю классы активов (акции, облигации, замещающие облигации, золото, фонды ликвидности, REITS и прочее) и пропорцию между ними. Активы я выбираю такие, которые будут чувствовать себя лучше всего в текущих условиях или которые смогут меня защитить от фатальных рисков.
Объясню на примере того, как я пришел к необходимости покупки золота в свой портфель и почему довел его долю до 17% от всего суммарного капитала.
Конфликт на Украине привел к росту инфляции не только у нас, но и во всем мире. Анализируя графики американских и российских гособлигаций, а также опираясь на фундаментальный анализ, я быстро пришел к выводу, что высокая инфляция с нами на долго.
Я стал изучать исторические исследования на тему влияния высокой инфляции на различные классы активов. Например, подобного рода исследование есть у швейцарского банка Schroders😉 или в книге Фабера, о которой уже рассказывал вам ранее.
Все исследования довольно наглядно показывают, что акции можно рассматривать как защиту от инфляции только на очень длительном горизонте времени, минимум 5 лет. На промежутке в 1-2 года акции не успевают компенсировать инфляцию.
Одним же из самых эффективных инструментов защиты от инфляции является золото. Исторические исследования показывают, чем больше доля золота в портфеле, тем более высокую реальную доходность показывает этот портфель в периоды высокой инфляции.
В российских же реалиях золото убивает двух зайцев: во-первых, защищая нас от инфляции, а во-вторых защищая нас от девальвации рубля, ведь стоимость золота котируется в долларах, а значит в случае ослабления рубля, стоимость золота в рублях начинает расти.
Понимая все эти вещи, я весь прошлый год агитировал клиентов сервиса по подписке инвестировать в золото, а в своем личном капитале довел его долю до 17% (я покупал золото и физическое и бумажное). О том, как инвестировать в золото у меня даже выходила статья на РБК - прочитайте, если вдруг пропустили.
И что по итогу:
За 2024 год золото в рублях выросло +36%, индекс МосБиржи -12%
За 2023 год золото выросло +46%, индекс МосБиржи +44%
Оправдывает себя такой подход к построению портфеля и выбору активов для него? Думаю, что да. И таким образом я подхожу к решению о выборе каждого класса активов, оценивая их риски в текущих условиях, потенциал роста и прочее.
Российские же акции в данный момент (и год назад) не являются самыми интересными для покупки среди других классов активов. Стоит только взглянуть на индекс RTS и увидеть, что он находится в своих минимумах с 2022 года, а значит в твердой валюте акции не принесли ничего.
Русал
На данный момент исхожу из того, что текущий рост является всего лишь коррекцией нисходящего тренда. Локальная 5ти волновка вниз завершилась, а значит должна пройти ее коррекция. Минимальная цель отката 35,67 (фибо 38), вторая цель 37,625 (фибо 50). Далее жду возобновления нисходящего тренда в район 21,245.
Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/4G62XtRF/
Прошу обратить внимание на то, как филигранно в сервисе по подписке мы выбрали уровень для фиксации прибыли от шорта. По-сути мы закрыли шорт на самом минимуме, аккурат перед началом роста.
Говорить о каком-то глобальном развороте по бумаге можно будет не раньше, чем цена закрепится выше 40. До тех пор я бы бумагу не покупал.
ПИК
Началась реализация месячной фигуры на падение, о которой рассказывал вам в начале августа. С точки зрения волн развивается подволна 🆎of🆎of 🆎двойного зигзага. Поэтому в ближайшее время жду возобновления падения с целям в районе 500, далее уход в коррекцию и снова вниз уже на обновление минимума февраля 2022 года, то есть уход ниже 378.
Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/3Y3jzRxV/
Очень круто провели выходные с семьей за городом♥️. Ловим последние теплые деньки и любуемся уральскими красотами🌲🌳
А как прошли ваши выходные?)
Сбербанк
Ну чтож, пришли аккурат к цели 274, обозначенной в прошлом посте, и от нее развернулись. Пока идем в полном соответствии с моим прогнозом от 6 сентября.
На данный момент у меня есть 2 рабочих варианта волновой разметки (оба отразил на графике). Первый вариант предполагает развитие конечной диагонали в составе волны 🆎of🆎. Тогда в ближайшей перспективе нас будет ждать обновление локального максимума и еще небольшой рост, после которого последует возобновление нисходящего тренда и обновление сентябрьского минимума.
Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/J9dj4V9R/
Второй вариант более пессимистичный и предполагает начало нисходящего тренда уже с текущих. С точки зрения волновой структуры он мне нравится меньше, но зато он лучше коррелирует с индексом.
Как вы можете заметить, никаких разворотов и восходящих трендов я тут не вижу. Соответственно, покупок тоже никаких не рассматриваю.
ГАЗПРОМ
Много поступает вопросов по бумаге. Последние несколько дней Газпром очень сильно растет на слухах о возможной отмене НДПИ. Соответственно, возникает вопрос: стоит ли еще ждать падения по бумаге или актив развернулся и будет рост.
Говорить о каком-то среднесрочном развороте преждевременно. Весь рост идет пока что внутри фигуры на падение. НО! Цена уже вплотную подходит к критическому уровню для паттерна - линии параллельности (верхняя граница фигуры). Если данный уровень будет пробит, то это станет среднесрочным разворотным сигналом с вероятностью отработки 70%. До тех пор говорить о каком то развороте нельзя.
Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/q1OhheLa/
На прошлой неделе, кстати, в сервисе по подписке закрыли красивых лонг по фьючерсу на юань, заработав +7% к спекулятивному депозиту😉.
Читать полностью…
Уже не первый раз встречаю подобные комменты, поэтому хочу прям отдельно остановиться на этом вопросе.
💯Не нужно превращать замещающие облигации в спекулятивный инструмент.
Если вы держите облигацию до погашения, то колебания стоимости ее тела не имеют никакого значения, так как вам ее в любом случае погасят по номиналу.
Я покупал замещайки со сроком погашения в 2026 и в 2027 годах и собираюсь их держать до конца срока. Соотвественно, я гарантировано заработаю на росте стоимости доллара + получу процентный доход.
Покупать же замещайки для краткосрочного удержания, тем более «длинный конец», является ошибкой. Срок погашения облигации должен совпадать с тем сроком, на который вы ее покупаете.
Индекс облигаций РФ
Идея о том, что августовский рост по облигациям был чисто спекулятивным полностью подтвердилась.
Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/SpBlc4yv/
На текущий момент с точки зрения волнового анализа исхожу из начала формирования 🆎 волны импульса, а если точнее то её субволны 🆎 of 🆎 цели которой лежат в районе 97. Для всей 🆎 ориентируюсь на область 92.
Вывод: причин для покупки ОФЗ не вижу — технический анализ всё так же совпадает с риторикой ЦБ о дальнейшем повышении ставки.
Уже не первый раз в комментариях вижу вопросы: если ты ждешь падения акций, почему все не распродашь и не купишь потом ниже? Или почему ты еще и покупаешь какие-то акции, где логика?
Друзья, все просто). Разница между дилетантом и профессионалом заключается в том, что дилетант всегда точно знает как будет и почему произошло то или иное событие. Профессионал же изначально осознает ограниченность своего знания, понимает что может быть по-разному, поэтому заранее готовится ко всему.
Я не знаю, какая будет цена акций. Я не пророк. Я строю модели, определяю возможные сценарии развития событий и прикидываю их вероятности.
Делать ставку на какой-то один сценарий почти всегда является ошибкой, превращающей инвестиции в лотерею. Намного разумнее строить портфель, который при любом исходе будет устойчив и покажет приемлемый результат.
Есть ли вероятность, что мы прошли дно по рынку? Конечно! Поэтому покупка акций - это ставка на позитивный сценарий. Акции в портфеле - это возможность хорошо заработать, если вдруг начнется быстрое восстановление, будут мирные переговоры и прочее.
А если будет обвал? На этот случай в моем портфеле много золота, замещаек и инструментов денежного рынка. Благодаря им, у меня будет ликвидность, а значит возможность скупить дешевые акции и получить очень хорошую среднюю цену.
За кажущейся простотой инвестиций и трейдинга скрывается сложная интеллектуальная игра, требующая просчитывания разных событий и принятия верных стратегических решений. И это главная причина, почему большинство частных инвесторов имеют плачевные результаты на рынке.
Золото в рублях
Ощущаю себя уже каким-то амбассадором золота😁. Но что поделать - актив то классный! С начала года золото в рублях выросло уже почти на +30%(!). Для сравнения, за этот же период индекс МосБиржи упал на -12%. Когда в прошлом году я говорил всем, что нужно обязательно часть средств инвестировать в золото, многие смеялись надо мной и продолжали покупать акции, теперь, как я понимаю, уже не до смеха🤷♂️.
Тем временем, отлично отрабатывает мой прогноз от 17 июля. Цена обновила свой максимум и стремится в район 8000 и выше. Я свое золотишко продолжаю удерживать и прощаться с ним не собираюсь. Клиентов и учеников, кто последовал за мной, от всей души поздравляю - это одна из лучших инвестиций этого года🚀.
Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/xzJsXQfe/
Индекс МосБиржи
И опять разворот по рынку не подтвердился. Весь рост снова принял форму "тройки", то есть всего лишь коррекции нисходящего тренда. Поэтому в обозримой перспективе жду возобновления падения и поход в район 2450. Стратегия не пытаться поймать дно, а ждать подтверждения разворота, пока отрабатывает на ура.
Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/zHV2zarU/
АЛРОСА
Реализуется мой прогноз от 15 июля. Идет реализация месячного треугольника на падение. Первая цель и ориентир - уровень 39,5-40,5. От туда теоретически появится первый шанс на долгосрочный разворот. При этом ловить "падающие ножи" настоятельно не рекомендую - наиболее вероятная цель треугольника находится на уровне 28,5, то есть потенциал падения составляет почти 50%.
Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/VzTfA6ld/
Вчера забрал очередную партию книг с OZON. Потом отпишусь вам о том, насколько они полезны.
P.S. Тешу в душе надежду, что мои постоянные покупки на OZON таки помогут ему стать прибыльной компанией, а акциям вновь вернуться к восходящему тренду)) так сказать, помогаю своему инвест портфелю всеми доступными методами😂 (шутка)
Сбербанк
Очень четко отрабатывает мой прогноз по Сберу, который я давал еще 30 июля. Тогда цена ниже 250 многим из вас казалась невероятной, более того многие покупали Сбер на закрытие гэпа😁. Но рынок сложнее, чем кажется большинству, и без должных знаний и опыта потерять деньги здесь очень просто.
Сейчас по Сбербанку появились первые признаки локального разворота. Произошел слом часовой фигуры на падение, что является разворотным сигналом с вероятностью отработки 70%. С учетом завершенной волновой структуры "зигзаг", думаю, что можно рассчитывать на среднесрочный отскок. Первая и минимальная цель 274.
Ссылка на график: https://www.tradingview.com/x/xJXbX1S2/
При этом я считаю, что глобальное падение по Сберу еще не завершено и после коррекции стоит ждать новой волны падения ниже 240. На это есть несколько причин: по-прежнему не взяты даже минимальные цели для глобальной коррекции, а отскок произошел "тройкой". Поэтому покупку в долгосрочный портфель акций Сбербанка я не рассматриваю.