23495
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
Наблюдение: если управляющие фондами нынче заговорили 👇практически как телеканал "Царьград", или Игорь Панарин (обещавший если помните крах США в 2010 году), это означает, что что- то неладно либо усправляющим, либо с фондами, либо с экономикой США, а вернее всего - со всеми сразу.
Читать полностью…
#семибанкирщина
Тут вот ещё и банкам разрешили немного пошалить.
США частично разрешили операции с российскими банками, включая «Санкт-Петербург», «Зенит», «Газпромбанк», «Альфа-Банк», «Сбербанк», «Совкомбанк» и ВЭБ. Это указано в лицензии OFAC.
Как потерять половину сбережений за 5 лет? Инвестируйте в длинные облигации США 👍
@BuySide
#металлургия
Вопрос "что купить" немного сродни сакраментальному "надеть нечего", но от этого он не становится менее актуальным.
Санкции заставили меня продать большую часть Газпромнефти, хотя мне иногда казалось, что я женился на позиции, но теперь встал вопрос куда это пристроить.
Думал про Новатэк, но потом решил, что коллеги правы - там пока делать нечего. А вот идея про Норникель мне нравится больше, хотя в данном королевстве тоже все сложно, и искомые 37% получить будет нелегко. Но на самом деле если цветмет будет дорожать, то он будет дорожать весь. Поэтому добавим и "гамак", а то Русал в портфеле есть, а его вечного оппонента пока нет. Неспортивно как-то.
#стройка
#бетон_порфтель
"Элитку" никто не брал в ипотеку и потому она продолжила расти в цене вместе с М2.
Деньги надо куда то складывать, а фондовый рынок, да и банковские ячейки не представляются местом вполне надежным. Как результат - рост в премиальном сегменте.
Собственно говоря, в США точно также ведут себя БигТехи и NVidia - туда просто складывают кэш, не особо заморачиваясь на тему P/E и адекватности оценок. А насчет выйти ... ну Баффета же выпустили. А мелочь купила в надежде на рост, медиа помогли. Конечно, чтобы так поступать надо либо контролировать, либо арендовать медиа с "традиционно высокой репутацией", но в целом на миллиардных объемах это не так и дорого, в пределах расходов на банковские комиссии.
#креатифф
Наконец-то полноценный липсиц - экономику России ждет крах, "твердо и четко". Потому что они печатают деньги. Неслыханное дело!
Особенно доставляет, что это звучит из уст американского банкира.
Но вообще целиком это должно звучать так: они печатают деньги, хотя это должны делать мы.
М2 в США и правда с 2022 года по сию пору держится примерно на одном уровне $21,3-21,7 трлн., зато госдолг прибавил более $6 трлн. (+20% к уровню 2022 года и +28% к М2)
То есть налицо "каннибализм" - госдолги де факто пожирают все остальные сегменты.
Несмотря на ставку 21%, индекс ОФЗ торгуется на тех же уровнях, где был летом при ставке 16%. А рынок свопов впервые с мая не закладывает дальнейшего повышения ставки 👆
Что это значит:
1. Сохранение ставки 21% в феврале в глазах рынка теперь не позитивный, а базовый сценарий
2. Покупать акции и облигации по текущим = ставить на снижение ставки в обозримом будущем
Почему инвестиции в недвижимость ОАЭ — ваш путь к финансовой свободе📈
Политическая стабильность, отсутствие налога на доходы от аренды, привлекательные условия для жизни и ведения бизнеса💰
Это отличный вариант для инвестиций в недвижимость и получение стабильного пассивного дохода в твердой валюте. 🔝
🔥 Получение дохода 20-30 % от инвестиций в недвижимость.
Если хотите узнать, как получить такие результаты, подписывайтесь на канал Вероники⤵️
/channel/+gOInTLbPwVgwYTAy
#продвижение
#вестисполейАрмагеддонщины
История с тарифным шантажом Трампа напоминает коллизию приведшую к созданию ОПЕК
В 1960-е годы в мировой нефтедобыче господствовали семь крупнейших транснациональных компаний, так называемые «Семь сестёр»: Exxon, Royal Dutch Shell, Texaco, Chevron, Mobil, Gulf Oil и British Petroleum. ОПЕК была учреждена после того, как картель «Семь сестёр» в одностороннем порядке снизил закупочные цены на нефть, исходя из которых, они выплачивали налоги и ренту за право разработки природных ресурсов нефтедобывающим странам.
Три фазы SP500 после выборов:
05.11-06.12 на спекулятивном хайпе растёт всё как не в себя
06.12-06.01 продолжает расти только пузырь концентрации, ширина рынка сужается
06.01-н.в. долговые рынки вновь теряют управляемость, падает всё
@MarketHeart
#IPO_SPO
Денис Шулаков из Газпромбанка говорит, что рынку нужны крупные IPO
Я задумался: а кто у нас может стать стабильным поставщиком крупных IPO? Чтобы не как Сибур - я проведу размещение, но так, чтобы никто всерьез ничего не купил на Восточной бирже и в условиях повышенной секретности.
Тут нет никакой паранойи, просто средний бизнес не хочет пускать себе в капитал даже относительно крупного игрока, который потом будет качать права мешать управлять и прочее. И ему как правило уже не так сильно нужны деньги, чтобы это терпеть. Либо как "АФК Система" уже некуда деваться.
Деньги постоянно нужны банкам, поэтому именно банки и есть практически единственные стабильные поставщики IPO/SPO. Газпромбанк, кстати казать, на IPO по-моему не собирается))
Так что Алексей Примак прав - рынок двигают мелкие и средние размещения. Крупные - это десерт для пенсов и УК-шек, по-крайней мере на данном историческом этапе.
Денис Шулаков ещё сказал, на мой взгляд, очень важную вещь про конвертируемые облигации. Если с умом донастроить законодательство и регулирование, то они могли бы как раз выступать заменой Pre-IPO, что кратно бы расширило предложение со стороны компаний МСП.
А то сейчас получается, что если у компании нет денег и/или готовности раскрыться для нормального размещения, она вышла на Pre-IPO, потом тихонько проникла в ОТС на Мосбиржу и там как-то торгуется. Конверты сняли бы данную проблему, как кстати и проблему хронических дефолтов - если обладателей рейтинга В допускать на биржу только с конвертируемыми инструментами, и, например, принудительной конвертацией при техдефолте, то это бы сильно дисциплинировало менеджмент и заодно серьёзно защитило права инвесторов. РКК и Кузина уж точно бы давно получили новых акционеров))
⚠️🌎#мир #today
Исследователи из США установили, что поколение Z расходует на алкоголь в 7–8 раз меньше, чем предыдущие поколения. Если бумеры, представители поколения X и миллениалы ежегодно тратят свыше $20 млрд на спиртное, то зумеры ограничиваются лишь $3,1 млрд
🏛 Открыт портфель на 50.000 из облигаций как и обещали ранее. Начинаем!
В первый месяц Нового Года сделают из них 250.000₽. На специальном закрытом канале покажут ВСЕ свои сделки, скажут на каких уровнях лучше входить и когда продавать, чтобы вы тоже смогли приумножить свой портфель.
Смотреть 👇
/channel/+hEocyH__8w1lZWVi
Сегодня ВЕЧНЫЙ доступ бесплатно, чтобы набрать отзывы. Потом цена на вход увеличится до 15.999р
#продвижение
#долговой_коллапс
Ежегодные страхи по рефинасу американского госдолга стали уже традицией, но, справедливости ради, "свежего" долга $9,5 трлн. не надо.
Максимум $2-2,5 трлн. - триллион-полтора бюджетный дефицит и триллион отдать китайцам и прочим стоящим на выход. В целом сумма вполне по силам, но сам факт, что бабушка Йеллен сильно разогнала пирамиду, сомнения не вызывает.
Как и то, что ставку надо от греха подальше продолжать снижать. Потому что еще тут маячит покупка Гренландии, Панамского канала, да и на карманные расходы надо оставить ... в общем всё по классике: несмотря на все усилия по снижению долга он к концу года сильно вырастет. 40-ник не факт что разменяем, но до $39-39,5 трлн. дойти вполне реально
#всадники_посмодерна
От DEI избавляются столь же стремительно, как в РФ от марксизма-ленинизма. Не прижился.
На самом деле тут есть две философские проблемы: (1) восприятия нового как такового и (2) полезности управленческих технологий. Если со вторым все понятно (это никогда не было никому нужно, поэтому не жалко) то с восприятием нового есть нюансы. DEI по сути "взламывали" западное общество, причем в том же направлении что и социализм - снося те моциалтные барьеры, которые мешают развитию общества.
Почему это приняло столь стоанные формы?
Причин опять же две. Во-первых, нельзя было копировать СССР,
который в 1920-е годы решил проблемы и феминизма, и сексуальной революции весьма толково и рационально. В 1930-е был некоторый откат (например по гомосекам), плюс квартирный вопрос традиционно все осложнял, но в целом барьеры царского времени убрали и весьма эффективно.
- Почему ты так много букв уделяешь данной теме? - спросите вы
Коллеги вместе с FT фиксируют очевидное: рынки давно перестали быть свободными, и потому ведут себя "нерационально" с точки зрения неоклассической теории. Неограниченная эмиссия резервной валюты вкупе с "однополярным" миром ни к чему иному привести и не могла.
Как только оба фактора уйдут (то есть произойдёт размежевание на финансовом рынке и доллар потеряет статус ведущей резервной валюты) - сразу появится "эффективность".
На деле же один большой финансовый рынок поделится на 5-6 поменьше, но со стороны будет казаться, что это ситуация более здоровая.
Однако, по сути ничего не поменяется.
Когда говорят, что "рынок призван эффективно распределять капитал", тут надо добавлять: спекулятивный капитал. Он его и распределяет эффективно, по пузырям. А весь прочий капитал чаще всего ходит совершенно по другим тропинкам и живет по своим законам.
Так что нечего переживать - принципиально ничего не поменяется, просто будет труба пониже и дым пожиже. Спекулируем дальше)
#поменяйте_керенки
И под конец дня минутка обжигающей правды от Андрея Верникова.
Видео, которое упоминает Андрей, видимо, вот. Секта "Росстат прав!" спешно заряжает говнометы
#IPO_SPO
Ну вот и нарисовался реалистичный план исполнения поручения президента.
1️⃣ национализируем предприятие
2️⃣ выходим на IPO или SPO
3️⃣ даём бывшим собственникам кредит в надежном банке, они выкупают акции обратно, небольшая часть проливается в рынок. Потом надежный банк кредит этот куда-нибудь замотает, или спишет. Ну или себе оставит акции, тут как получится.
4️⃣ при необходимости повторяем пп. 1-3.
На предприятиях можно ничего не менять, как работали так пусть и работают.
По ТГК-2, Соликамскому магниевому и Гидромашсервису пункт 1 уже выполнен, на очереди пункт 2.
А то одним Скилбоксом, сами понимаете, сыт не будешь, плановое задание по IPO не выполнить.
В чём разница между пампом и ростом бумаги?
Памп — это рост бумаги, в которой у тебя нет позиции.
#долговой_коллапс
Еще 5 копеек к вопросу о бюджете: на примере США мы видим, что если не печатать деньги и при это отращивать госдолг, то рано или поздно это начинает пожирать все остальные рынки и экономику в целом. За год долг дефицит бюджета вырос на 40%, причем рост произошёл в основном за счет роста уплаченных процентов по госдолгу.
Как следствие, нет денег на все остальное: ремонт инфраструктуры, да тех же дополнительных пожарных помочь горящим штатам (хотя это не федеральные затраты, может они принципиально туда не суются)
Иными словами, если ты проводишь жёсткую ДКП, у тебя одновременно не должно быть большого бюджетного дефицита, чтобы не развивался каннибализм. А если понимаешь, что бюджетный дефицит не убрать, то деньги надо печатать, никуда не денешься, иначе разорвет систему.
Поэтому старина Донни в этот раз будет не столько "король долга", сколько король печатного станка.
#транспорт
Разовью мысль коллеги Безбородова на тему инвестиций в Иран. На реконструкцию ж/д сети им надо $10 млрд., что в принципе вполне для нас подъемно, если договориться политически. А если там еще пошаманить с трубопроводами, то вообще мы получим полноценный мультимодальный МТК "Север-Юг", по которому можно гонять все что угодно к обоюдному удовольствию. В том числе завернуть и иракскую нефть и Туркменский газ в перспективе в Пакистан и Индию, а не Турцию (ну так, для порядка, а то ополоумели в край со своим великим Тураном).
В общем если непреодолимых политических препятствий не возникнет (иранцы - сложный партнеры, но это "ближневосточные немцы", в том смысле, что они хотя бы договороспособные, остальные ещё хуже), то за сравнительно небольшой прайс (на круг ярдов $25-30 за 10-15 лет) можно построить крайне интересную и перспективную конструкцию с шириной колеи 1520 мм. и диаметром трубы 1020 мм, через которую всем остальным надо будет еще суметь перешагнуть)
#транспорт
Это уже не Росатом, а какой-то РосТрансАтом получается, честное слово. Осталось еще Трансконтейнер целиком забрать и миноритарные доли в ОСК и РЖД.
Если серьезно, я не вполне понимаю логику такой диверсификации, но вероятно она есть. Видимо контроль над логистикой важнее чем управленческие расходы.
#транспорт
Автодор раскрыл трафик по платным скоростным дорогам.
Например по М11 цифры такие.
На ближайших к Москве и Санкт-Петербургу участках (58-67 км и 668-684 км) в пиковые дни интенсивность достигала 44,5 тыс. автомобилей в сутки", - отмечается в пресс-релизе.
По новому платному обходу Твери в июле-августе 2024 года проезжали до 25,3 тыс. автомобилей в сутки, добавили в госкомпании.
Немного про ВДО.
У нас открылся сезон 2025: сразу два техдефолта Феррони и Селлер.
В целом и те и другие испытывали проблемы и по настоящему внезапным событием это не стало.
Перейдёт ли это в каскадное обрушение и исполнится ли древнее пророчество Эксперт РА "22 дефолта в ВДО"?
Опрос от 25 декабря показал, что народ в это слабо верит.
Я пока тоже оптимист - мне кажется, что мы в этом году вряд ли перевалим за десяток и как всегда это будут в основном уже имена, которые так или иначе на слуху, плюс 2-3 традиционных "нежданчика"- жертвы санкций и/или корпоративных конфликтов.
Ни Феррони, ни Селлера у меня нет и лезть туда не планирую.
Хотя Феррони в прошлом году показал, что воля к жизни у него огромная, да и сумма, которой "не хватило" не такая большая - 12,5 млн. Возможно поэтому котировки даже по дефолтному выпуску пока на уровне 75%.
#металлургия
Китай расперло от собственной стали - 110 млн. тонн экспорта это более 10% всего производства.
Что означает, скорее всего, замедление деловой активности внутри страны: они традиционно производство сокращают очень осторожно, а излишек сливают на экспорт по демпинговым ценам. Видимо, притормозилась стройка.
Для справки - в РФ стали выплавляется 76 млн. тонн (2023 год) в 2024 будет небольшое падение по оценкам Минпромторга. Правда китайская сталь по большей части плохого качества.
#поменяйте_керенки
#стройка
Конено не "инфляция огурца", но тоже впечатляет: за два года 60%, если брать рост арендной платы по однушкам, и 48% если по трешкам.
По ощущениям примерно так оно и есть. И как у Росстата получается инфляция 9% в год? 🥸
#ритейл
Синара также как и Альфа говорит про максимальный дивиденд по X5 в 700 руб., правда нижнюю границу ставит на уровне 302 руб.
В общем "танцуют все". На самом деле памп в ритейле - дело практически рутинное, вспомнить хотя бы тот же "Магнит" который в апреле гонял аж на 8488 руб., а сейчас 4888 или сколько он там.
Но есть нюанс - достойным пампа может быть только один. Потому Магнит пусть пока подождет (не говоря уж про ОКей), а Х5 будет в самый раз)
В Лос-Анжелесе нагорело на $20 млрд. и теперь опрошенные Блумберг эксперты аккуратно разжигают уже насчёт возможных трудностей у страховых компаний.
В целом проблема не выглядит неразрешимой. SVB в свое время хватило инъекций в $25 млрд. из фондов ФРС, но тогда власти действовали очень быстро и это сыграло решающую роль.
Собственно основная опасность состоит в том, что с помощью (если она понадобится) могут затянуть. Смена власти, сложные отношения властей Калифорнии с Трампом, и все в таком духе. В общем куда ни ткнись, везде политические риски 🤷♂️
#семибанкирщина
Ввиду того, что и Авен и Фридман последние 2-3 года то отказываются от активов, то возвращаются к владению, я могу заключить, что в итоге скоро у них что-нибудь конфискуют. Возможно, что сразу и там и здесь.
Вообще говоря, истории подобные "Гидромашсервису" мы скорее всего увидим ещё не раз: по мере того, как падают шансы на глобальную разморозку и снятие санкций становится всё меньше смысла соблюдать права акционеров из недружественных юрисдикций, кто бы там за ними ни стоял.
Так что я не удивлюсь если в 2025 году будет как минимум пара-тройка крупных национализаций. СВО при этом вполне может и завершиться.
Даже удачно получится: сразу национализорованное можно будет вввести на IPO/SPO на фоне шизоралли.
#нефть
Когда вы анализируете нефтяной рынок, чаще всего надо быть проще. Не надо вот такого многофакторного и сложного анализа, который демонстрирует коллега. Потому что жизнь так сложно не устроена, по-крайней мере в нефтегазе точно.
Зачем нужны в нынешних условиях санкции на российский экспорт?
Правильно, чтобы сменить посредника: вместо "кого попало" поставить "кого нужно".
Как это сделать?
Мало махать шашкой (история с "потолком цен" по моему уже самым йод дефицитным персонажам это доказала), надо все-таки сначала договариваться.
А как договариваться?
Ну например так:
- Вы, дорогие ИгорьИваныч и АлексейБорисович, будете получать всё как раньше даже еще лучше и надежнее.
- Натюрлих! - скажут ИгорьИваныч и АлексейБорисович - делайте что хотите но наше отдайте.