Buzzwords ≠ стратегия

Как количество модных слов в питчдеке влияет на шансы получить term sheet?

До определённого момента — помогает.
После — вызывает вопросы.

➡️ Слишком много «AI-native», «infra layer», «agentic loop», «zero-trust» — и инвесторы начинают задумываться, а не маскирует ли это отсутствие сути.

🤝 Бывает, что презентация звучит убедительно.
Но реальное понимание приходит не с формулировками, а с вопросами и цифрами.

#венчурный_мем

Читать полностью…

ТОП-10 инструментов для венчурного инвестора в 2025

Если вы подписаны на Prosto VC, значит, вы хотите быть на шаг впереди в аналитике сделок, трендов и поиска перспективных стартапов. Мы обновили подборку — вот сервисы, которые помогут инвестору работать эффективнее и находить уникальные возможности.

▫️ SourceCo – AI-платформа для поиска off-market сделок и скрытых компаний, которые не попадают в стандартные базы.
Для расширения пайплайна и поиска эксклюзивных целей.

▫️ Inven – автоматизированный подбор M&A- и VC-таргетов с помощью NLP и искусственного интеллекта.
Для быстрого формирования списков компаний по отраслям и регионам.

▫️ DealSuite – платформа для международного поиска сделок, соединяет PE-фонды, M&A-советников и корпоративных покупателей.
Для выхода на глобальные рынки и нетворкинга с активными участниками рынка.

▫️ Grata – AI-driven поиск частных компаний и анализ рынка.
Для быстрой сегментации и картирования целевых рынков.

▫️ Wayflyer / Pipe / Capchase – платформы Revenue-Based Financing (RBF) для гибкого финансирования стартапов без потери доли.
Для инвесторов, ищущих альтернативные инструменты финансирования и оценки стартапов.

▫️ Juicebox / Republic / Wefunder – Web3- и краудинвестинговые платформы для привлечения капитала через токенизацию и микроинвестиции.
Для мониторинга новых способов финансирования и раннего доступа к сделкам.

▫️ Affinity – CRM для автоматизации трекинга отношений с фаундерами, инвесторами и партнёрами.
Для системного управления коммуникациями и сделками.

▫️ Carta – платформа для управления cap table, отслеживания долей, опционов и вторичных сделок.
Для прозрачности структуры владения и контроля за портфелем.

▫️ Notion / Airtable – гибкие базы для кастомного трекинга сделок, заметок и совместной работы аналитиков.
Для создания собственных пайплайнов и аналитических дашбордов.

▫️ Zapflow – специализированная платформа для управления пайплайном и аналитикой в VC.
Для командного инвестирования и автоматизации процессов.

Современный стек инструментов позволяет инвестору выявлять тренды раньше других, находить эксклюзивные сделки и экономить время на рутине. Используйте новые платформы, чтобы расширять охват, анализировать рынок глубже и принимать решения.

Присоединяйтесь к нам если тоже хотите иметь доступ к самым интересным возможностям венчурного рынка! 🚀

#полезное

Читать полностью…

Мастерство “нет”: почему успех выбирает сфокусированных

В венчуре соблазнов больше, чем кажется — новых трендов, интересных рынков, идей. Но успех приходит не к тем, кто пробует всё, а к тем, кто выбирает главное и делает его лучшим на рынке. Как говорил сам Джобс, инновация — это не добавление по максимуму, а мужество отклонять десятки привлекательных, но не ключевых идей. Он признавался: «Я горжусь не только тем, что мы сделали, но и тем, от чего отказались».

🔘 Фокусировка на главном помогает расти быстрее;
Когда компания растет, важно не пытаться “схватить всё” — а выбирать только те идеи и направления, которые действительно важны.
🔘 Лучше стать настоящим экспертом в одной области, чем поверхностно хвататься за всё подряд;
Глубокое погружение обычно приносит больший результат, чем распыление ресурсов.
🔘 Иногда нужно сознательно отказываться от лишних возможностей, чтобы не потерять главное направление.

Подумайте уже сейчас:
Каким инвестиционным возможностям вы готовы сознательно отказать, чтобы фокусироваться на тех направлениях, которые соответствуют вашему видению и принесут долгосрочную ценность вашему портфелю?

#цитата_инвестора

Читать полностью…

🧩 Венчурное бинго на Due Diligence

Если вы инвестировали хотя бы в 10 стартапов — у вас наверняка уже есть собственная бинго-карта.

▫️ «Фаундер харизматичный» — ✅
▫️ «AI» упомянут 12 раз в деке — ✅
▫️ «Юнит-экономика? Мы еще ранние её считать» — ✅
▫️ «Pre-revenue, но TAM $100M» — ✅
▫️ «Stealth, но 2 знакомых в корпорациях сказали, что интересно» — ✅

Собрали типичные фразы, которые встречаются на due diligence снова и снова. Узнаёте?

🤝 А какие пункты есть на вашей карте венчурного бинго?

#венчурный_мем

Читать полностью…

Топ книг, которые прокачают вас в венчуре 🚀

В Prosto VC мы регулярно говорим о том, что венчур — не только про сделки, но и про стратегию, аналитику и умение видеть тренды раньше других. Мы собрали список книг, которые помогут глубже понять, как работают инвестиции в стартапы, и прокачаться в смежных темах.

Книги о венчурных инвестициях
▫️ Venture Deals — Брэд Фельд, Джейсон Мендельсон;
Подробно о том, как устроены терм-листы, структура сделок и переговоры между фаундером и инвестором.

▫️ Secrets of Sand Hill Road — Скотт Купор;
Внутренняя кухня венчурных фондов: как принимаются решения, что важно для фондов и основателей, как устроена экосистема Кремниевой долины.
Подробнее о книге

▫️ Super Founders — Али Тамасеб;
Анализ сотен единорогов с данными о том, что отличает крупнейшие сделки и выдающихся фаундеров.

▫️ The Power Law — Себастьян Малаби;
Почему венчур держится на «непропорциональных» победах. Истории ключевых фондов и инвесторов, которые формировали индустрию.

▫️ High Growth Handbook — Элан Гил (Elad Gil);
Практическое руководство по масштабированию компаний после product-market fit: советы по найму, финансированию, управлению ростом.

▫️ Creative Capital — Спенсер Анте;
Биография Жоржа Дорио — одного из отцов-основателей венчурного капитала, уроки из начала индустрии.
Подробнее о книге

▫️ The Art of Startup Fundraising — Алехандро Кремадес
Пошаговое руководство по привлечению инвестиций, оценке рисков и построению отношений с инвесторами.

▫️ Blitzscaling — Рид Хоффман, Крис Йе
Стратегии гиперроста, почему венчур делает ставку на компании с потенциалом захватить рынок.

▫️ The Power of Unreasonable People — Джон Элькингтон, Памела Хартриган
Как находить предпринимателей, меняющих правила игры. Фокус на социальном и устойчивом венчуре.

Добавьте эти книги в свой список для чтения — они помогут смотреть на сделки системно, понимать мотивацию участников рынка и видеть возможности там, где другие их не замечают.

🤝 Если хотите подборку книг на русском языке или по отдельным тематикам (ESG, deeptech, ангельские инвестиции) — пишите в комментариях!

#полезное

Читать полностью…

Ранний запуск — ключ к успеху стартапа 🚀

▫️ Фаундеры часто откладывают запуск, пытаясь довести продукт до идеала;
▫️ В реальности идеальный продукт — это тот, который быстро проверяет гипотезы и учится на фидбэке (подробнее в Harvard Business Review);
▫️ Медленный старт сжигает время и деньги без реальной проверки рынка.

Почему это важно:
🔘 Быстрый запуск снижает стоимость ошибки;
🔘 Чем раньше выйдешь — тем раньше получишь правду от пользователей;
🔘 Даже в AI и сложных продуктах побеждает скорость итераций, а не чистая R&D (пример на Y Combinator).

Вывод:
🤝 Для инвестора важно не только видеть амбициозную идею, но и выбирать команды, которые не боятся запускаться рано и быстро учиться на обратной связи. Именно такие фаундеры способны создавать компании, которые растут и адаптируются быстрее рынка.

#цитата_инвестора

Читать полностью…

📉📈 Когда объясняешь инвестору, что это не крах, а просто «рыночный цикл»

Рыночный цикл — это естественный процесс, в котором экономика и финансовые рынки проходят через повторяющиеся фазы подъёма и спада. Эти циклы отражают изменения в спросе и предложении, настроениях инвесторов, технологических инновациях и макроэкономических факторах.

Венчур не для тех, кто выходит на первом спуске, тут главное не выпасть из "правильной" вагонетки.

🤝 Отправь другу-инвестору, который тоже «катается» в венчуре.

#венчурный_мем

Читать полностью…

Первый экзит в Prosto VC

Carbon6 → SPS Commerce (M&A)
В октябре 2023 мы инвестировали в Carbon6 — SaaS-платформу для продавцов на Amazon. В феврале 2025 компанию купила публичная SPS Commerce.

▫️ Оценка сделки — +75% к нашей цене входа;
▫️ Структура выплаты: часть кэшом, часть акциями SPS Commerce.

Пример классического экзита через стратегическое поглощение.

Почему это важно для инвесторов:
1️⃣ M&A остаётся основным сценарием выхода для SaaS и вертикальных решений;
2️⃣ Стратеги готовы платить премию за зрелые продукты с подтверждённой выручкой;
3️⃣ Даже на охлаждённом рынке сделки происходят — если модель работает.

В Prosto VC мы смотрим не только на рост, но и на вероятность выхода.

Вывод для инвестора:
При отборе сделок стоит оценивать не только рост, но и вероятность стратегического выхода. Кто потенциальный покупатель? Почему он будет платить премию?

#vc_обзор

Читать полностью…

Mergers & Acquisitions: Как инвесторы реально зарабатывают на стартапах?

А вы знаете, что 7 из 10 крупных экзитов — это не IPO, а сделки M&A?
Слияния и поглощения — главный способ монетизации для венчурных фондов и бизнес-ангелов.

🔘 Merger — слияние;
Когда две компании объединяются в одну.
Обычно ради масштаба, новых рынков или технологий.

🔘 Acquisition — поглощение;
Когда одна компания покупает контрольный пакет или все 100%.
Часто ради команды, IP, клиентской базы.

Зачем инвестору разбираться в M&A?
▪️ Это самый частый экзит для стартапов;
▪️ IPO — редкость: Большинство фондов возвращают капитал именно через сделки M&A;
▪️ На ранней стадии покупают не прибыль, а возможности: рынок, скорость, сильную команду.

Пример:
Adobe + Figma → $20B.
Для Adobe ключевым стало сочетание инновационного продукта, быстрорастущего комьюнити и потенциала дальнейшего роста — именно это определило стратегическую ценность сделки.

Обычно M&A — это именно позитивное событие, т.к. стартапы часто поглощаются более крупными игроками ради технологии, команды или клиентской базы. Многие фаундеры строят стартапы "на продажу" технологическим гигантам.

#словарь

Читать полностью…

5 крупнейших инвест сделок июня — ключевые сигналы для стартапов и инвесторов

▫️ Thinking Machines Lab — $2 млрд;
AI-стартап, основанный экс-CTO OpenAI Мира Муратти, закрыл крупнейший seed-раунд в истории — $2 млрд при оценке $10 млрд. В команде — топ-инженеры из OpenAI, DeepMind, Meta и Mistral AI. Миссия — создание коллаборативных мультимодальных AI-систем, работающих вместе с людьми.
Подробнее

▫️ Meta x Scale AI — $15 млрд;
Meta инвестирует рекордные $15 млрд в Scale AI (разметка данных для ИИ), получая 49% доли. Оценка стартапа — $28–29 млрд. Это крупнейшая сделка года в AI и сигнал о росте интереса к инфраструктуре для искусственного интеллекта.
Подробнее

▫️ Kalshi — $185 млн;
Платформа прогнозных рынков Kalshi привлекла $185 млн при оценке $2 млрд. В числе инвесторов — Paradigm, Sequoia Capital, Multicoin Capital. Сделка стала самой заметной в секторе Web3 и блокчейна за июнь.
Подробнее

▫️ Digital Asset (Canton Network) — $135 млн;
Стартап Digital Asset получил $135 млн на развитие институциональной блокчейн-сети Canton Network. Проект ориентирован на токенизацию реальных активов и интеграцию с традиционными финансами.
Подробнее

▫️ Cato Networks — $359 млн;
Израильский стартап Cato Networks привлёк $359 млн в раунде Series G для расширения облачной платформы SASE (безопасный доступ к корпоративным сетям и облакам). Оценка компании — $4,8 млрд.
Подробнее

🤝 Сохрани, чтобы учитывать тренды при планировании сделок.

#новости

Читать полностью…

Когда CAC в 5 раз выше LTV, но в питче написано: "we'll optimize later".

➡️ Если узнаёте — жмите 🔥
Или пересылайте инвестору, который любит красивые графики без цифр.

#венчурный_мем

Читать полностью…

3 фреймворка, которые реально помогают инвестору оценивать сделки

1️⃣ Painkiller vs. Vitamin
Вопрос: Устраняет ли продукт реальную боль пользователя или просто делает жизнь немного удобнее?

▫️ Продукты-"обезболивающие" (painkillers) решают насущные, острые проблемы, за которые пользователи готовы платить немедленно.

▫️ Продукты-"витамины" (vitamins) лишь улучшают существующее положение, но не являются жизненно необходимыми.

Подробнее о различиях между этими подходами можно почитать здесь и здесь.

2️⃣ Founder–Market Fit
Вопрос: Почему именно эта команда способна лучше других решить выбранную проблему?

▫️ Важно не только наличие релевантного опыта, но и личная мотивация, уникальный инсайт или глубокое понимание рынка.

▫️ Этот критерий считается одним из самых сильных предикторов успеха стартапа на ранней стадии.

О том, как определить и развивать Founder–Market Fit, читайте в этом материале.

3️⃣ Reverse Diligence
Вопрос: Какие вопросы вы бы задали себе, если бы были Limited Partner (ограниченным партнёром фонда)?

▫️ Это упражнение на честность, позволяющее выявить собственные сомнения и критически проверить логику инвестиционного решения.

▫️ Reverse diligence помогает снизить риск субъективных ошибок и повысить качество анализа.

Больше о reverse due diligence — по ссылке.

Эти фреймворки не дают универсальных ответов, но формируют правильные вопросы.

#полезное

Читать полностью…

"Большая проблема притягивает сильных людей"

Почему это не просто красивая фраза — а важный фильтр для ранней стадии?

На pre-seed и seed фаундеры часто фокусируются на фичах и дизайне, пытаясь убедить инвесторов в том, что их продукт «лучше». Но опытные инвесторы начинают с другого вопроса:
Какую проблему вы решаете и насколько она важна?

Масштаб проблемы — это:
▫️ Фильтр для команды;
Сильные специалисты выбирают не просто работу, а смысл. Они приходят туда, где есть амбициозная задача, которую хочется решить. Чем больше и реальнее проблема, тем легче привлечь лучших.

▫️ Фильтр для инвестора;
Масштаб боли определяет потенциал рынка и горизонты роста. Решение большой боли — это выход на огромный рынок с возможностью кратного масштабирования и высокими мультипликаторами.

▫️ Фильтр для мотивации фаундеров;
Серьёзная, значимая проблема становится источником долгосрочной мотивации для команды. Если цель не вызывает вдохновения, коллектив быстро теряет сплочённость и может распасться при первых трудностях.

🤝 Какие вопросы вы задаёте фаундеру про проблему?
Давайте обменяемся подходами в комментариях.

#цитата_инвестора

Читать полностью…

Думаете летом всё замирает?

На самом деле — это время для настоящих разговоров.
Когда большие шоу стихают, то становится проще уловить суть.

Летние встречи и конференции для стартапов и инвесторов в июле:

▫️ Tech Open Air Satellite Events — Берлин, 1–5 июля

▫️ France Digitale Summer Tour — Лион, 4 июля

▫️ Startup Grind Global Europe — Лондон, 9–10 июля

▫️ South Summit Summer Meetups — Мадрид, 10–11 июля

▫️ EBAN Summer Summit — Вена, 11–12 июля

▫️ VivaTech Summer Meetups — Париж, с 15 июля (серия встреч)

▫️ Bits & Pretzels HealthTech Summer Meetup — Мюнхен, 16 июля

▫️ Slush'D Riga Summer — Рига, 18 июля

▫️ NOAH Summer Series — Лондон и Цюрих, 22–24 июля

▫️ Startup OLÉ Summer Edition — Саламанка, 23–25 июля

Отлично подходят для того, чтобы оказаться в центре европейской стартап-экосистемы, установить ценные связи, получить инсайды от лидеров индустрии и найти возможности для роста, инвестиций или партнёрств.

🤝 Поделись с теми, кто ценит полезный нетворк.

#мероприятия

Читать полностью…

3 сделки недели и что они говорят о рынке

🔘 Decagon — $131M Series C от Index, Coatue и IVP
AI-платформа для автоматизации клиентского сервиса.
Оценка: $1.5B
➡️ Reuters

Что говорит о рынке:
AI выходит за пределы ядра и уходит в массовые B2B-функции — саппорт, продажи, запросы. То, что раньше считалось «низкоприоритетным», теперь автоматизируют на $1.5B.

🔘 Wispr — $30M Series A от NEA, 8VC, Menlo
Голосовой ввод на Mac, Windows и iOS — альтернатива клавиатуре.
➡️ TechCrunch

Что говорит о рынке:
AI-интерфейсы становятся не «фичей», а слоем взаимодействия. Раунды получают не те, кто делает нейросеть, а те, кто делает привычный UX поверх неё.

🔘 Abridge — $300M от General Catalyst и a16z
AI-доктор: записывает приём и превращает в медицинскую документацию.
Оценка: $5.3B
➡️ WSJ

Что говорит о рынке:
AI проникает в регламентированные индустрии — не как ассистент, а как замена ручной работы. На здравоохранении тестируется следующий масштаб автоматизации.

Если хочешь получать такие подборки регулярно — оставь 🔥

#vc_обзор

Читать полностью…

Scale AI: уникальный кейс дивидендов для инвесторов

В июне Meta инвестировала в Scale AI $14,3 млрд по оценке $29 млрд. Из этой суммы $12,7 млрд были распределены в виде дивидендов между текущими акционерами стартапа — это настоящий редкий случай для рынка: инвесторы получили существенный кэш-аут, оставаясь при этом в капитале компании.

Мы, Prosto VC, также стали частью этой исторической сделки и вместе с крупнейшими инвесторами получили реальную доходность до официального экзита, что подчеркивает наш доступ к лучшим приватным сделкам рынка.

Почему это важно для VC:

▫️ Такие выплаты крайне нехарактерны для венчурных стартапов на приватном рынке — обычно ликвидность появляется только с экзитом или IPO;
▫️ Инвесторы высшего эшелона не только вывели часть прибыли, но и продолжают участвовать в дальнейшем росте Scale AI;
▫️ Экзит для акционеров впереди, но уже сегодня они получили реальные дивиденды благодаря уникальной структуре сделки.

Вывод для рынка:
Сделка доказывает, что на зрелой стадии лучшие стартапы совместно с Big Tech могут предложить инвесторам альтернативные механизмы возврата капитала без публичного размещения или продажи.

🤝 Хотите участвовать в таких сделках на ранней стадии?
Присоединяйтесь к нашему венчурному синдикату — чтобы не пропускать возможности инвестировать в самые масштабные стартапы рынка!

#vc_обзор

Читать полностью…

YoY (Year-over-Year) — ваш помощник в оценке динамики стартапа

YoY — сравнение значения какого-либо показателя за определённый период (например, месяц или квартал) с аналогичным периодом предыдущего года.

Зачем это нужно:
Такой подход помогает объективно оценивать динамику роста или спада бизнеса, не учитывая сезонные колебания. Например: «Выручка компании выросла на 30% YoY», — значит, в этом году она на 30% выше, чем в прошлом.

Пример:
Если стартап показывает YoY‑рост MRR на 50%, это сигнал устойчивого развития вне сезонных эффектов.

Практические советы для инвесторов:

▫️ Сравнивайте одни и те же периоды разных лет — так видна реальная динамика, без сезонных и разовых всплесков;
▫️ Оценивайте стабильность YoY-роста: стабильные показатели важнее разовых скачков;
▫️ Смотрите не только на выручку, но и на ключевые метрики — новых клиентов, чек, маржу;
▫️ Высокий YoY-рост у стартапа часто проще, чем у зрелой компании — учитывайте стадию бизнеса.

#словарь

Читать полностью…

Самые знаковые венчурные события июля

В этом месяце венчурный рынок продемонстрировал ряд ключевых прорывных событий, показав растущий интерес к искусственному интеллекту и инфраструктурным технологическим платформам.

1️⃣ Продолжающийся бум AI;
🔘 Anthropic закрывает раунд на $10 млрд при оценке $100+ млрд.
Anthropic объявила о крупнейшей июльской сделке — почти $10 млрд от Google, Salesforce Ventures и Amazon. Оценка компании впервые превысила $100 млрд, что вывело её в число ключевых частных AI-проектов года.
🔘 xAI Илона Маска закрыл раунд на $10 млрд с оценкой $80 млрд pre-money; ключевые инвесторы — Morgan Stanley и др.

2️⃣ Взрывной рост венчурных инвестиций в США;
🔘 За первые шесть месяцев 2025 года рынок показал рост на 75,6% — зафиксировано $162,8 млрд инвестиций, из которых почти 65% пришлось на AI-сектор.
🔘 Это второй по объёму год для венчурных капиталовложений в истории США, несмотря на то, что многие фонды испытывают сложности с привлечением новых денег.

3️⃣ Прочие знаковые сделки июля;
🔘 LangChain (инфраструктура LLM) — $100 млн во главе с IVP.
🔘 Substack — $100 млн в раунде Series C, компания вышла на $1,1 млрд капитализации.
🔘 Moment (fixed-income OS) — $36 млн от венчурных лидеров, включая Andreessen Horowitz, Contrary и Index Ventures.
🔘 Журнал PitchBook называет сделки с участием Anthropic, Grammarly и других AI-компаний «самыми объектно-ориентированными» за последние годы.

Текущие тренды:
▫️ AI определяет рынок: Большинство крупнейших сделок месяца связаны с искусственным интеллектом и его инфраструктурой;
▫️ Deeptech лидирует: До 65% инвестиций в США идут в AI и deeptech — акцент с потребления на платформенные технологии;
▫️ Частные единороги ведут гонку: Компании как Anthropic и xAI устанавливают новые рекорды венчурной оценки и становятся центрами притяжения капитала;
▫️ Результаты выше ожиданий: Венчурные инвестиции в США растут опережающими темпами, несмотря на сложный фондрайзинг.
▫️ Бум на LLM и Web3-инфраструктуру: Сделки с LangChain и Moment показывают стабильный спрос на новые технологические решения.

🤝 Июль показал, что венчур смещается в сторону крупных инфраструктурных AI и deeptech-проектов — именно такие компании становятся точками роста для всей индустрии.

#новости

Читать полностью…

Как мы сделали x10 на выходе через TGE: кейс EstateX

EstateX → TGE
EstateX — Web3-платформа для инвестиций в недвижимость, в которую мы зашли полгода назад.

19 июня состоялся TGE с листингом на Kraken, HTX, Uniswap и других биржах:
▫️ Мы получили 5% токенов сразу (остальное — по вестингу);
▫️ На старте продавали по ~$0.029 — почти x10 к цене входа.

Мы инвестировали в проект вместе с Броком Пирсом — легендарным предпринимателем и инвестором, сооснователем Tether (USDT) и Block.one (EOS), а также венчурного фонда Blockchain Capital.

Присутствие такого стратегического инвестора — мощный сигнал качества, открывающий доступ к крупнейшей экспертной и финансовой сети в крипторынке.

Входить в сделку на условиях, сопоставимых с теми, на которых участвует Пирс, — это редкая возможность, которая снижала риски и увеличивала шансы на успешный экзит, особенно в сегменте TGE, где доверие к команде критически важно.

В Prosto VC мы смотрим не только на рост метрик, но и на сценарии выхода.

🤝 Нужны дополнительные детали по механике TGE или примеры других успешных кейсов — напиши в комментариях!

#vc_обзор

Читать полностью…

Оценка компании после инвестиций.

▫️ Pre-money — сколько стоит до сделки;
▫️ Post-money = pre-money + сумма раунда (Investopedia, AngelList);
▫️ Пример: $8M pre + $2M раунд → $10M post.

Причём, когда речь идёт об оценке стартапа в раунде, всегда стоит уточнять — это оценка "до инвестиции", т.е. pre-money, или уже "после инвестиции", т.е. post-money.
Не вдаваясь в детали, инвестору всегда предпочтительнее инвестировать в post-money, чтобы понимать итоговую оценку раунда. Также, инвестируя именно в post-money оценку, инвестор чуть меньше размывается.
Почему — рассказываем на нашей Венчурной Академии Prosto VC.

Зачем знать:
1️⃣ Определяет долю инвестора (Cooley GO);
2️⃣ Влияет на разводнение фаундеров;
3️⃣ Ключевой параметр переговоров.

Важно:
Фонды всегда считают post-money, чтобы понять свою долю.
Фаундеры — чтобы не отдать слишком много слишком рано (CB Insights).

#словарь

Читать полностью…

Как Notion вырос из провала в продукт для миллионов

В 2015 команда Notion почти закрыла проект (подробная история на First Round Review):

Первая версия была слишком сложной и перегруженной;
Пользователи не понимали, что с ней делать;
Деньги заканчивались — оставалось несколько месяцев на перезапуск.

Что они сделали:
▫️ Уехали на несколько месяцев в Киото, чтобы перепридумать продукт;
▫️ Выкинули всё лишнее и сосредоточились на «строительных блоках» — минимальных, но гибких элементах, из которых пользователь сам собирает нужные ему решения;
▫️Сделали интерфейс, который не только красивый, но и понятный.

Рост:
🔘 2018 — публичный перезапуск с простым фримиумом;
🔘 Ставка на комьюнити и шаблоны — пользователи сами делились своими решениями;
🔘 Вирусное распространение через команды и профессионалов;
🔘 2020+ — резкий рост на фоне удалёнки и глобальной популярности (подробности в Business Insider);
🔘 Сегодня — более 30M пользователей, сотни интеграций, статус «must-have» для knowledge work.

Что сработало:
1️⃣ Чёткий фокус на дизайн как язык → продукт объясняет себя сам;
2️⃣ Комьюнити как двигатель → шаблоны, гайды, обмен опытом;
3️⃣ Простая модель монетизации → легко начать бесплатно, есть за что платить.

Рост — это не случайность. Это системная работа над проблемой, продуктом и сообществом.

#история_успеха

Читать полностью…

💸 Как ИИ меняет венчурный рынок

17–18 июля пройдёт Investor’s Day — бесплатная онлайн-конференция от сообщества heg.ai.

➡️ Тема: влияние искусственного интеллекта на весь цикл венчурных инвестиций — от отбора сделок до выхода.

Формат
▫️ 2 дня — 3 фокуса:
17 июля — выступления инвесторов и фондов;
18 июля — кейсы фаундеров AI-driven стартапов.

Что будут обсуждать:
🔘 Как AI меняет скрининг, due diligence и сопровождение сделок;
🔘 Почему LP перестраивают стратегии под технологический сдвиг;
🔘 Запуск стартапов без команды за недели — новая реальность?
🔘 Автоматизация принятия инвестрешений и создание новых стратегий;
🔘 Какие компетенции становятся ключевыми для инвесторов, фаундеров и LP.

🎙 Среди спикеров — партнёры ведущих фондов, ангелы и основатели стартапов, которые строят продукты с ИИ в центре.

Если хотите лучше понимать, как технологии реально влияют на рынок инвестиций — рекомендуем обратить внимание.

📆 17–18 июля, 15:00 (МСК)

🔗 Присоединиться бесплатно → https://hegai.network/investorsday

Читать полностью…

Лучшие рассылки про венчур и стартапы 🔥

Чтобы оставаться в курсе сделок, трендов и инсайтов рынка👇

1️⃣ StrictlyVC;
Оперативные сводки о сделках и фондах, интервью с инвесторами и аналитика по трендам.
Для тех, кто хочет быстро ориентироваться в событиях недели.

2️⃣ Term Sheet (Fortune);
Одна из самых читаемых рассылок в индустрии. Освещает крупные раунды, фонды, изменения в стратегии LP.
Для понимания, куда перетекает капитал.

3️⃣ Not Boring (Packy McCormick);
Глубокие разборы компаний и трендов с венчурной перспективой.
Для нетривиальных инсайтов и идей об отраслевых сдвигах.

4️⃣ a16z Tech Newsletter;
Материалы и аналитика от Andreessen Horowitz: от инфраструктуры AI до биотеха и финтеха.
Для стратегического понимания отраслей.

5️⃣ The Diff (By Byrne Hobart);
Глубокие аналитические письма о рынках, компаниях и структурах капитала.
Для тех, кто хочет смотреть на венчур через макро и корпоративные финансы.

Венчурный рынок слишком объёмен, чтобы охватить всё сразу. Но несколько надёжных источников информации помогут вам быть на шаг впереди остальных.

🤝 Сохрани пост — пригодится при планировании собственной исследовательской рутины.

#полезное

Читать полностью…

Почему 9 из 10 питчей проваливаются?

Основные причины:
▫️ Неясная суть продукта;
Основатели не могут объяснить идею простыми словами или запутывают инвестора деталями.

▫️ Решение несуществующей проблемы;
Продукт не нужен рынку или не закрывает реальную боль пользователей.

▫️ Нет чёткого юзкейса и retention;
Даже в AI-стартапах важнее не сама модель, а сценарий использования и способность удерживать пользователей.

▫️ Отсутствие конкурентных преимуществ;
Продукт ничем не выделяется среди аналогов, нет уникальной ценности.

▫️ Слабая структура и подача;
Монотонная речь, отсутствие энергии, нераскрытая суть — всё это быстро теряет внимание инвестора.

Что действительно важно для инвестора:

1️⃣ Реальный use-case: Как продукт решает конкретную задачу пользователя;
2️⃣ Retention: Возвращаются ли клиенты и становятся ли продукт частью их привычки;
3️⃣ Преимущество над альтернативами: Почему выберут именно вас;
4️⃣ Потенциал роста: Есть ли у продукта масштабируемость и рынок.

🤝 Держите этот фокус — он позволит быстрее распознать продукт с реальным потенциалом.

#цитата_инвестора

Читать полностью…

Если возвращаться в канал после месячного перерыва, то триумфально. И так, чтобы не слова, а результаты говорили сами за себя. В первом полугодии в Prosto VC случилось сразу несколько знаковых для нас и наших инвесторов событий, которыми хочу поделиться, чтобы донести, чем это мы там занимаемся:

Первый экзит

Carbon6 → M&A
В октябре 2023 г. мы инвестировали в Carbon6. В феврале 2025 компанию купили SPS Commerce по оценке на 75% выше. Часть средств достанутся инвесторам деньгами, а часть — акциями SPS Commerce, что может принести ещё большую доходность.

Первый IPO

Circle → IPO
В марте 2025 г. мы проинвестировали по $35. В июне прошёл IPO — акции на старте стоили даже меньше, $31, а к закрытию торгов в первый день — уже $83.23. Цена за месяц поднималась до $298. Сейчас имеем примерно x5,5 на бумаге и ждем окончания лок-апа для фиксации прибыли.

Первые Web3-экзиты

EstateX → TGE
EstateX — Web3-проект, в который мы зашли полгода назад. 19 июня состоялся TGE с листингом на Kraken, HTX, Uniswap и др. биржах. Мы получили 5% токенов сразу (остальное - получим позже). Цена токена на входе — $0.0027, а продавали по цене до $0.029 — почти x10.

EtherFi → разлок
Инвестиция в январе 2024. Разлок токенов — с апреля 2025. Цена токена выросла в 12,5 раз. Пример высокой венчурной доходности в Web3.

Ещё знаковые события

Open AI → раунд по 300 млрд
В феврале 24го мы смогли зайти по оценке 24 млрд. Сегодня инвестиция выросла в 12,5 раз.

Noders → раунд по оценке х4
Noders — компания-валидатор для блокчейнов. Всего год назад летом мы были одними из первых инвесторов, а сегодня ребята являются одним из топ-40 валидаторов в мире и подняли раунд по оценке в 4 раза больше нашей цены входа.

Scale AI → выплата дивидендов от Meta
В этом июне Meta инвестировала в Scale $14.3B по оценке $29B. $12.7B пошли на выплату дивидендов текущим акционерам. И мало того, что наши инвесторы получают кэш (что вообще редкость для приватных стартапов), они ещё и останутся в компании. Экзит еще впереди.

И главное — это только 7 наших сделок (10% от портфеля), которые успели показать себя быстрее других. Разных стадий и от 5 разных синдикаторов.

Поздравляю всех, кто заработал 🥂

👍 — круто, поздравляю!
👎 — круто, но завидно
🦄 — а что, так можно было чтоли?

@ProstoVenture

Читать полностью…

Что реально считается traction на pre-seed❓

В 2025 году мы в Prosto VC, как и ведущие инвесторы, смотрим не на масштаб, а на глубину подтверждения проблемы и первые сигналы спроса. Вот что для нас действительно важно на первом колле:

▫️ Реальные пользователи;
Не просто регистрации, а люди, которые возвращаются и пользуются продуктом без маркетинга. Даже если их немного, но они остаются — это сильный сигнал, что продукт решает настоящую боль.

▫️ Письменные LoI или пилоты;
Реальные письма о намерениях, оплаченные пилоты или депозиты от клиентов — прямое подтверждение интереса рынка.

▫️ Понимание CAC/LTV;
Даже на малых данных важно видеть, что команда считает unit-экономику: сколько стоит клиент, сколько он приносит, какая динамика удержания.

▫️ Founder–Market Fit;
Почему именно ваша команда решает эту проблему? Мы ищем личную мотивацию, инсайты и глубокое понимание рынка.

▫️ Качественный feedback и воронка интереса;
Важно не только количество, но и глубина вовлечённости: обсуждения, интервью, waitlists, реальные отзывы.

Для нас хороший traction — это не масштаб, а доказательство, что боль настоящая, решение нужно уже сейчас, и команда это понимает глубже других.

🤝 А какие сигналы лично для вас самые важные на ранней стадии?
Давайте обсудим в комментариях!

#vc_обзор

Читать полностью…

Сегодня в рубрике #словарь — SPV (Special Purpose Vehicle)

SPV — это компания, созданная для коллективных инвестиций в один актив (стартап, недвижимость и др.). Она объединяет средства инвесторов и упрощает структуру владения. SPV не ведёт операционную деятельность и всегда управляется администратором.

Это удобный инструмент, когда несколько человек хотят вложиться вместе, но не хотят оформлять всё на каждого по отдельности. Тогда создаётся одна специальная компания, куда все вносят деньги, и уже эта компания делает инвестицию. Так проще: все участвуют, но на бумагах фигурирует только одна компания, а не много людей.

Важно:
▫️ Внимательно изучайте условия: комиссии, сроки, юридические нюансы.

🎁 Бонус от команды Prosto VC — подробный гайд на английском — How to start an SPV — Flow Inc.

Сохраняйте, копируйте и ставьте реакции, если было полезно!

#словарь

Читать полностью…

🚀 Стартапы, не упустите шанс — подавайте заявку на закрытую питч-сессию Prosto VC!

📆 16 июля в рамках Венчурной Академии Prosto VC пройдёт закрытая питч-сессия для отобранных стартапов.
Если вы стартап и готовы презентовать его, получить живой фидбек от инвесторов Академии и повысить узнаваемость проекта среди профессионального сообщества — смело подавайте заявку.

Что делает эту сессию особенной:

➡️ Ваш проект увидят практикующие инвесторы, активно ищущие команды для поддержки;
➡️ Вы получите честный, глубокий фидбек и новый взгляд на ваш продукт;
➡️ Возможность заявить о себе перед профессиональным сообществом и будущими партнёрами.

Кого ждём:

🔘Международные проекты (приоритет);
🔘Стартапы с выручкой на любой стадии.

Формат выступления:

⏱️ 5 минут на питч + 10 минут обсуждения и вопросов.

➡️ Подайте заявку — по ссылке
📆 Дедлайн подачи 10 июля

❗️ Питчдек можно будет обновить ближе к дате.

Это ваш шанс выйти на новый уровень, получить ценные инсайты и открыть двери на международный рынок.

Читать полностью…

Как понять, что перед вами — не сделка, а красивая обёртка?

Представьте: вы получаете питч от стартапа.
🔘 Рост пользователей — 100% MoM;
🔘 В описании 4 упоминания AI;
🔘 Оценка — $30M;
🔘 Уверенный фаундер.

Но при первом же просмотре аналитики возникают вопросы:
🔘 Первые пользователи есть, но платящих почти нет;
🔘 CAC — не считали;
🔘 MVP — с багами;
🔘 Презентация неаккуратная: ссылки не работают, материалы не открываются.

Что смущает больше всего?

🥲 Нет данных по экономике;
🤯 Слишком высокая оценка ($30M);
👏 Всё нормально — так бывает на pre-seed.

➡️ Нажми на эмодзи, если узнал свой вариант.

Или напиши в комментах: что для тебя 🚩 при первом знакомстве со стартапом?

Читать полностью…

Convertible Note — гибкий способ зайти на раннем этапе.

Почему используют Convertible Note?
🔘 Не нужно сейчас обсуждать оценку;
🔘 Быстро оформляется — меньше юрзатрат;
🔘 Стартапу — деньги, инвестору — потенциал роста.

Что важно понимать:
1️⃣ Обычно есть discount (скидка к будущей цене), чтобы ранние инвесторы получили upside;
2️⃣ Часто указывается cap — максимальная оценка, по которой произойдёт конвертация;
3️⃣ Это долг, а значит, есть срок и проценты (чаще номинальные).

Если упрощать — это ставка на рост, но без спора о стоимости прямо сейчас.

#словарь

Читать полностью…