8505
Самые горячие новости и мысли по торговле и рынкам от трейдеров Invest Heroes! Только LIVE!
Как я понимаю рынок сейчас
#мысли_управляющего
#IMOEX
На ралли сентября от 2500 до 2875 IMOEX был характерный момент: никто не продавал, а не все успели купить, поэтому набивались в рынок по любым (ценам) - оно и понятно: шорты крылись, инвесторы докупали почем успевали.
Далее зона 2800-2900 как я не раз комментировал - это зона безразличия: отсюда что акции бери, что облигации под 22%, получишь плюс-минус одно и то же.
В итоге появился первый класс продавцов, кто реально избавился от части бумаг - это Смешанные фонды, плюс также частные инвесторы, кто придерживается смешанной стратегии (акции + облигации). Наверняка были и погашения в ПИФах (клиенты увидели, что пай подрос и погасили часть кто хотел выскочить).
> это превратило рынок продавца в рынок покупателя и он отпадал (формально на разных причинах, но по психологии участников просто на том, что ажиотаж прошел)
Теперь мы снова на уровнях, где есть bid (покупка). Это лимитная покупка, то есть покупатель никуда не спешит и формирует позиции на будущее в наиболее привлекательных активах, не повышая цену - Сбербанке, Полюсе, Яндексе, Тинькове (там техническая допка на 3 млрд. которая не пошла в рынок).
Я считаю, что если новых плохих новостей не будет, нас ждет новая попытка роста, скоро дивиденды... но опять таки нужны неожиданные аргументы, чтобы она имела успех.
> из позитива можно отметить прекращение снижения нефти и слабый рубль - уже почти по 95Р за доллар;
> в части же % ставок я думаю главный вопрос в том, сколько продлятся высокие ставки; я думаю, около года. При этом для акций уже точно неважно 20% или 21% ставка - важно кто в состоянии увеличить прибыль, а также чтобы через год хотя бы на 1% ставку снизили.
На скрине: грубо в половине акций есть перевес покупателей. Трактую это как то, что существенных продавцов тут нет и спекулянты кроют шорты.
Как рынок реагирует на события в Иране и Израиле
#BRENT #IMOEX
#мысли_управляющего
Можно много рассуждать, но давайте посмотрим на реакцию ключевых рынков:
(1) Нефть выросла. Это отражение того, что шортить ее опасно и какие были позиции на понижение в момент новости, их постарались закрыть или сократить. Это и вызвало резкий рост.
Рынок не знает, чем кончится ситуация, но отрегулировал свой риск.
(2) Выросла волатильность в нефти (OVX). Тоже понятно. Кстати, этот параметр регулирует доступный лонг для роботов в нефти: чем выше волатильность, тем меньше возможная позиция как в лонг, так и в шорт
(3) Вырос резко шорт-интерес в ETF на нефть. Это реакция уже на рост цен: как правило, все эпизоды на Ближнем Востоке заканчиваются возвратом нефти обратно к ценам до эпизода, поэтому ряд игроков шортят этот вынос вверх
Кстати, если посмотреть последние 5-6 всплесков на этом ряду данных, видно что после них обычно нефть двигалась вправо (не росла, не падала)
Получается, что рынок не ставит на рост нефти и большое раздутие конфликта прямо сейчас (возможно, потому что впереди выборы США), и если он окажется неправ, то цены на нефть вырастут значительно, до $85-100.
(4) Под это дело проснулся российский рынок и дернулись вечером вверх нефтяные фишки. Думаю, что поддержка от нефтяного фактора вполне может сработать, и IMOEX доползет к 2,950. Правда, смущает что недопадал в зону 2,720-2,760 (тут уж недалеко, вполне можем туда дойти на том, что обострения не случится за день,а потом что-то опять завяжется...)
🧘♂️В целом пока я никак не реагирую на эти события:
- держу спек. лонг нефтяной бумаги, ее не трогаю
- держу лонг валюты, и его никак не трогаю (т.к. рост нефти если будет, то скажется на нашем рынке с лагом около 1.5 мес.)
- докупал акции на снижении, но в общем-то прежние - например, подобрал немного Полюс (если будет заварушка, он не проиграет, а интересен он и без нее)
Будем наблюдать дальше.
Докупал акций ArenaData с рынка
#мысли_управляющего
#DATA
Я докупал инвестиционную позицию, ту что не планирую продавать в ближайший год. Надеюсь, что рынок не будет настолько плохим, что заставит меня передумать.
♻️ Оборот 800-900 млн. говорит о том, что треть free float была распродана и куплена, то есть акция на 30% от свободного обращения "почистилась": кто хотел выскочил с 10% прибылью, а кто хотел проинвестировать - докупил.
Это означает, что в будущем продавцов в бумаге должно стать заметно меньше, думаю в пределах 10% от владельцев. И именно такой расклад делает возможным дельнейший рост процентов на 20.
В продолжение кружочка - про Газпром
#GAZP
#мысли_управляющего
Как раз наши аналитики выпустили свежий отчет по Газпрому. Хотя оценка формально предполагает потенциал роста, важный вывод в том, что мы не ждем дивидендов: компании предстоит слишком много потратить на проекты, плюс быстро растут расходы на проценты.
Когда-то Газпром занимал под 3% в евро, а теперь отдает эти долги и перезанимает под 20% в рублях. Чувствуется разница...
А вот и новый бюджет (2/2)
#мысли_управляющего
#BRENT #USDRUB
Как я сигнализировал вам в Пирогах, Правительство ждет доллар ощутимо выше - 96.5Р в среднем на 2025 год и 100Р в 2026 году.
С учетом колебаний внутри года, я продолжаю считать реалистичным прогноз, что уже в 2025 году доллар достигнет зоны 100-105Р в своей максимальной точке
Цены на нефть заложены около $70, что соответствует $80 по BRENT, и на мой взгляд не совсем реалистично (поэтому и склоняюсь к доллару повыше в следующем году).
Кто ждал Пироги? Они уже готовы!
#мысли_управляющего
Выпуск доступен по ссылкам:
YouTube https://youtu.be/f6oyohXXuuc?si=ubCu8VA0y1615A9i
VK https://vk.com/video-165214162_456239138
В свежем выпуске я уделил внимание нашим ключевым позициям:
• рынок акций и его спор с облигациями / моя генеральная линия торговли
• скачок в юане: какие у него цели, как дальше буду его торговать / почему юань?
Также я комментирую внешние рынки:
• золото и SPX / там думаю тренд останется в силе до ноября, но я вне позиций; серебро на $34 смотрит (там бы фиксировал)
• в нефти разбираем мощную атаку спекулянтов и view на 4кв.
В общем и целом - выглядит все так, что прежние тренды себя исчерпывают и нужно взять паузу (акции отскочили, валюта выстрелила, золото и америка радлировали), чтобы разглядеть новый тренд.
💤 пока ждем, подкинул вам идейку (где припарковаться)
Наконец, важный аспект: если вы в убытках, и больно слышать что тренды прошли мимо, не пытайтесь это компенсировать. Отличные возможности будут снова и снова, а попытка отыграться лишь отбросит вас назад.
Лайки и комментарии приветствуются. Хороших выходных!
IMOEX 2,859 (+1%)
#life
Еще кусочек прибыли 💎 - хорошее завершение недели.
Стратегия Indiana Jones в подписке вышла в +28% с начала года.
В этот раз пораньше снял для вас Пироги - выпустим их завтра
Мысли по акциям
#мысли_управляющего
Сегодня малопримечательный день, но все же есть несколько событий достойных упоминания:
• Газпром. Прошел слух, что с компании уберут излишний НДПИ. Аналитики после этого просто не могут не повысить оценку компании, но т.к. я считаю с огромной вероятностью дивидендов не будет, это дает нам хороший шорт
нужно лишь дождаться роста на новостях и апгрейде
• Хэдхантер. Вышел на торги, компания много всего анонсировала, и сейчас 15-20 млрд. руб. навеса разгружаеься об покупателей
Еще не все продали и покупатели поняв это отступают, но как прогрызут навес, вполне должно подрасти. Пока не участвую в этом процессе деньгами (но могу включиться)
• Газпромнефть. Уже скоро 53₽ дивиденд, думаю подрастет на 750+ под это
В целом рынок в мини-коррекции, но собирают его: активно бидуют фьючерсы на Лукойл например; думаю до понедельника роста не будет, а в ПН после IPO АренаДата на рынок вернутся деньги от переподписки и рынок вернется к росту.
Сегодня фондам пришли дивиденды Яндекса.
А вот и первая фиксация прибыли
#IMOEX
Обратите внимание на то, что:
(1) не все акции малой капитализации выросли, и купить фишек было в разы более надежной стратегией.
(2) сегодня продать существенный объем, не снижая цену уже труднее
Для инвесторов, кто думает покупать ли рынок акций я хочу подчеркнуть, что на мой взгляд:
(1) после этого выпуска пара скорее всего ещё порастем процентов 5 по рынку акций и пока все (рост на том, что просто дешево - закончен; дальше нужно уже улучшение фундаментальных факторов - сигнал по снижению ставок ЦБ, рост нефти и бакса, отчетности, переговоры по СВО...)
важно было быть первым, а сейчас уже быстрые ручки все купили, доход 10-12% за 3 недели на фондах и стратегиях сделан
(2) если покупать акции, то уже в режиме спекуляции (стоп-лоссы, теханализ), а не в режиме "до следующего года"
все что было куплено ниже 2700 IMOEX можно считать инвестициями
(3) все ещё важно выбирать самые надежные в плане роста прибыли бизнесы, а не что больше упало (!)
У нашей команды управляющих сейчас ещё 2-3 интересные идеи в работе - о них на этой неделе расскажем нашим клиентам
Вчера провели большое сокращение (позиций)
#мысли_управляющего
#IMOEX
Раз в несколько недель или месяцев мы реализуем большие решения по портфелю, и вчера был очередной важный момент:
- в начала сентября на РБК я публично сказал, что наша компания будет закрывать шорты и переходить в полный лонг по российскому рынку акций (IMOEX около 2500) на клиентских портфелях
- вчера (IMOEX 2825-2850) мы срезали около 50% позиции в акциях, продав на фондах и стратегиях акций примерно на 1.5 млрд. руб. Писал об этом в канале УК Герои
В целом рынок сегодня пока все ещё бычий: все просадки пробуют агрессивно откупать, у ряда акций есть потенциал. Но есть и 2 важных соображения за сокращение позиций:
- облигации это 21-22% надежного дохода на год вперед
- мы уже на на 2500 IMOEX, а а впереди немало рисков (новое повышение КС и смена прогноза, снижение цен на нефть, возможно возобновление продаж раскоонвертированных акций); если через год IMOEX будет 3,500, то облигации этому росту не проиграют
Плюс, просто перегрелись - сегодня видна уже явная попытка откатить по рынку, с которой он может пойти дальше к 2,950 IMOEX (то есть можно банально докупиться дешевле, чтобы спекулятивно проехаться ещё одно движение вверх).
Моя логика по рынку остается такой, что:
А) Да, я вполне допускаю, что рынок акций может найти причины развить свой рост; но обогнать облигации ему будет сложно и распродав половину портфеля инвестор получает отличный маневр, чтобы или получить больше информации, или вернуться на просадке
В этом контексте я жду что скажет OFAC по операциям с Мосбиржей, а также что будет с заседанием ЦБ в октябре и сопутствующей темой - бюджетом (предварительно, он вырос на 12-15% до 41 трлн.
Б) Удерживаю ряд фаворитов, хотя и их сократил вчера; играю в шорт против некоторых акций; готов покупать просадки в качестве;
В) Ищу некореллированные идеи - лонг валюты, возможно шорт S&P и золота после выборов США (после которых может внезапно оказаться, что ФРС не хочет дальше снижать ставку, например)
Кстати, если вам близка такая философия и интересны 21%+ в облигациях, мы в УК ГЕРОИ выпустили соответствующий фонд (ОПИФ "Рублевые Перспективы"): он инвестирует в диверсифицированную корзину облигаций с плавающим купоном, и только выиграет от повышения ключевой ставки; эта доходность на 2-3% годовых выше, чем ставка RUSFAR, заложенная в популярные фонды ликвидности.
> фонд идеален как парковка денег на несколько месяцев
> плата за вход и выход отсутствует, так что вы можете в любой день купить и погасить паи без доп. комиссий
Вот такие Пироги: Герои диверсифицировали риски после 3 недель ралли в режиме "тапка в пол" на рынке акций.
С добрым утром всех!
#life
Готовлюсь к торговой сессии 💪
- смотрю кого продаю и почем, а кого придерживаю
- пишу утренний комментарий на клиентов подписки
- жду котировки путов на РТС, чтобы решить сегодня ли их брать или подождать
UPD:
- Роснефть отрисовала Вульф уже на 3/4 (17% роста из 23%)
- сегодня поговорим про нефть
Хорошая неделя
#vibe
фонды, стратегии - все хорошо подросло.
… но впереди предстоит много работы, чтобы показать выдающийся результат 💪
Картина дня на рынке акций
#мысли_управляющего
Сегодня и вчера по ходу дня сохраняется довольно высокий спрос на акции. Понимаю это как то, что многие на резком отскоке не успели встать в тренд, ждали отката
В итоге вчера на первой же робкой попытке отлива покупатели набросились на бумаги. Сегодня 2й эшелон на низкой ликвидности где-то разрывают
- например, ВУШ дал выстрел
- или АТОН включил в модельный портфель ВИ.РУ и там почти сразу +10%
Такое поведение инвесторов свидетельствует в пользу того, что многие кто хочет ещё не в рынке, а шорты оборачиваются потерями.
Управляющие, кто был в недовесе к индексу, спешат восстановить свои позиции, чтобы не проигрывать своему бенчмарку.
На этом фоне я прикрывал сегодня хедж по индексу, и в целом день выходит плюсовым за счет структуры портфеля.
Также важный flip сегодня - что покупатели пересилили продавцов в юане (CRZ4). Утром когда я вам об этом писал, картина была обратной (250-280 тыс. контрактов на продажу vs 210-225 тыс. на покупку), но через 1-2ч пришли крупные покупатели и продажа не добавилась, так что похоже инцидент с проливом в юаневом фьючерсе начинает сходить на нет.
Хотел показать вам кое что (ГиП)
#LKOH
Давно на него смотрю 😇
Случилось то, о чем предупреждал вечером
#IMOEX
Завязалась борьба, и если этот пролив выкупят, то индекс будет стремиться к 2,925. Если нет, то это заявка на продолжение обвала
• почему я смотрю на всю эту технику сейчас?
дело в том, что для части участников рынка это критерий для принятия решений
> шорты уже прикрыли
> часть фондов закупилась
> сейчас проверяется сила покупателей, кто немного запоздал (хотел увидеть подтверждение роста) и спекулянтов (они играют также по тренду)
> и у спекулянтов сейчас БОЛЬШОЙ падающий тренд сталкивается с локальным ростом (в попытке шортить который они недавно потерпели фиаско)
Вот такой день: время понаблюдать…
Что делаю на рынке? - зафиксировал прибыль по юаню
#CNYRUB
Как я и говорил ранее, идея взять лонг валюты показала себя лучше, чем многие акции, особенно последние 2 недели.
💼 Поскольку цели по девальвации я считаю локально выполнены - доллар почти 95Р, юань почти 13.5Р, то я свернул позиции. И на фондах, и с подписчиками сервиса Invest Heroes забрали почти 10% ослабления рубля к юаню.
Следующий шаг - дождаться будет ли на 2,730 IMOEX рынок акций и как там отреагируют быки. Оттуда возможна спекуляция снова наверх.
Новый фонд набирает обороты 💪
#мысли_управляющего
Я для себя прикинул, что чтобы дать чистыми >21.6% годовых пайщикам, наш новый фонд должен давать 0.06% в день (1.8% в месяц).
Чекнул наш сайт и увидел, что так и есть - первые дни немного колбасило, приходили деньги, на них покупались облигации и там ещё где-то не было НКД, но сейчас процесс вошел в рабочее русло: последние дни 0.04-0.11% в день
В комментариях периодически спрашивают что за фонд - вот он: https://ih-capital.ru/rub-perspective
Все результаты в табличке - чистые, уже за вычетом спецдепозитария, платы за управление итп (на совести инвестора остаются только налоги)
Тактика дня: если покупки, то точечные
#мысли_управляющего
Рассуждения, на которые я отвечаю выше, остались в силе:
• рынок должен был дать коррекцию и он ее дает, снова рынок покупателя
• откупают не все бумаги, но акции крепких бизнесов чувствуют себя неплохо (например, Яндекс, Полюс, Позитив, Мосбиржа)
Налог на сверхприбыль банков. Думаю это повод докупать Сбербанк: даже с налогом по 265₽ интересная цена
IPO ArenaData. Участвовали, даже как ПИФы получили некоторую аллокацию. По моим прикидкам переподписка около 7-8х раз, так что возможен рост на открытии. В пределах +20% от цены IPO я был бы готов докупить акций с рынка в инвестиционном ключе.
Ждем 16:00…
На больших ставках проценты множатся
#мысли_управляющего
#rates
Простая математика, но я все же хотел обратить на нее ваше внимание:
бумага-флоутер с доходностью, скажем, КС+1.7%, дает не 20.7% годовых, а уже 22.7% (КС - ключевая ставка)
Почему так получается:
1. Эти бумаги в основном сейчас платят купоны ежемесячно
2. Каждый купон вы можете вложить в ту же самую облигацию и остаток года получить купон на купон
Когда ставки уже 20-е, это значимо сказывается на результате и доходность в моем примере получается уже 22.7% за год.
- именно поэтому сейчас не просто интересны, а очень интересны бумаги-флоутеры или фонды на них, а не фонды ликвидности (там RUONIA минус 0.4%)
- если ставку повысят, будет доход ещё выше, в районе 23-24% годовых с учетом реинвестирования
Сделал для вас эту наглядную иллюстрацию, чтобы мысль была понятна. Справа от каждого купона - доходы от его реинвеста (реинвест купона на купон не считал😇)
Используем стратегию инвестиций в такие флоутеры в ОПИФ "Рублевые перспективы" - https://ih-capital.ru/rub-perspective
А вот и новый бюджет (1/2)
#мысли_управляющего
😇 Рост расходов в 2025-2027 запланировал по 5-6%в год, что на первый взгляд не выглядит агрессивно. Дефицит тоже низкий
🤷♂️ ... правда, расходы на 2024 увеличены на 1+ трлн. руб. и дефицит ожидается 3.3 трлн. То есть фактически базу подвинули выше и расходы в будущем поэтому не выглядят растущими быстро
Такой бюджет можно интерпретировать как приглашение ЦБ повысить ключевую ставку на 1-2% в октябре, отражая давление выросших расходов 4кв 2024, но не газовать дальше. Также стоит ждать выпуска осенью и зимой много ОФЗ-флоутеров чтобы покрыть выросший дефицит этого года
В Воронеже
#life
Трейдеры пригласили на конференцию LOG CAP. Приехал в гости, изучаю город. Тут потеплее чем в Москве 👍
Прошел опросник Банка России про торги 24/7
#life
Я считаю, ни в коем случае нельзя делать такие торги, потому что:
- будет ещё хуже ликвидность
- текущих часов торгов более чем достаточно для управления портфелем
Вы можете также выразить свое мнение вот тут:
https://www.cbr.ru/press/event/?id=21035
Нефть -3.3%
#BRENT
Ну говорил же:) Выборы в США - это святое!
Про фонд "Рублевые перспективы"
#ih
1) Облигации в портфеле несут 22-23% годовых с учетом реинвеста купонов
2) За вычетом затрат на управление и депозитарий ожидаемая доходность активов фонда порядка 21%
3) Узнать больше подробностей можно посмотрев запись эфира про фонд
Приобрести паи онлайн можно на сайте УК ГЕРОИ:
https://ih-capital.ru/rub-perspective
Нефть развивает свой отскок. Что дальше?
#IMOEX
#BRENT
Предыдущее движение на рынке было - снижение под выборы в США. Настойчивое, с огромным шортом трейдеров (а не продажими производителей = хеджем)
Сейчас рынок слегка отскочил, но видится логичным, что к началу ноября нефти не дадут снова вырасти, несмотря на события на Ближнем Востоке
Например, на слабой статистике (под снижение % ставок ФРС) и идее о переговорах с Ираном (недавно возникшей после заявлений их нового президента)
> все это пока играет в пользу логики о том, что доллар и юань останутся в тренде вверх (пусть и с передышками)
> это оставляет меньше маневра для роста акциям нефтяных компаний этой осенью; допускаю Лукойл по 7250, Роснефть по 550, Газпромнефть по 765… но дальше нужно или BRENT $75-80+, или снижение КС чтобы можно было продолжить рост выше
Поэтому снижал лонг акций и удерживаю значительный лонг валюты
Крамольные мысли
#мысли_управляющего
Нынче на растущем рынке и 20% ставке ЦБ в голове мысль "продать акции", она самая первая (и уж точно не самая глупая).
Но в то же время нужно отдать должное тому, что 30% коррекции явно рождают возможности и тактика их покупать в большинстве случаев долгосрочно прибыльная. Какие-то акции 2-3 недели назад были на дне, на которое весьма вероятно не вернутся.
В этом контексте вот что приходит мне в голову:
1. Я не припомню Сбербанк за 3.5х прибыли или 0.8х капитала. Эти цифры меняются, но за 10 лет вряд ли больше 2-3 раз такое бывало, и даже если мультипликатор не вырастет, очень вероятно что все равно цифры подрастут
2. Совсем недорого стоят X5 вне биржи, дешевый Яндекс и Positive Technologies, также ТКС Банк (который по сути купил Росбанк как мешок с капиталом, и переваривает его: гасит выданные им кредиты с ROE 13-14% чтобы тот же капитал применить под 25-30% ROE)
3. Впринципе, нормализация ДКП и % ставок сулит +40-50% большинству акций. Но покупать инвестиционно (и докупать) хочется не то, что больше может дать, а то что обладает более высоким инвестиционным качеством, устойчивостью
4. Хочется посмотреть детальнее на Норникель и Фосагро, они выглядят дешевыми, но конъюнктура в моменте может не быть дружелюбной. Разве что бакс подрос.
✍️ Как итог, я для себя формирую список бумаг для удержания из тех, что у меня уже есть. Но лимитирую общий вес акций примерно 40% после того как я распродам их в этой волне роста (я уже это реализую, подписчики сервиса и пайщики об этом в курсе).
♻️ Удержание 40% делает ненапряжным хедж (по сути, торговля фьючерсами от шорта поверх лонга акций).
И чтобы быть уверенным, я в первую очередь делаю список встреч - планирую лично пообщаться с представителями всех интересных мне компаний, "пробить" их и по возможным неформальным каналам.
Потому что это в моменте легко "начать быть инвестором". А знать досконально чем ты владеешь и почему ты им владеешь (по Питеру Линчу) реально только по списку из 5-7 активов.
Большой ли навес в X5 Retail?
#FIVE
Это стало популярной темой обсуждений, так что я решил для себя и для вас собрать имеющиеся данные. Что мне известно:
- около 37% капитализации (всего free float был 40%) торговалось за рубежом, это потенциальный огромный навес
- SBER CIB пишет, что из этих 35% около 10% выкупили резиденты
- компания может провести выкуп своих акций у нерезидентов (на что в совокупности с дивидендами у нее есть 120 млрд. руб. кэшем при капитализации порядка 760 млрд., но из этой суммы скорее дивидендов будет больше)
🥶 Получается, что 10%, а то и больше от стоимости компании или 80 млрд. руб. это потенциал продаж на открытии, и как в Яндексе может быть 10% пролив запросто.
✅ Спрос тоже должен быть высоким по таким ценам: около 12-15% от цен 2,200-2500 будет вероятен дивиденд. Возможен также выкуп компанией от нерезидентов, что тоже повышает потенциал. Многие фонды на 7-9% от активов могут взять эту бумагу.
Так что выходит с одной стороны очень вероятно, что все держатели бумаг на старте торгов потеряют 10-15%. Но потом будет как в Яндексе заход на новую вершину. Так и живем...
Юашу продолжают заливать
#CNYRUB
При этом спот ушел выше 13Р. Купить по 12.4 будет и правда интересно
P.S.: по рынку акций налицо жадность - инвесторы скупают акции не давая им пролиться. Неплохо! Нельзя расслабляться
Продолжим тему фьючерсов на юань
#CNYRUB
Многих удивило, как обвалился декабрьский фьючерс на юань (CRZ4) при том, что долларовый фьюч продолжил рост.
Меня это тоже немного задело - я играл в девальвацию через SiZ4 и CRZ4 и часть прибыли съелось. Сейчас вроде между 2 огней:
- с одной стороны, фьючерс на 3.5-4% ниже спота примерно, что ненормально
- с другой, тому есть причины и мой коллега Виктор их хорошо прокомментировал
С точки зрения трейдинга я думаю, что:
1) Если ЦБ РФ убрал около 15 млрд. юаней у банков из доступного фондирования, то это около 180 млрд. руб. (оборот CRZ4 за 5-10 торговых дней). Прошло пока 3 дня с решения ЦБ
2) Сейчас роллируется шорт CRU4 в CRZ4, что оказывает доп. давление пока не пройдет экспирация
3) Некая разумная граница бэквордации эот 5%, т.к. это уже более 20% годовых, что при текущих % ставках делает обоснованными попытку арбитража между CNYRUB на споте и CRZ4
Поэтому пока CRZ4 не отпадает до 12.38 примерно я не спешу его активно покупать в логике что это арбитраж и "надо брать". Но брать действительно через несколько дней или просто подешевле я планирую.
(а пока часть фьючерсной позиции в валюте просто из юаней перебросил в доллары, чем сэкономил себе немного упущенной прибыли)
Вот такие Пироги в юанях!
Сбербанк пытается активировать разворотный паттерн
#SBER
Если посчитать цели этой "голова и плечи", то это 279-285Р. По всему рынку эта фигура
С другой стороны, именно сейчас если это сломают, то рынок будет снова выглядеть медвежьим. Наблюдаем...