8505
Самые горячие новости и мысли по торговле и рынкам от трейдеров Invest Heroes! Только LIVE!
Евро, юань растут против доллара
#DXY
Это как раз то, что мы с вами обсуждали в Пирогах - Трамп не введет кучу пошлин первым же днем. Пока осторожно предполагаю, что это не последний сюрприз от президента США, и как я говорил в выпуске, этот факт несколько перевернет рынок вверх тормашками конце января- феврале.
По итогам этого периода рынки должны прийти в точку, с которой по многим из них стартует тренд до конца года (например, думаю SPX сейчас порастет и может мощно выпустить пар в феврале).
Из чего я делаю такие выводы? - я вижу, что тот Трамп, которого нарисовали в декабре, не сбывается. Значит многим инвесторам и спекулянтам придется переиначить свои позиции, что развернет динамику вспять на 2-4 недели.
Передышка или ...?
#мысли_управляющего
#IMOEX
После бурного роста рынок выпускает сегодня пар - практически во всех стаканах инициатива ушла к продавцам.
Я думаю, что это пока неустойчивое равновесие, и как только цена опустится к тем или иным средним, возобновится покупка крупными игроками. И лишь когда их патроны будут потрачены, рынок сможет сделать полноценную коррекцию
Впереди звонок президентов, далее будет анонс возможной даты встречи. Если она не будет близко, то это как раз может стать триггером коррекции. А так, не исключаю что после 2% коррекции рынок повторит свой сегодняшний максимум, к примеру.
Короче, дней 5 я думаю предстоит ждать. Я продал или сократил все что хотел и пусть пока эти деньги работают в облигациях или РЕПО - так я решил
Свежие Пироги: FOMO на рынке - что делать?
Привет! В новом выпуске мы поговорим о том, как оперировать деньгами дальше с учетом роста рынка к 2,950 IMOEX.
Видео доступно по ссылкам:
YouTube https://youtu.be/VwDUl9aK9AI?si=DfZEFes5ZM_6SP_H
VK https://vk.com/video-165214162_456239174
1. Приток денег в рынок под конец недели только усилился. Продавать или нет?
2. Ключевые риски на следующие 2 месяца: растущая инфляция вразрез комментариям ЦБ и санкции к экспорту нефти.
3. Трейд этого года: высокие спреды, корпоративные облигации. Разбираем, почему это хорошая идея и альтернатива акциям, которая останется сильной на стабильных ставках.
4. И наконец поговорим про макро: активно заговорил будущий глава Минфина США. Про санкции, про госдолг, про Китай. И пока это звучит не совсем так, как было принято считать про Трампа ранее.
К примеру, Трамп и его команда хотели бы укрепить юань к доллару - иначе Китай манипулирует валютой против США, снижая конкурентоспособность американских товаров и услуг. В то время как юань упал к доллару на 6-7% ранее и рынок ждал падение и дальше.
Также поговорили и о рынках нефти, газа, удобрениях. В целом год начался хорошо, иду около 3.5-4% прибыли YTD. Мысль о том, что это почти гарантированные 30% годовых к декабрю меня не отпускает😄 Присоединяйтесь к подписке, чтобы быть в рынке вместе с нашей командой.
POSI: о чем упоминал в видео выше
#POSI
#мысли_управляющего
Акции очень дешевы и как раз поджимают сопротивление снизу, что сулит выстрел в район 2,250Р.
Мультипликаторы: EV/EITDA'2025 около 5.1х это на мой взгляд dirt cheap
Мошенники вновь создали клон моего канала 😤
#life
Обратите внимание:
- на новом канале меньше подписчиков (!)
- отличается название (!)
Просьба нажать «пожаловаться на спам и выйти» как на скрине сверху.
Давайте это сделаем дружно - нужно с мошенниками бороться.
Как вы понимаете, все что я могу вам предложить от своего имени - это вложиться в фонды УК ГЕРОИ 😎. Если вам будут писать от имени аккаунта с моим фото и предлагать что-то не ведитесь.
Я сам сейчас занят тем, что поднимаю штангу 🏋️♀️, а не пишу тысячам людей о «супер предложении только для вас и только сейчас».
С добрым утром!
И пожалуйста не поленитесь хотя бы 200-300 человек пожаловаться на спам - так эта зараза умрет.
Через 1.5 недели праздники в Китае
#USDRUB
Помним, в этот период курсы могут вихлять довольно сильно и это ничего не буде значить долгосрочно. пусть это никого не сконфузит
Мысли на ночь
#мысли_управляющего
#USDRUB
Все больше с разных сторон фактов, говорящих о том, что новая тактика (в связи с переговорами или вообще) - это бить по экспорту
• новые санкции ЕС это металлы
• санкции США это нефть
• уход нефтесервиса тоже плохо
• газ через Украину закрылся
• не удивлюсь если Турецкий поток или Дружбу попытаются тоже резануть
Связка логичная - снижаешь доходы от экспорта, падает рубль, инфляция идет вверх, нужно опять думать о % ставке, проблемы в экономике усиливаются. Ровно эту логику озвучивала Financial Times - мол, это слабое место
Причем я помню еще в 2019 году смотрел слушания в Сенате США - там в общем об этом же речь и шла: в моменте не задушим, но без денег, технологий, с инфляцией мы можем России лет через 10 не бояться.
Поэтому как будто бы главный эффект закулисных переговоров пока - это вот эти последствия: доллар, инфляция. Если ЦБ решится ставку снизить разок, то еще масла в огонь поддаст.
🤔
По рублю: впереди выходные в Китае. Курс может стать вообще нелогичным
📈О результатах ОПИФ Рублевые перспективы
Мы посмотрели рэнкинг ПИФов облигаций, как биржевых, так и открытых с момента основания фонда (20.09.2024) и по 09.01.2025 включительно. Рэнкинг показывает, что ОПИФ "Рублевые перспективы" расположился на 32 месте. Но есть одно НО...
При внимательном изучении ПИФов, расположенных выше, мы видим, что 29 из них — это фонды, инвестирующие только в замещающие и юаневые облигации, либо те, которые кроме рублевых облигаций, инвестируют так же и в валютные бумаги.
3️⃣ Если мы уберем из сравнения эти фонды, то можем смело заявить, что ОПИФ "Рублевые перспективы" занял 3 место среди рублевых облигационных фондов с даты его старта и по 09.01.2025.
1 и 2 места заняли биржевые фонды от УК Первой на рынок ОФЗ — SGBG и SBLB. Среди рублевых облигаций, в ОФЗ было самое сильное ралли.
1️⃣ Поэтому, если брать исключительно рублевые фонды облигаций, объект инвестирования которых только корпоративные выпуски, то мы заняли 1 место.
💡Investfunds не дает возможность разделять результаты валютных и рублевых фондов облигаций, поэтому мы вручную просмотрели топ-10 активов фондов с 1 по 31 место и пришли к выводу, что мы заслуженно занимаем 3 место среди рублевых фондов облигаций и 1 место среди рублевых фондов корпоративных облигаций.
Инвестируйте в рублевые облигации вместе с фондом ОПИФ "Рублевые перспективы"
Напоминаем, что комиссии за выход и вход нет — это удобно, можно погасить в любой момент без потери
накопленного купонного дохода.
Первые Пироги сезона 2025
#мысли_управляющего
Друзья, начинаем новый сезон. Рад, что мои предновогодние посылы оправдались. Благодаря этому:
• стратегия #Indiana_Jones в подписке Invest Heroes обновила максимум
• фонды УК Герои неплохо подросли (3 из них также максимум обновили, в том числе наш ИПИФ Хеджфонд, переваливший за отметку 1 МЛРД РУБ)
Новый выпуск доступен по ссылкам:
YouTube https://youtu.be/1c7o2EPOLv4?si=OmH5AlRevMP2E6Qv
VK https://vkvideo.ru/video-165214162_456239171
Теперь пора подумать о том, что впереди, чему и посвящен выпуск:
(1) Ситуация с Индексом Мосбиржи: текущая формация и ближайшие перспективы
(2) Расклад в мировых активах: SPX, TLT, DXY и общая логика рынков с приходом Трампа
(3) Какие трейды в этом году могут быть мощными? Пробуем выделить на чем прокатиться
(4) Нефть, курс доллара и новые санкции - давайте распутаем этот важный клубок
Надеюсь, у вас так же все хорошо, дела пошли в гору ✊
Напоминаю: до конца января мы с коллегами проведем необычный эфир, посвященный изменениям в подписке Invest Heroes
- для действующих клиентов это анонс и презентация;
- а для тех кто думает им стать, возможность зайти с небольшой приветственной скидкой.
Мы одни из немногих, кто из сервисов существует 7 лет, и за это время справились с рядом кризисов, средняя доходность лучшей стратегии >30% годовых за этот срок (и прошлый год не стал исключением).
Будем работать над тем, чтобы это вновь доказать в 2025м.
Новые санкции - повод для задерга в нефти к $80-82
#мысли_управляющего
#BRENT
Санкции к России по части добычи и транспорта нефти - это драйвер для нефтяных котировок пойти ещё немного выше. Но при этом я предполагаю, что на $80-82 будет массивный хедж будущих поставок от производителей нефти - они давно не видели таких сладких цен
Поскольку рынок будущих поставок и вообще фьючерсный рынок большой, это должно быть достаточно чтобы нарисовать очередной пик в нефти и поехать ниже к целям ниже $70 до конца этого года.
Если помните, именно этот сценарий мы разбирали в Пирогах (рост к 80 и снижение по тренду) ещё когда нефть была по $70
Можно ли обогнать фонды ликвидности? - Да, вот пример
#мысли_управляющего
#LQDT
Поскольку Ключевую Ставку ЦБ не подняли, то вновь создалась ситуация, когда короткие и понятные облигации выигрывают у депозитов (реально взять 25-27% за год в супер понятных эмитентах, управляя портфелем).
Наглядный пример - мы с коллегами в ОПИФ "Рублевые перспективы" идем лучше фондов ликвидности и сводного индекса корпоративных облигаций и флоутеров (причем динамика уже с учетом всех расходов и комиссий фонда, а погашение паев без комиссий в любой день).
Облигационный рынок не такой стабильный, как фонды ликвидности, но в этом может быть преимущество для инвестора:
- если есть время, то доходность облигаций выше (премия за волатильность по сути). Так, с момента открытия фонд идет темпом 26.4% годовых
- плюс зачастую очень выгодно покупать просадки фонда, т.к. активы в нем короткие, а стоимость бондов к погашению вернется к номиналу, а фонд додержит их до погашения
Подобности фонда:
https://ih-capital.ru/rub-perspective
Впервые за 2 недели пошел настрой на фиксацию прибыли
#IMOEX
#мысли_управляющего
Настроения изменились, т.к. пришли фонды фиксировать прибыль, сформированную ростом последних недель.
На фьючерсах также показательно, что за 2 недели наблюдений впервые и в вечном фьючерсе и в мартовском с утра продавцы преобладают.
Пока это необходимая коррекция, ниже 2750 IMOEX быстро не уйдем. Но как раз там должны увидеть силу покупателей.
#vibe
Торговый год начался
Время проверить вашу стратегию и начинать обновлять анализ: обстановка как всегда меняется, это предстоит учесть в тактике
Полных и точных данных вводных для принятия решений нет и не будет
Нужно принимать решение по стратегии и энергично заняться его реализацией: инвестиции - про практику, а потому именно «правильно отторговать» порой даже важнее, чем проанализировать и обобщить происходящее
Желаю в Новом Году, чтобы и анализ, и синтез, и реализация вас не подкачали. И сам настраиваюсь! ✊
Интересно, что нефть все-таки вышла вверх
#BRENT
Долго шла консолидация, много мишек развели.
Думаю необоснованно строть ожидания о росте котировок выше $80, но даже туда доехать - это деньги.
Разбирал это в Пирогах:
/channel/PirogovLive/10120
Подборка книг и фильмов от Invest Heroes
Дорогие читатели, надеемся, вы хорошо проводите праздники!
На случай, если в перерыве между поеданием новогодних салатов и просмотром Гарри Поттера, вы захотите окунуться в финансовую, политическую или психологическую тематику, мы собрали для вас подборку книг и фильмов от нашей команды✨
С Новым годом!🎄
Тем временем для клиентов подписки - тоже подстраховались
#Indiana_jones
На активной стратегии в подписке IH мы с утра даже подсветили клиентам момент когда похеджить портфель шортами. Учитывая контанго, индекс IMOEX должен быть выше 3,070п к марту, чтобы хедж стал убыточным - и это приятный запас прочности.
Если хотите присоединиться - вход на главной страничке нашей подписки:
https://invest-heroes.ru/
Сроки новых санкций
#BRENT
#USDRUB
Пока что не стоит ждать мгновенного эффекта санкций. Но чем ближе конец февраля, тем он должен проявиться более явно. Осталось чуть больше 4 недель.
График дня: СЧА денежных фондов
#мысли_управляющего
Что мы видим:
1. Фонды денежного рынка - это быстрые патроны для фондового рынка (как рынка облигаций, так и рынка акций). И их сейчас стало крайне много - свыше 1.12 трлн. руб. Эти деньги быстро оказываются на брокерских счетах и могут моментально продаваться для покупок
Этого хватит чтобы купить каждую пятую акцию на рынке
2. Позавчера мы впервые наблюдаем снижение СЧА этих фондов. Наверняка многие покупали LQDT, так что это о многом говорит: на выход было больше, чем на вод, то есть инвесторы готовы пробовать рисковать
Похоже, покупают, и поэтому ясно почему рынок растет. При этом эти люди тоже не застрахованы от убытков, вывод о тренде я бы на этом не основывал
Но что важно в исторической перспективе, и какой вывод я считаю важным:
I. Когда столько кэша на обочине, очень вероятно что рынок не сможет давать глубоких просадок в ценах акций. Коррекции в течение года будут "не по максималке"
II. Впервые за историю рынка столько "быстрых" денег, и это уже не депозиты, на которые всегда выделялась слюна у управляющих компаний, а деньги на рынке. С высокой вероятностью они останутся на бирже, людям понравился этот инструмент и он выступит стабилизирующим на периоды турбулентности в будущем - в него прячутся, на деньги с него откупают рынки
Хорошая цифра 1.1 трлн. в общем
Трейдинг в продолжение мыслей на ночь
#BRENT
#мысли_управляющего
Пока что довольно базовый трейд в ответ на происходящее - лонг нефти и газа. Причем пока что рынок торгует ближний контракт и дальние (март-апрель) стоят немного дешевле.
Я думаю, что со временем эти ожидания пересмотрятся и нефть повисит выше $80 примерно до марта. Так что брал в лонг и короткие фьючерсы, и более длинные вперемешку.
Цели и сроки сделки описали с коллегами в нашей подписке. Присоединиться к ней выгодно можно будет в конце января.
Все идет по нотам
#BRENT
США раздувают цену, чтобы их компании могли дальше лучше занимать энергорынок. Когда ты продал свои баррели на год вперед по выгодной цене, можно больше бурить.
Следующий возможный всплеск цены связан с давлением на Иран.
Причем понятно, что так или иначе нефть найдет свою дорогу к покупателям позже, да и внутри поляризованных групп в мире торговля будет нормальной (условный Китай наплюет в итоге на все санкции и из Ирана и России будет получать сколько хочешь нефти)... но это основа сценария нефти по $60-65 в будущем через 9-12 мес.
Статус по рынку
#мысли_управляющего
Сегодня довольно занудный день по меркам рок-н-ролла последних недель. Но и такие бывают.
Как я понимаю, это обусловлено противоходом 3 течений:
1. Управляющие, кто выскочил из засады на период роста, уже многие хотя бы половину, а то и больше уже продали. Идея была проста: "покупай до ставки или после и жди Трампа, отыграй рост на ожиданиях и беги". Воспринимают ситуацию как "музыкальные стулья" - музыка ещё играет, но может затихнуть в любой момент
Те же, кто покупают, берут фишки - преимущественно T, X5, ROSN, SBER, YDEX
2. Физлица покупают: до НГ многие из них не решились купить отвесный рост, и теперь FOMO заставило выкупать коррекцию. После санкций начался рост - это всех приободрило
3. Опционные дески покупают индексные бумаги (яркий пример - Газпром, Норникель). Им это нужно, чтобы захеджировать проданные сейлзами инвесткомпаний ноты на 10+ млрд. руб.
В конце недели будут публикации ЦБ по макроэкономике, в частности ЦБ может прокомментировать кредит. Кредитование существенно затормозилось в декабре по данным Frank RG. Так что эти новости могут дать импульс вверх рынку акций как сигнал о нейтральной ДКП в будущем.
Так что рынок уже не такой крепкий, может как откатиться ниже, так и дорасти вплоть до 3000-3050 IMOEX (это вариант, когда управляющие продали, а от ЦБ вышли хорошие комментарии и рынок уехал вверх без фондов / ну и может ещё что-то из позитивной повестки).
В целом же и факт входа, и факт фиксации прибыли налицо. Я все ещё в рынке, но уже не в максимуме позиций. Где-то разменял позиции - к примеру, докупал X5 retail, продавая другие акции.
Тем временем, комментарии инвестбанков по нефти
#BRENT
Goldman: новые санкции США против России могут привести к росту цен на нефть выше $85
Citi: новые санкции США могут обрушить экспорт нефти из РФ на 800 тыс. б/д
Управляющие как полководцы ⚔️
#мысли_управляющего
Часто меня спрашивают что почитать про инвестиции, чтобы развиваться.
И, честно говоря, многие полезные книги для нашего ремесла - из других сфер и преимущественно из психологии, математики военного дела, теории игр: Например:
• «Думай медленно, решай быстро» про психологию принятия решений
• «Misbehavior of markets” про множество Мандельброта
• «Искусство Войны» Сунь Цзы
• сейчас себе купил книжку Анни Дьюк «Принцип ставок» (на основе покерной психологии)
Жена подарила мне на Новый Год еще одну отличную книгу - «Ум Полководца» (буквально 100-150 страниц), решил написать о ней пару строк и порекомендовать.
Книга анализирует общие черты великих полководцев, принципы принятия военных решений.
Читая, я удивился насколько образ действий полководца - похож на управляющего:
• в рынке и на войне (и в покере) у нас с вами нет полной информации
• нельзя построить детальный план, потому что обстановка меняется, разведданные устаревают
• нужно не только придумать маневр, но и искусно исполнить
• в отличие от науки, тут нельзя попробовать и ошибиться 1000 раз - решать нужно конкретно и добиваться успеха каждый год; можно проиграть битву, но не войну
🖊️ Привожу выше несколько страниц - про одновременно наличие планов и готовность их перевернуть на 180 градусов.
(это то, что порой сносит крышу неопытным инвесторам, которые очень хотят, чтобы управляющие четко следовали плану)
В общем - лайк, рекомендую! В будущем напишу впечатления про книгу Энни Дьюк.
Поясняю про РПС
#база
#X5
📒 РПС - это «режим переговорных сделок», когда 2 участника делают сделку напрямую, минуя биржевой стакан. Итоги сделок в этом режиме можно посмотреть через терминал QUIK
Часто РПС выгоднее, чем покупать на бирже, особенно в малоликвидных бумагах:
- допустим, ты хочешь купить АренаДату на 40 млн. руб.; в стакане покупка займет несколько часов и может двинуть цену на 3-5%
- если кто-то другой хочет продать, то у него та же проблема только наоборот
- а так, вы договариваетесь и делаете РПС: ты не переплачиваешь, а он не продавливает цену
Также РПС может использоваться, если, например, брокер собирает позицию роботом, а потом передает клиенту (заказчику)
Кстати, вчера в итоге в РПС наторговали 3.4 млрд. и основной объем сделок исходя из моих наблюдений прошел по ценам 2,720₽
(то есть кто-то из фондов купил у другого участника примерно на 2 млрд. руб. по этой цене)
Скорее всего это один из брокеров набирал позицию под клиента (фонд), а потом в РПС ему ее передал одним лотом по средневзвешенной цене
В фондах под моим управлением я сам тоже вчера покупал, пока примерно на 80 млн. руб. из 200+ млн. потенциально заготовленных под эти бумаги.
X5: около 10-15% навеса съели
#мысли_управляющего
#X5
По разным оценкам навес в акциях X5 мог составить от 100 до 165 млрд. руб.
Сегодня уже проторговано на рынке и через РПС около 1/8 от этого объема. Спрос хороший, но покупатели понимают, что им нет нужды спешить
UPD: исправил, была ошибка с РПС
Оценил доллар через кросс-курс
#USDRUB
Получается чуть выше 99Р. Пока мне самому интересно сходит ли до 95Р или текущий уровень окажется разворотным для похода выше
По рынку актуальная мысль - что инвесторы уходят их нефтегазового сектора ввиду роста котировок и риска санкций, что вызывает перекладку и повышенный спрос в других отраслях. Наиболее яркие кандидаты для перекладки - потребсектор, золотодобыча, IT
📚 Подборка публикаций Invest Heroes
Собрали для вас подборку наших публикаций и видео за последний месяц. Проверяйте, вдруг что-то пропустили! 😉
Полезные публикации:
• Новый тип флоатера
• Мосбиржа: остатки сладки
• Газпром: Как дела у компании?
• Мнение по ключевой ставке
• Мысли управляющего (рост рынка на сохранении ставки: что дальше?)
• Мысли управляющего: играть на опережение трудно, но прибыльно
• Что мы думаем о покупке длинных ОФЗ
• Санкции ЕС и США против нефтегазовых компании РФ
• Последние новости российских золотодобывающих компании. Полюс
• Что готовит инвесторам год змеи?
• Подборка книг и фильмов от Invest Heroes
Видео:
• Новогодняя перезагрузка: эфир с управляющим
Смотреть по ссылке: 📱Youtube 📱Vk Video
• Вот такие пироги! (22 декабря)
Смотреть по ссылке: 📱Youtube 📱Vk Video
Только сейчас коллеги подсказали
#мысли_управляющего
Я вернулся к вершинам года на стратегии #Indiana_jones - подвезли дивы Хедхантера. Доходность за 2024 год +32.8%
Ну в общем-то то же по цифрам в ИПИФ «Хеджфонд Героев» (он был запущен в мае, соотв. вернулся к стартовым цифрам).
Получается, просадка окончена, открыта дорога к обновлению вершин на агрессивных стратегиях под моим управлением 🏹 🏔️🧗♂️
Набираюсь сил перед новым забегом в 2025. После 10го сниму новые Пироги. Трейды начала 2025 думаю будут в долларе, SPY, нефти.
p.s.: индекс на картинке - это IMOEX с реинвестированием дивидендов
Это ли не рок-ролл? 🤟
#мысли_управляющего
Всех с наступающим!
