8505
Самые горячие новости и мысли по торговле и рынкам от трейдеров Invest Heroes! Только LIVE!
Кремль опубликовал согласованный между РФ и США перечень российских и украинских объектов, подпадающих под действие временного моратория на удары по энергосистеме:
1. Нефтеперерабатывающие предприятия;
2. Нефте-, газопроводы и хранилища, включая насосные станции;
3. Вырабатывающая и передающая электричество инфраструктура, включая электростанции, подстанции, трансформаторы и распределители;
4. Атомные электростанции;
5. Дамбы гидроэлектростанций.
📰 Подпишитесь на «Ведомости»
Какие позиции сейчас держу в сервисе Invest Heroes?
#мысли_управляющего
Пока мысль простая - на коррекции акций хеджем выступает рост валюты, думаю как раз акции снизятся ещё на пару % и валюта вырастет на 3% прежде, чем оба рынка перевернутся.
Ну и серебро тоже сегодня радует...
Скоро 9 апреля, день рождения Invest Heroes (нам исполнится 7 лет) - будем подводить итоги прошедшего года и поделимся планами на будущий, расскажем как вели себя наши продукты и что в них изменилось за год
А перед этим 3 апреля будет Strategy Day для подписчиков сервиса / в конце апреля отдельный открытый эфир с итогами по УК ГЕРОИ
Вот такие новости нам и нужны
#мысли_управляющего
Много километров бумаги, карты, схемы, идеи, часы переговоров, работа ночью и невыспанные люди - это и есть реальная работа над большой сделкой
Перерывы только на сон и обед. Пока одни на встрече, другие в офисе считают, прорабатывают, сравнивают
🇷🇺#дкп #россия #спикеры
Повышение ставки сегодня не обсуждалось. Достаточно долго обсуждался сигнал. — Набиуллина
Роснефть отчиталась отлично
#ROSN
Несмотря на сложные внешние условия, результаты не обвалились
https://www.rosneft.ru/press/releases/item/221792/
Кто верит в 740₽ за акцию, тот - я 😇💎
Вы можете не разделять это мнение, можете разделять… факт мы узнаем в будущем.
Главные катализаторы - это снижение долга, переоценка под новую % ставку, снижение % расходов, уход дисконта за российскую нефть. Возможно, те или иные сделки…
Ажиотаж в замещайках
#мысли_управляющего
Спрашивают в комментариях: как понять что спекулянты ушли в валюту?
- фьючерс Si-6.25 стоит 88,075 (спот на межбанке 83.25, т.е. премия 5.8% или 25% годовых)
- в коротких евробондах покупки идут с доходностью 1.5-4.5% годовых (при этом относительно курса ЦБ 81.5 выигрыш лишь 2% в моменте)
Т.е. все так хотят поймать момент, что не сильно заботятся о ценах
Договорились продолжать работать
#мысли_управляющего
Это нормально. Для себя отметил новости о том, что (1) обсуждаются совместные проекты в экономике, уже (2) начинается перемирие в части ударов по энергоинфраструктуре, а также (3) создается рабочая группа по урегулированию.
Очевидно, что Трамп не против ряда требований к перемирию, чтобы оно было именно перемирием, а не передышкой (остановка мобилизации на Украине, например) - но нужно дожать украинскую сторону на это.
Иначе бы было озвучено, что требования России США не поддерживают и требуют перемирия без всяких условий.
Ситуация в долларе остается опасной
#USDRUB
Правда, после экспирации должно стать полегче. Прямо сейчас же физлица в максимальном чистом лонге Si за 2 года, а через 2 дня этот лонг сгорит. Кроме того, последнее время если новости из сферы политики хорошие, то рубль ещё укрепляется.
Выход один: думаю что почти все перейдут в вечный фьючерс на доллар или в Si-6.25, продавая при этом мартовский фьючерсный контракт. Это будет давить на его цену.
Между тем:
- в юане уже чистый лонг зачистили, там если будет провал по курсу, то меньше
- если кто-то менял валюту под аукцион ОФЗ то сегодня-завтра крайние дни (завтра аукцион)
Я принял для себя решение просто дождаться четверга (20 марта экспирация), и там уже принимать решение о том, что в валюте брать (и брать ли что-то). Цены могут быть разные
Возможности в акциях и валюте
#мысли_управляющего
Как мы с вами давно договаривались, мы иногда будем делиться моментами под покупку паев, которые на наш взгляд выглядят перспективными.
Сейчас время, когда на наш взгляд:
(1) Рынок акций прошел коррекцию к 3,100 IMOEX и будет расти к уровням 3500 (краткосрочная перспектива) и 3,900 (инвестиционная).
Заходить на коррекциях всегда безопаснее, при этом сейчас есть асимметрия между рынком акций и рынком облигаций: облигации уже выросли в цене, а акции ещё не подтянулись, несмотря на благоприятный политический он и вполне приличные отчетности.
Наша команда управляющих делает существенный упор на этот рост, поэтому ОПИФ "Флагманский" с долей акций порядка 79% и "Истории роста" с долей акций порядка 100% - это прямая экспозиция на участие в росте рынка акций.
На росте с 2,900 IMOEX к 3,200 IMOEX фонд "Истории роста" уже забрал 18% доходности (это его результат с начала года) - так что если будет рынок на 3,500 или 3,900, остается ещё много потенциальной доходности впереди. Можете прикинуть сами.
(2) Нынешняя экспирация фьючерсов на валюту и приток капитала в ОФЗ опустили доллар на привлекательные уровни (мы считаем, что доллар может быть до 81-82Р в этот четверг, в результате выноса длинных позиций)
Мы считаем, что потенциал роста доллара к 95-100Р и 10% доходность в валюте в свежих выпусках - это до 30-35% роста на капитал, и это уже больше, чем, например, 25% годовых в корпоративных рублевых облигациях.
С другой стороны, продажа доллара за рубли и покупка ОФЗ в долларах начинает становиться сомнительной: ОФЗ уже хорошо подросли (купонная доходность 14%), а ослабление рубля на низкой нефти на 6 мес. вперед - это убыток для кэрри-трейдера (до 25% за 6-12 мес. вперед). Так что рубль выглядит перепроданным.
В фонде "Валютные Возможности" мы уже собрали бумаги с 9-10% купонами, плюс думаем нарастить валютную экспозицию до 115-117% за счет фьючерсов, если доллар и правда приблизится к 80Р - так что если взять окно в несколько мес., то это очень похоже на интересную точку докупки паев (этого конкретного фонда) на 6-12 мес. вперед.
На прошлом эфире я уже подсвечивал мысль о том, что важно не только какой фонд выбрать, но и момент и цена - так вот, сейчас по мнению нашей команды управляющих, момент когда облигации перегреты и им нужно отдохнуть, у валюты худшее скоро окажется позади, а у акций момент второго шанса для тех, кто не покупал их ранее. Желаем вам успешных инвестиций!
Через 1-2 мес. начнется сезон, когда по очереди всем нашим фондам исполнится 1 год. Будем готовить и презентовать вам анализ и итоги первого года работы каждого.
Подача заявки осуществляется через личный кабинет по ссылке
https://ih-capital.ru/
Сергей
Отыгрываю это на Хеджфонде через опционы
#RTS #USDRUB
Похвастаюсь) В конце прошлой недели скупал опционы call не в деньгах на РТС под такой ход событий. Они на росте акций и сливе валюты под экспирацию пошли иксовать (пока Х3, возможно Х5.5 посмотрим)
Идейные Пироги — видео уже на наших каналах
В этот раз с направлением рынка акций проще - он растет и мы похоже прошли важную контрольную точку.
Поэтому говорим в выпуске о двух вещах:
(1) Расклад в валюте, danger 🚨 перед экспирацией;
(2) Три идеи в акциях: МТС Банк, Делимобиль, ВИ.РУ;
Смотрим на второй эшелон, думаю сейчас самое время.
Остальное все увидите сами!
Доступ к видео по ссылкам:
YouTube https://youtu.be/RBSZhXgPG1I?si=mJ7fDOyBtnab-5mE
VK https://vkvideo.ru/video-165214162_456239191
Провожу эфир для пайщиков фондов УК ГЕРОИ
#life
Пока ехал на студию, IMOEX и серебро приятно порадовали. Путин прав: все за мир - но мир нужно готовить и прорабатывать (!)
Держим 💎
Показательный момент
#мысли_управляющего
Россия ведет диалог с США, а Европе попросту не верит по итогам прошлых соглашений. Точно также глобалисты - враги Трампа.
Ранее об этом:
/channel/PirogovLive/10305
Поэтому я пока придерживаюсь мнения, что будет достигнута договоренность России и США по ряду вопросов, а Европа хоть и будет пытаться это все обличить, ее больше никто не будет слушать.
Полезная статья в FORBES про санкции
#news
Общие выводы:
- санкции вводит Президент США, но часть санкций Байден продублировал, уходя, так, чтобы для их снятия нужен был ещё и конгресс США. Это усложнит их снятие
- как правило на истории, давали лицензии на то, чтобы возобновить деятельность, но санкции раз и навсегда не снимали
https://www.forbes.ru/mneniya/532403-platnaa-otmena-cto-budet-s-amerikanskimi-sankciami-protiv-rossii?utm_source=forbes&utm_campaign=plot
Интересно про нефтянку
#ROSN #LKOH
Нефть конечно укатали, и я не знаю что там замышляют про санкции на нефтегаз в рамках переговоров с США, но акции Роснефти и Лукойла на недельках выглядят идеально под начало роста.
Лично я считаю, что США очень заинтересованы в том, чтобы отключать Китай от дешевой российской нефти, и снятие потолка цен и ограничений на продажу нефти из России - одно из самых лёгких их решений.
А для наших компаний это уход $10-12 дисконта!
Итоги переговоров: эффект на рынок
#мысли_управляющего
Главный итог переговоров - то, что по некоторым пунктам согласились и могут согласиться со временем и по другим. С чего-то нужно начинать. При этом будет интересно как быстро США смогут дать waiver для РСХБ и ряда других банков на платежи за целую группу товаров - от сельхозпродукции до удобрений, техники для СХ работ, рыбоводства итд итп
🖋 waiver - временное разрешение вести операции, поскольку снять санкции за 3 дня сложно
В рациональном же смысле любой прогресс в переговорах - это повышение вероятности и приближение срока, когда будет реализовываться мирный сценарий:
- импорт станет доступнее, это дезинфляционно
- ЦБ будет более готов снижать ставки; фактически сейчас на кону если будет какое-то перемирие первое и оно расширится по охвату до мая, то снижение ставки на июньском заседании ЦБ
Если перемирие и снижение ставок отодвинуть на квартал вперед, то по нынешним временам это должно делать акции на 5-6% дешевле. Если наоборот мир ближе, то наоборот.
Но это в теории. На практике же как я вам писал, народ не в акциях. Поэтому если будет новость, что перемирие в Черном Море и в инфраструктуре в определенный момент, досогласовав, расширят до линии боевого столкновения, то будет просто ралли на 10% вверх в акциях
Горячие деньги решили вместо акций сыграть в валюту
#мысли_управляющего
Последние 2 месяца - время дорогих денег и горячих денег:
1. Почему дорогих? - все фьючерсы на 3 мес. вперед торгуются на 5-5.5% дороже. Это жесткое обдиралово, но факт. Поэтому участники рынка не держать долго фьючерсные позиции и шорт получается выгоднее
2. Почему горячих? - фактический приток в ПИФы акций -3 млрд. за 2025й год. Т.е. широкие массы не инвестируют, и рынок кишит спекулянтами, которые рады забрать 2-3-5% и убежать. В успех переговоров не верят, плюс деньги дорогие - см. п.1
Как итог, видно что после экспирации 20 марта физлица сократили свой чистый лонг индекса Мосбиржи и не восстановили его. Дорогие фьючерсы и нейтральный новостной фон останавливают. В то же время, в валюту почти наверняка пошло играть немало тех же горячих денег - увидим завтра в ночной статистике Мосбиржи по фьючерсам.
Что мне с этого?
1. Как только валюта подрастет, ее также мощно зафиксируют. Контанго злое.
2. Если будет позитив в геополитике, снова все побегут в фьючерсы на акции и рубль укрепится. Нужно быть готовым
В общем, все как в плохой футбольной команде - весь состав бегает за мячиком по полю, покинув свои позиции... Но зато понятнее что ждать дальше.
Спор выигран, а Иван идет дальше!
#ih_capital
Фонд рублевых облигаций «Рублевые Перспективы» дал за 6 мес. за вычетом комиссий уже больше, чем годовой депозит!
И его управляющий Иван Белов не останавливается на достигнутом. Это видно и в приросте СЧА: фонд привлек свыше 250 млн. ₽ только с начала этого года.
>> вы можете тоже стать частью этой истории успеха: 2025й год остается годом возможностей для инвесторов в облигации.
Страничка фонда:
https://ih-capital.ru/rp
Вы можете стать пайщиком фонда буквально за 15 минут, а погашение паев и выход идут без комиссий. Ставки по депозитам ползут вниз, а в облигациях все еще можно вкладывать деньги под доходности 23-25% годовых (без учета управления).
Лукойл просыпается
#LKOH
Тут сразу смесь факторов:
1. Когда дело идет к девальлвации, управляющие склонны перекладываться из финсектора в экспортеров, и нефтегаз вполне себе подходит
2. Пишут в Bloomberg сегодня, что США перестали следить за исполнением санкций в части потолка цен на нефть
3. У Лукойла уже не за горами дивиденды, а до этого нефтегаз был в недовесе
Подсвечивал вам точку в сообщении выше от 12 марта (на которое делаю reply)
Какой сейчас курс рубля?
#USDRUB
Думаю кому-то пригодится:
1. Курс ЦБ РФ = 81.5Р на сегодня
2. Средневзвешенный курс межбанка, который считается до 15:00, и по которому сегодня вечером ЦБ вывесит курс на завтра - около 82.8Р
3. Текущие котировки на межбанке - около 84Р (то есть сегодня утром доллар торговался подешевле, но к обеду вырос к 84Р,а средневзвешенная цена за день только 82.8). Если завтра доллар будет торговаться по текущим, то курс ЦБ завтра на послезавтра составит 84Р
Держите в голове это при покупке замещаек/фьючерсов
В продолжение вчерашних мыслей
#мысли_управляющего
Мы видим, что началась проработка перемирия с учетом требований, которые озвучивал Владимир Путин. Это хорошие новости, т.к. могли бы просто заклеймить тем, что "Россия не хочет мира" и ввести санкции.
Теперь же видим, что подход серьезный, но это займет время. Думаю, что перемирие дообсудят в течение месяца и режим прекращения огня может быть с 1 мая.
Для рынка в моменте это значит следующее:
1. азартные игроки порежут плечи (почему рынок и откатывается)
2. спекулятивный капитал пойдет играть в лонг доллара
Соотв. нужно закладывать потенциал коррекции в 5-7% и быть готовым ее покупать, это будет возможность выгодной докупки. А общий трек похода к 3900 IMOEX остается в силе. 23 марта следующий раунд Россия-США в Джидде по вопросам мира.
Между тем, в рынке акций расклад чуть проще
#мысли_управляющего
Рынок акций ждет новостей, и мое размышление - что раз президенты общаются то команды уже составили список позиций по которым все согласны и, наоборот, которые расходятся.
Что же решает разговор первых лиц? - он позволяет сделать размен. Только первые лица могут своим волевым решением сдать какие-то переговорные позиции, уступив в одном вопросе и разменяв его на прогресс в другом. Переговорщики рабочего уровня до разговора таким правом размена не обладают.
Соответственно, сегодня в 18-00 мы узнаем как порешали президенты:
1. Я бы предположил, что будет установлена дата мира, ещё 1-2 подробности, важные для масс-медиа (например, что во время перемирия никто не вооружается)
2. Дальше ещё целый ворох деталей спустят обратно на рабочие команды (как контролировать режим прекращения огня итп - это сложные технические вопросы)
3. Про территории никакого пока четкого решения не будет и это все предмет торга в следующие 3-4 мирных месяца. Тут у всех сторон есть свои интересы, плюс нужно подготовить общественность к тому или иному исходу - на это как минимум нужно 2-3 месяца
Будет ли так или иначе? - скоро мы все узнаем
На мой взгляд, сама новость про мир это 2-3% роста. Далее может быть и ещё... но как только новости иссякнут, риск продаж и жёсткой фиксации прибыли будет велик: если нет фактов за улучшения в экономике, рост на политике может быть недолговечным.
Когда рынок бычий, лучше включить недельный график
#timestamp
#SBER
Когда рынок собирается расти несколько месяцев, очень полезно смотреть на цены активов не с перспективы день-неделя, а через призму месяцев и цен на активы за последние 2-3 года.
Это все видно только когда поднимаешься до недельного графика
В чем я уже не раз убедился и хочу поделиться - это что в ходе бычьего рынка всегда есть "что-то". Вроде "ну вот до 3500 дорастем, и там все...", потом "ну там какой-то вынос, 3600 но это точно перегрев", "рынок на 3700, но это не обоснованно", "рынок может быть на 3800, но это только если реализуются вон те позитивные факторы..."
Проще говоря, все время пока идет рост рынка на 50-100% кажется что этот рост недолговечный, повсюду риски, и непонятно почему оно так растет, а люди мыслят только ростом в пределах следующих 5-10%. А по факту все заходит гораздо дальше, чем кажется изначально
Выручает, если посмотреть на цену актива в исторической перспективе нескольких лет. Ну и на доходы конечно.
Получается, нерезам дали купить у других нерезов
#news
Крупный управляющий фондами (Templeton) сможет продать какой-то новой фирме. (Друзьям Трампа?😇)
Для рынка нейтрально
Валюта в раздрае
#мысли_управляющего
Все как описал вам в Пирогах. В юане уже порезали лонг спекулянтов, а в долларе они зубами держатся за позиции и деньги горят
Примерный ориентир - 82Р за доллар куда я думаю это все движется к четвергу
У меня на сегодня нет новостей: держим 💎
#мысли_управляющего
Рынок все еще относительно низко (хотя конечно не такой как в декабре).
По политике: это похоже на затягивание гайки (с одной стороны колеса - потом с другой, потом потуже с первоначальной итд) - сначала Украина, потом США согласовывает с Россией (потому что у России сейчас выше переговорная сила исходя из ситуации на поле боя).
- прожали с Украиной слово «мир»
- поговорили с Россией, уточнили условия
- дальше Украине придется согласиться на большую часть этих условий
- и так далее…
(это мои выводы, ваши могут отличаться)
Серебро на перехай
#SILVER
Картинка в серебре становится все более уверенной, цель $36. На фоне коррекции в акциях эта штука меня сегодня радует
На ОФЗ продолжается покупка
#мысли_управляющего
#RGBI
Пока на акциях волатильность, на ОФЗ небольшое снижение активно покупают, выстроились покупатели. И опять укрепляется рубль (о связке этих 2 явлений мы говорили с вами раньше)
Очень интересна будет экспирация в Si и РТС
По рынку продолжаю держать позиции. Порадовал отчет Делимобиль: отчет нормальный, впереди рост финрезультатов.
В части переговоров мысль такая: Россия с США и Украина с США разговаривают о разном, и рынок сейчас концентрируется на перемирии, а настоящий диалог гораздо шире, и какое-то перемирие - лишь часть картинки
- у России в переговорах с США есть свои козыри (о чем прямо говорит Трамп), плюс есть и другие темы для общения, а у Украины с США козырей никаких нет (поэтому их прогибают)
- мне представляется, что представители России и США не могут напрямую заявить о том, что обсуждают что делать с Украиной, но именно об этом идет речь
Поэтому нам нужно дождаться конца этой недели - как минимум, пока Курская область не зачищена, Кремль может взять время и не торопиться с ответом. А как условие перемирия потребовать 30 дней не поставлять на Украину оружие (для мира оно не нужно).
Был сегодня в БКС
#live
Комментировал ожидания по рынку и отвечал на вопросы зрителей по разным акциям.
В целом моя идея - акции нужно держать, будет немало волатильности, курс рубля может быть искаженным, но ставка ЦБ и геополитика развиваются в правильном для рынка акций ключе. Подробнее в видео
Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=C5fc_b6WBmI
VK Video
https://vk.com/video-16289875_456240886
Долларовая среда
#мысли_управляющего
#USDRUB
В последние недели доллар веет себя так, словно нерезиденты (или российские олигархи, решившие зайти в наш рынок активами, которые прежде держали в валюте) покупают ОФЗ.
Большие объемы ОФЗ с дисконтом можно взять на аукционах Минфина и они проходят по средам. Соотв. в ПН-ВТ идет массированная продажа валюты под аукцион, и потом покупка. Далее пауза и в СР-ПТ рубль ослабляется (коррекция / отражение Urals по $55).
🧐 бывалые трейдеры могут вспомнить, что до 2021 года эта динамика работала и прежде
Я не могу сказать кто покупает. Но давайте посмотрим на бакс: если до пятницы он вырастет, то схема сработает в очередной раз.