123150
Аналитика от команды InvestFuture Образовательная платформа IF+: clck.ru/XxLr7 Другие площадки: taplink.cc/investfuture.ru Комьюнити и разбан: @klimoff_n Реклама: @Anna_KuznetsovaV Взаимные пиары: @lunnarimone
🪟 Окно возможностей или «форточка для избранных»? Обмен активов начался, но не для всех
Еще недавно казалось, что вопрос с замороженными активами иностранных инвесторов в России и сам тоже заморозился. Но вот новость: президент РФ выпустил специальное разрешение для американского фонда 683 Capital Partners на покупку российских акций у ряда других западных фондов (Baillie Gifford, Franklin Advisers, Jane Street).
После этого бумаги, скорее всего, будут переданы российским структурам – «Цефей-2» и «Современные фонды недвижимости», связанным с закрытыми паевыми фондами (ЗПИФами). Это важно, потому что через такие фонды активы могут перераспределяться среди крупных российских инвесторов.
❓ Неужели правда найден способ разморозки счетов типа «С» и обмена бумаг? Пока нет. Минфин четко заявил, что это разовое решение, принятое «исходя из экономической целесообразности».
Кому оно полезно?
➖институционалам – безусловно. Крупные фонды, вероятно, получат возможность перераспределить активы
➖обычным инвесторам – шиш 😢, «розница» по-прежнему остается за бортом, поскольку сделка касается только крупных структур
Что в итоге? Массовый обмен активов еще не запущен. Однако произошел важный прецедент – механизм протестирован, а дальше всё будет зависеть от политических решений и переговоров. Возможно, этот кейс – первый шаг к будущему обмену активами.
Интересно: пока «замороженные» иностранцы пытаются выйти с российского рынка, другие рвутся обратно. Может, первым просто «переписать» свои бумаги на вторых и не париться? 🤔
#Горячее
@IF_Stocks
📉 Опять убыток?! Газпром снова в минусе на 1 трлн рублей
Мы все помним, как в 2023 году «национальное достояние» #GAZP показало убыток по МСФО впервые за 25 лет.
В прошлом году было ощущение, что ситуация улучшается:
➖акции росли
➖выручка по МСФО за 9 месяцев подскакивала на 20%
➖EBITDA увеличивалась на 23%
😭 Но вот вышел отчет по РСБУ за 2024 год – и снова чистый убыток 1,08 трлн рублей. А ведь 2023 год по РСБУ оказался все же с прибылью почти 700 млрд руб.
Что не так на этот раз?
➖на падении акций Газпромнефти #SIBN компания потеряла 852 млрд руб. из-за переоценки активов
➖отложенный налог составил 444 млрд руб., поскольку ставка налога на прибыль выросла до 25%
Финансовые показатели, конечно, не радуют, но рынок воспринял новость спокойно: вчера несмотря на вечернюю просадку, акции закрылись в небольшом плюсе.
Что дальше? У аналитиков мнения по акциям газовика разнятся. БКС и Атон сохраняют позитивный взгляд, Финам предлагает держать, а вот Цифра Брокер — продавать.
На наш взгляд, акции Газпрома слишком быстро и слишком сильно отскочили после декабрьских минимумов, но проблемы компании носят долгосрочный характер. Сейчас заходить в бумаги ради спекулятивного роста смысла мало. Без дивидендов, которых не ждут даже в Минфине, это скорее история на годы, а не на месяцы.
А вы ещё верите в Газпром или уже махнули рукой?
#Разбираем
@IF_Stocks
🩸Из сервиса в биотех: Гемабанк выходит на новый уровень
Ещё недавно биобанки воспринимались как нишевая история, но Гемабанк #GEMA показывает, что сектор развивается ударными темпами.
➖рост выручки: 23% за 2024 год
➖чистая прибыль за 2 года увеличилась на 54%
➖в лаборатории разрабатывают геннотерапевтические препараты для лечения гемофилии и ВИЧ
❓ За счет чего такой рост?
1️⃣ Активная экспансия в регионы. Гемабанк заходит в города с населением менее 500 тысяч человек, открывая там доступ к услуге хранения стволовых клеток. В регионах доходы растут, а спрос на такие услуги становится выше.
2️⃣ Рост клиентской базы. В 2024 году компания приняла на хранение на 41% больше образцов, чем в 2023.
3️⃣ Гемабанк совместно со Свифтгеном разрабатывает геннотерапевтические препараты. А это уже заявка на трансформацию компании из сервисного бизнеса в полноценную биотехнологическую компанию-разработчика.
Что ещё важного было в 2024 году?
➖рейтинг АКРА улучшен до BBB- (RU), прогноз "стабильный"
➖выплачены дивиденды – 153 млн рублей
➖выданы образцы для трансплантации – 4 в 2024 году, 61 за всю историю
Что дальше? В 2025-2026 годах Гемабанк планирует и дальше удерживать лидирующую 40% долю рынка банков пуповинной крови в РФ и развить направление биотеха путем создания собственного портфеля препаратов. Также он собирается углубить партнёрство с клиниками, применяя стволовые клетки в медицине, и продолжить экспансию в регионы.
Обсудить перспективы бизнеса и прогнозы по росту можно будет 20 марта в 14:00 на онлайн-конференции с гендиректором Гемабанка Александром Приходько. Для участия перейдите по ссылке.
#Разбираем
@IF_Stocks
В последние дни рынок немножко грустит. Самые эмоциональные грустят вместе с ним, а матерые инвесторы понимают, что сейчас перед нами открыто окно возможностей:
💥 Решение конфликта. Будь то прекращение огня или дальнейшее продвижение СВО, но развязка всего этого уже не кажется столь призрачной и отдаленной, как буквально несколько месяцев назад;
💥 Рост интереса иностранных инвесторов к российским активам, о котором Bloomberg писал не один раз за последнюю неделю;
💥 Возможное снятие части санкций. Да-да, не нужно закатывать глаза, даже разговоры об этом — уже хороший знак;
💥 Дивидендный сезон! Весной травка зеленеет, солнышко греет, а инвесторы получают такую приятную добавку к своему портфелю просто за то, что они есть.
Так что текущую коррекцию лучше использовать во благо, рассматривая ее как возможность найти перспективные активы по выгодной цене до того, как начнется стремительный рост.
На какие такие перспективные активы обратить внимание подскажут аналитики InvestFuture+. Например, в конце марта для пользователей сервиса проведут эфир по дивидендному сезону. Аналитики рассмотрят эмитентов, к которым стоит присмотреться — и вы сможете снять сливки с этих бумаг.
Ожидая эфир не будем терять время зря и присмотримся к инвестидеям и портфелям на платформе IF+. Например, в феврале одна из идей, доступных пользователям, достигла таргета и принесла пользователям 55% за 5 месяцев. Неплохой профит, с которым можно обогнать инфляцию. Вообще, с начала 2025 года уже 10 инвестидей в IF+ закрылись с хорошим плюсом, и аналитики не устают находить новые жемчужины, вытаскивая с рынка самое лучшее.
Попробуйте, как это — инвестировать с поддержкой финансовых аналитиков с опытом до 25 лет на рынке. И максимизируйте свою выгоду с промокодом на -47% к годовому доступу к IF+: ST1503
👉 Подробнее о IF+
⚡️ Проверить, работает ли промокод ⚡️
Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).
Honda CR-V 2019 года ДО 2 млн рублей?
Хватит переплачивать за вторичный рынок со скрученным пробегом и разбитой ходовой!
Для тех, кто не хочет переплачивать или садиться на китайца есть выход — канал 💎AutoLUX💎 Пригон и Растаможка 🇩🇪🇱🇹🇵🇱
Больше 10-ти лет на рынке, доставка 3 - 7 дней
Для тех, кто ценит время, деньги и хорошие авто: /channel/auto_koreas
Реклама
Получить больше — легко, если обратиться в Сбер! 💚
Банк рассказал, какие возможности есть для тех, кто сомневается, что ему одобрят кредит.
1️⃣ Кредитный потенциал — сервис, который покажет ваши уже существующие кредиты и другие одобренные продукты с подробными условиями.
Вам нужно будет только подходящие и оформить!
2️⃣ Кредит под залог недвижимости на любые цели до 20 млн рублей на срок до 20 лет вместо 5 лет — если одобренной суммы в Кредитном потенциале будет недостаточно.
Для оформления достаточно просто сообщить адрес квартиры.
Отличный вариант для тех, кто хочет получить от банка больше. Узнать подробности и подать заявку за пару кликов👌
Бизнес образование в Moscow Business Academy (MBA)
Получите современное бизнес образование от международных экспертов.
✅Более 37 направлений обучения.
✅Международные дипломы.
✅Online и очные форматы обучения.
✅Разборы практических бизнес-кейсов.
Скидка на все программы online до 35%!
Узнать больше
#реклама 16+
moscow.mba
О рекламодателе
🆕 Несмотря на некоторое затишье на российском рынке IPO, аналитики уверены, что совсем скоро потенциальные эмитенты начнут проявлять долгожданную активность. Первичных размещений по количеству в этом году ожидается не меньше, чем в 2024-м, а по объему – даже больше.
Держать руку на пульсе и вовремя войти в выгодную сделку поможет канал Cbonds об IPO и SPO!
Здесь публикуются не только анонсы выходов компаний на биржу и ключевые параметры размещений, но также анализируются уже состоявшиеся IPO и pre-IPO. Экспертные комментарии от ведущих инвестдомов и оценки профессионалов рынка прилагаются.
Cbonds отбирает только все самое важное и охотно делится со своими подписчиками.
➡ Присоединиться можно по ссылке
Реклама. ООО «СБОНДС-НЕВА», ИНН: 7802878096, erid 2Vtzqx7md1R
Обучение трейдингу для новичков и профессиналов
Изучайте слайды с основными темами, смотрите видео и практикуйтесь.
Торгуйте на рынке как профи!
Зарегистрироваться
#реклама 16+
fxproru.pro
О рекламодателе
🔥 Полюс просто жжёт! Маржа 77% — это вообще легально?
У #PLZL целый букет громких новостей:
➖сильный годовой отчёт
➖новая дивполитика
➖сплит акций
➖рекордные финальные дивиденды
Давайте все это разложим по полочкам и поймем, как нам на этом заработать
💲 Для начала глянем финансовые итоги 2024 года:
➖ выручка +40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
➖ EBITDA — рекордные $5,7 млрд, +50%
➖чистая прибыль — +86%
➖рентабельность по EBITDA выросла на 4%, до 77%
➖чистый долг сократился на 15%
➖отношение чистого долга к операционной прибыли — всего 1,1x
Откуда такие сильные цифры? Цена золота за год выросла на 23%, $2 389 за унцию. Плюс к тому, Полюс на 7% поднял производство и на 11% – продажи. Ну и себестоимость он держит ниже прогнозов: $383 за унцию вместо $425-475.
✂️ Что надо знать о сплите? В феврале компания утвердила раздробление каждой акции на 10 частей. Раньше бумага стоила 20 тысяч рублей (дороговато для частного инвестора), теперь – всего 2 тысячи, так что в Полюс могут затечь новые деньги.
❗️ Из-за сплита торги бумагами на Мосбирже будут приостановлены с 21 по 26 марта, а с 27 возобновятся уже с новой ценой.
💰 А что там с дивами? Новую дивполитику Полюс выкатил в этом месяце – и сразу же начал применять. Совет директоров рекомендовал неплохие выплаты за 4-ый квартал 2024 года — 730 руб. на акцию (73 руб. после сплита).
Итог за год акционеры получат 2031,75 руб. на акцию – рекорд в истории компании. Дивдоходность около 10%, это очень неплохо.
❓ Перспективы: что дальше? Аналитики расходятся в оценках:
➖Тинькофф Инвестиции и Солид видят потенциал роста
➖БКС и Финам считают, что акция уже оценена справедливо
На наш взгляд, Полюс остаётся самой эффективной компанией в золотодобыче, но феноменальные результаты в 2024 году – во многом результат взлета цен на золото. Сейчас инфляция в мире снижается, и желтый металл может потерять часть своей популярности как защитный актив.
Однако акция #PLZL все еще дешева по мультипликаторам (P/E ≈ 6, P/S ниже исторических значений). Поэтому на среднесрок и долгосрок – почему бы и нет?
Не является инвестиционной рекомендацией.
#Разбираем
@IF_Stocks
22% годовых — ставка по Накопительному счёту в Сбере! 🤩
Чем интересен и выгоден Накопительный счёт именно в Сбере? Проценты по нему начисляются на ежедневный остаток, поэтому снимать и класть деньги на счёт можно без потери процентов, хоть каждый день!
Получить максимальную ставку 22% годовых может любой клиент, кто ранее не открывал счет.
После окончания приветственной надбавки, поддерживать повышенную ставку очень просто — нужно только каждый месяц:
— тратить по всем СберКартам от 30 000 рублей
— покупать от 5 000 рублей у партнёров банка: Мегамаркета, Купера, Самоката и других
— иметь подписку СберПрайм.
Кому доступен счет, подробные условия, читайте – тут.
Чего хотят женщины?
Этот вопрос мучает мужчин особенно сильно перед 8 марта (в остальное время, конечно, не так интенсивно). Косметику или парфюм – попробуй подбери. Посуду – есть шанс получить этой же сковородкой куда попадет. Носки и гель для бритья – ха-ха-ха.
Дарить нужно что-то реально полезное. Мы, как эксперты в финансах, не можем не предложить идеи подарков, связанных с финансами, инвестициями и личным развитием. Опросив прекрасную часть команды InvestFuture, собрали для вас 3 рабочих идеи:
1️⃣ Акции. Как говорится, вместо того, чтобы купить что-то на «Озоне», лучше купить сам «Озон». Вопрос в том, что с ним делать дальше...
2️⃣ Книги об инвестициях, финансах и личностном развитии. О том, как улучшить отношения с деньгами и не идти на поводу у эмоций. Вариантов множество. Например, такие как «Психология инвестирования: Как перестать делать глупости со своими деньгами» (Карл Ричардс), «Кошелек или жизнь» (Вики Робин и Джозеф Р. Домингес).
3️⃣ Подписка IF+. Поможет научиться управлять деньгами, закрывать кредиты, инвестировать в акции, облигации и другие инструменты. К слову, там же вы найдете перспективные акции и полезные книги про финансы. А в честь праздника на все тарифы подписки действуют скидки до 48%! Подробности по ссылке. IF+ реально помогает инвесторам вкладывать надежнее — за первые 2 месяца 2025 года, как и за прошедшие 2 года, модельные портфели показывают бóльшую доходность, чем бенчмарки в виде рыночных индексов. А в сервис входят еще и десятки курсов (причем не только по инвестированию), 30+ актуальных инвестидей, эфиры с экспертами и финансовыми аналитиками и многое другое.
Лайфхак для парней: IF+ можно приобрести и не в подарок, а себе любимому, выгода для всех 😉 Узнайте подробности по ссылке ниже и вперед!
🌷 Нормальный подарок на 8 марта здесь
Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).
Покупать BTC или добывать с помощью майнинга?
Сегодня стоимость покупки 1 BTC обойдётся в $100 000. В то же время, приобрести его можно вдвое дешевле. Как? Добыча BTC с помощью майнинга составляет $40 605.
Но необязательно вкладывать сразу такую сумму. Например, недвижимость требует сразу крупных вложений, но в майнинге можно начать с 400 000 ₽. А с 1 ноября майнинг в РФ официально легализован, что делает его ещё более привлекательным для инвесторов.
За последние 1,5 года более 1200 клиентов компании Intelion получают доходность 68,74% годовых на майнинге. Для сравнения — недвижимость приносит всего 7-10%, банковский вклад 20%.
Перспективы роста прибыли от инвестиций в майнинг очевидны, и самое время задуматься об инвестициях, пока майнинг-компании распродают партии оборудования, купленные по старому курсу.
Узнать больше
#реклама
О рекламодателе
🎯 JetLend на будущее: как платформа будет расти и развиваться
Компания поделилась своими стратегическими целями и ключевыми направлениями развития:
🟢 Расширение доли рынка
Платформа уже занимает более 42% рынка краудлендинга в России и ставит цель достичь 70% к 2030 году. Рост компании опережает рынок благодаря эффективной бизнес-модели и слаженной работе с инвесторами и заемщиками.
🟢 Рост клиентской базы
Среди приоритетов — привлечение новых инвесторов и заемщиков, а также повышение лояльности существующих клиентов за счет улучшения качества продукта и развития новых направлений.
🟢 Технологическое развитие
JetLend продолжает инвестировать в R&D, чтобы сделать платформу еще удобнее и надежнее. В числе запланированных нововведений — автоматическая проверка документов и улучшенная риск-модель для более быстрого одобрения займов и высокого уровня обслуживания.
🟢 Оптимизация маркетинговых расходов
По мере увеличения доли рынка компания планирует оптимизировать маркетинговые затраты для повышения рентабельности бизнеса.
🟢 Расширение лимитов для заемщиков
Платформа постепенно увеличивает лимиты для крупных бизнесов, чтобы привлечь новых заемщиков и снизить риски для инвесторов.
@IF_Stocks
🚀 Хотите построить карьеру в финансах? Команда IF вам поможет!
В нашем канале IF Jobs мы публикуем:
➖Актуальные вакансии и стажировки в финансовой аналитике, инвестициях, бухгалтерии
➖Полезные советы для соискателей
🔥 Сегодня в канале опубликованы свежие стажировки в ведущих компаниях!
Не упускайте шанс, чтобы построить свою карьеру — подписывайтесь и начинайте путь к мечте!
Запустите рекламу в телеграм-каналах с Яндекс Директом
Перфоманс-реклама теперь в телеграм-каналах ⚡
Яндекс Директ знает, как привлечь целевую аудиторию 💰👌
Попробовать
#реклама
yandex.ru
О рекламодателе
⌛М.Видео: новые деньги, но старые проблемы
Еще недавно ходили слухи, что«М.Видео-Эльдорадо» #MVID могут продать Промсвязьбанку – казалось, сеть просто не выкарабкается из долгов. А теперь – внезапная докапитализация от новых акционеров, и ПСБ в этом даже не участвует.
Реакция рынка? В пятницу акции взлетели на 18% в день, а сегодня уже бодро падают. Что вообще происходит? Давайте разберемся, стоит ли бежать за этим поездом или лучше держаться в стороне.
Новый гендиректор Феликс Либ представил новую трехлетнюю стратегию, которая включает в себя:
➖закрытие убыточных точек и открытие компактных магазинов
➖рост онлайн-продаж до 70% через маркетплейсы
➖выход на рынки СНГ и создание производства брендированной техники
➖развитие финтех-направления — М.Видео уже выдает микрозаймы и планирует расширять линейку финансовых продуктов
Но есть нюансы! Кто именно внёс деньги и на каких условиях – компания пока не раскрывает. Возможно, речь идёт о банках-кредиторах, которым важно спасти бизнес, чтобы вернуть свои деньги.
❗️Кроме того, долговая нагрузка колоссальна:
Даже после вливания чистый долг – 120 млрд руб., а 90 млрд нужно выплатить к апрелю 2026 года.
На наш взгляд, рост сейчас — это чистая спекуляция. Докапитализация – это только отсрочка проблем, а не их решение. Компания получила финансовый кислород, но непонятно, как им распорядится. Так что на дистанции всё упирается в то, сможет ли новый менеджмент реально наладить бизнес.
#Разбираем
@IF_Stocks
Инвестиции — это сложно? Доказываем обратное 🔥
Попробуйте себя в роли инвестора и верните до 50% вложенных денег обратно не один раз, а дважды.
1. Откройте брокерский счёт в Мтс инвестиции
2. Купите любые ценные бумаги на сумму от 1 000 ₽ и получите до 50% кешбэка.
3. Через месяц после первой покупки вновь приобретите акции и облигации от 1 000 ₽ и заберите кешбэк ещё раз.
💰 Начните свой инвесторский путь выгодно!
📉 Объёмы на графике: как их читать и использовать в трейдинге?
Обычно новички игнорируют объёмы, смотря только на цену. Но объём – это кровь рынка, он показывает реальную силу движения. Давайте разберём, как его читать и на что обращать внимание.
1️⃣ Напомним базу: что такое объём? Это количество акций (лотов), наторгованных за определённый период. Он помогает понять, насколько сильный импульс стоит за изменением цены:
➖высокий объём = сильное движение (подтверждает тренд)
➖низкий объём = слабое движение (может быть ложным)
2️⃣ Как читать объёмы на TradingView? Включаем индикатор Объем – на графике появятся столбцы под свечами.
➖растущий объём + рост цены = сильный тренд
➖падающий объём + рост цены = слабый тренд
➖растущий объём на падении цены = паника
3️⃣ Объём и пробои уровней. Если цена пробивает уровень на высоком объёме – пробой настоящий. Если пробой на низком объёме – высокая вероятность ложного движения. Показали на примере акций Сбера #SBER.
4️⃣ Объём и дивергенция. Если цена обновляет хай, а объём не растёт – это сигнал, что движение ослабевает, и может последовать разворот.
В итоге объём – это мощный инструмент, который помогает фильтровать ложные сигналы и понимать, в каких случаях рынок реально готов двигаться.
А вы используете объёмы в анализе или больше доверяете индикаторам?
#Учимся
@IF_Stocks
☀️ Один актив на всю жизнь: Мосбиржа запустила «всепогодный» индекс MCFTR
Инструмент, который устойчив к любым рыночным потрясениям и работает в любых условиях – это прямо как панацея или вечный двигатель. Но Мосбиржа решила реально создать и уже запустила такой индекс, взяв за основу концепцию всепогодного портфеля от известного инвестора Рэя Далио.
Давайте разберёмся, как это может работать, особенно на российском рынке.
❓ Что такое всепогодный портфель? Далио считал, что портфель, состоящий из акций, облигаций, золота и так далее, может работать всегда. Ведь разные классы активов хорошо себя чувствуют на разных этапах экономического цикла:
➖акции растут в периоды подъёма
➖облигации – защищают во время рецессий
➖золото помогает при высокой инфляции
➖денежные инструменты дают стабильность в период неопределённости
На основе этого Мосбиржа и придумала свой индекс MOEXALLW:
➖30% – индекс полной доходности Мосбиржи (MCFTR) – акции крупнейших российских компаний
➖25% – индекс корпоративных еврооблигаций (RUCEU)
➖15% – индекс корпоративных облигаций (RUCBTRNS)
➖10% – индекс гособлигаций (RGBITR)
➖10% – индекс накопленной доходности (RUSFAR)
➖10% – индекс золота (RUGOLD)
Такой индекс может стать основой для новых биржевых фондов (ПИФов и БПИФов), которые инвесторы смогут покупать в один клик.
🤔 Насколько успешна такая стратегия? А вот это вопрос. На американском рынке всепогодный портфель Далио показывал доходность около 4,89% в год за последние 10 лет. Для сравнения, S&P 500 в среднем зарабатывал в два раза больше, но при этом имел более глубокие просадки. Гляньте табличку – даже по динамике за этот год разница налицо.
🇷🇺 А в России это сработает? Тут нюансов еще больше.
1️⃣ Наш рынок менее диверсифицирован. В РФ фондовый рынок преимущественно сырьевой – доминируют нефть, газ и металлургия. Цены на сырье и санкции влияют на него слишком сильно. По-настоящему сбалансированный портфель акций, как на Западе, сделать трудно.
2️⃣ Защитные активы в России работают иначе. В классическом всепогодном портфеле золото – это защита от инфляции и кризисов. В России и с ним не все просто: экспорт может быть ограничен санкциями, а внутренний рынок регулируется государством. Конечно, золото всегда остается золотом, но цены могут прыгать.
3️⃣ Гособлигации в России не всегда «спасают» от потрясений. В США и Европе такие бумаги, особенно долгосрочные, считают надёжным активом в кризисы. В России же, если как следует «тряхнет», даже ОФЗ могут снижаться в цене из-за нестабильности рубля, так что гарантированно захеджироваться не выйдет.
Что в итоге? «Всепогодный индекс» в России будет работать, но не так стабильно, как в США, поскольку наш рынок сильнее подвержен сырьевым и геополитическим рискам. Однако инструмент подойдет консервативным инвесторам или тем, кто хочет минимизировать риски без глубокого анализа отдельных активов. Но это, конечно, не панацея, и от всех колебаний рынка он не защитит.
Ну что, фанаты Рэя Далио, будете тарить новые ПИФы?)
#Разбираем
@IF_Stocks
🏃♂️ Вот это поворот! Западные инвесторы рвутся обратно в Россию
Мы все помним, как совсем недавно иностранные компании массово бежали «с корабля», скидывая за бесценок акции и роняя котировки, а ЦБ закрывал им лазейки для выхода. Но теперь все в одночасье поменялось – многие пытаются вернуться «на корабль», проявляя интерес к российским активам.
С чего бы? Ставка на снятие санкций: рынки реагируют на возможную нормализацию в геополитике.
Чем больше разговоров о возможных договорённостях РФ и Запада, тем сильнее интерес к активам, которые пока остаются под запретом. Например, в Лондоне в последние недели трейдеры начали скупать российские евробонды, несмотря на все ограничения. Найти эти бумаги сложно, а высокий спрос уже привёл к падению доходности на 5 пп.
Скорее всего, это первая волна интереса, которая обычно предшествует крупному заходу капитала. Как только мы увидим реальное смягчение санкций, дисконты на активы исчезнут, и фонды уже сейчас ищут способ успеть зайти в числе первых по низким ценам.
👀 Многие крупные инвесторы не по своей воле уходили с рынка и теперь совсем не прочь вернуться. Еще бы:
➖российский рынок остается достаточно дешевым по мультипликаторам: P/E индекса Мосбиржи – 4-6. Для сравнения: в США — 21-23, в Европе — 14-16.
➖высокая дивидендная доходность — в среднем 7,5-7,7% по акциям индекса МосБиржи, тогда как в США и Европе 1,5-3%
Куда пойдут западные деньги, если рынок откроется?
1️⃣ Облигации – иностранные инвесторы уже начали покупать евробонды российских компаний. Если санкции снимут, они вернутся и в государственный долг (ОФЗ).
2️⃣ Голубые фишки – Сбер #SBER, Газпром #GAZP, Роснефть #ROSN и др. Нефтегаз, металлурги, банки – традиционно сильные сектора, которые исторически привлекали иностранный капитал.
Пока инвесторы осторожно, но уже ищут способы зайти в российские активы. Если санкции действительно ослабнут, рынок может увидеть приток капитала от иностранных фондов, но, конечно, далеко не в тех масштабах, что мы видели до СВО.
А вы как вообще, ждете иностранцев обратно?)
#Горячее
@IF_Stocks
🌱 Дивидендная весна: чего ждать от выплат в 2025 году?
Российский рынок сегодня живет тремя надеждами:
➖улучшение геополитической ситуации
➖снижение ставки ЦБ
➖сезон дивидендных выплат
От кого ждать самых жирных дивов, а с кого взятки гладки? Давайте разберемся вместе.
Компании из индекса Мосбиржи выплатят в 2025 году 3,78 трлн рублей, считают аналитики. Средняя дивдоходность индекса – 7,5-7,7%.
✔️ Кто уже объявил о дивидендах?
➖ФосАгро #PHOR – 171 руб. на акцию по итогам 2024 года, ГОСА 9 апреля
➖Черкизово #GCHE – 98,92 руб. по итогам 2024 года, ГОСА 27 марта
➖Яндекс #YDEX – 80 руб. по итогам 2024 года, рекомендация пока не утверждена
➖Диасофт #DIAS – 53,3 руб. по итогам прошлых лет, собрание 10 марта
➖Аэрофлот #AFLT рассматривает возможность выплаты по итогам 2024 года, решение примут в мае
❌ Кто отказался платить дивы за 2024 год?
➖Северсталь #CHMF – свободный денежный поток в минусе
➖Распадская #RASP – слабые финансовые результаты
➖ВТБ #VTBR– высокая ключевая ставка
➖РусГидро #HYDR – вообще обсуждается мораторий на выплаты до 2028 года
Самые толстые дивы дадут компании финансового, нефтегазового и ритейл-секторов, считают аналитики. Прогнозы такие:
➖Сургутнефтегаз (префы) #SNGSP – 10 руб. на акцию за 2024 год (~17,8% доходность)
➖Лукойл #LKOH – 500 руб. на акцию финальными дивидендами (~7%)
➖Х5 #FIVE – спецдивиденды до 600 руб. на акцию в 2025 году (~19%)
➖Сбер #SBER – 35-36 руб. на акцию за 2024 год (~11,3%)
➖Магнит #MGNT – 840 руб. на акцию за 2024 год, включая 560 руб. за 9 мес., которые ещё не были выплачены (~16%)
Но в целом в 2025 году дивиденды вряд ли будут главным фактором роста рынка: в фокусе геополитика и снижение ставки ЦБ.
Кстати, если ее снизят, дивы банков могут также сократиться. Однако в нефтегазе, где остаются высокие денежные потоки, выплаты наверняка останутся стабильными.
Делитесь, в какие дивидендные истории верите вы?)
#Разбираем
@IF_Stocks
🟣 Приглашаем вас стать частью команды InvestFuture!
Друзья, у нас в редакции сейчас открыто две вакансии — и мы будем рады вашим откликам (релевантным, конечно!). Если вдруг вы сами не подходите ни на одну из опубликованных вакансий, но у вас есть крутые знакомые, которые могут подойти — пожалуйста, скиньте им.
👉 Вакансия №1: Продюсер Telegram-каналов IF Stocks и IF Bonds
👉 Вакансия №2: Журналист / шеф-редактор сайта investfuture.ru
Хорошего дня 💜
🚀 Санкциям назло: Мосбиржа с рекордной прибылью! Что ждать от акций дальше?
Несмотря на санкции и потерю торгов долларом и евро, #MOEX закрыла 2024 год с рекордной прибылью. Как так получилось, что биржа не только устояла, но и показала лучшие результаты в истории? Разбираемся, что внутри отчёта и что ждать от акций дальше.
🔍 Что показал отчёт за 2024 год?
Рекордные комиссионные доходы
Несмотря на санкции, фондовый рынок оставался активным, что позволило Мосбирже увеличить комиссионные доходы. Главным драйвером стали растущие обороты на фондовом и срочном рынках, которые перекрыли потери от закрытия валютной секции.
Процентные доходы – не так радужно
Казалось бы, высокая ставка должна была принести бирже хорошие проценты, но этого не случилось. Инвесторы выводили свободные средства на депозиты, где предлагались ставки выше 20%, а это привело к снижению клиентских остатков, которые биржа размещает под процент.
Расходы растут – вопрос эффективности
Затраты на маркетинг и продвижение увеличились, но пока неясно, насколько они оправданы.
Проект «Финуслуги» остаётся убыточным, и его перспективы пока под вопросом.
Почему 2025 может быть еще лучше?
➖ Приток инвесторов на рынок уже заметен — только в феврале число частных инвесторов выросло на 471 тыс. человек, а активных участников стало почти 4 млн.
➖ Рынок растёт — биржа зарабатывает. Исторически, когда индекс растёт, инвесторы активнее торгуют, что увеличивает комиссионные доходы.
➖ Возможность возвращения валютных торгов. Если санкции ослабнут, биржа снова сможет зарабатывать на валютных операциях, что станет дополнительным источником прибыли.
➖ Процентные доходы могут восстановиться. В прошлом году инвесторы выводили деньги на депозиты с высокими ставками, но с возможным снижением ставки ЦБ часть средств может вернуться на рынок.
Кто тут держит Мосбиржу в портфеле? Поделитесь своим мнением!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#Разбираем
@IF_Stocks
🖥 Ослабление санкций – угроза для российских айтишников?
В 90-е годы западные компании буквально «колонизировали» СССР, наводнив страну своими дешевыми разработками, с которыми местные просто не могли конкурировать. Не ждет ли нас нечто подобное сейчас, если санкции снимут, и европейские/американские компании вернутся в РФ?
Давайте представим, что будет с отечественным бизнесом, если Google и остальные снова начнут работать в России.
1️⃣ Госкомпании и крупный бизнес останутся на отечественных решениях. В 2024 году объем госзакупок ПО вырос на 13%, а контрактов с госкомпаниями – в 2,5 раза.
Крупные заказчики уже завершили переход на отечественные системы. Астра #ASTR, Позитив #POSI, Диасофт #DIAS и другие локальные разработчики закрепились в госпроектах. Откатываться назад точно не станут.
2️⃣ Частный бизнес может вернуться к западным программам. В 2024 году рынок корпоративного ПО вырос на 34%, а доля российских поставщиков составила почти 90%. Более того, ожидается, что до 2030 года рынок будет расти на 24% ежегодно.
Но! Не все компании успели полноценно перейти на отечественные решения. Ведь это дорого, сложно и долго. Если Microsoft, Oracle, IBM вернутся, часть бизнеса останется на прежних технологиях, с которыми нашим придется конкурировать.
3️⃣На рынке облачных решений и серверного оборудования также обострится борьба. Российские дата-центры и облачные платформы – VK Cloud #VKCO, Ростелеком #RTKM, Selectel – будут сражаться с глобальными компаниями. Импортозамещение в серверных мощностях встанет перед дилеммой: вернуться к привычным западным технологиям или продолжить адаптацию под российские и азиатские решения?
Как думаете, российский IT-рынок сможет удержать позиции или начнётся передел?
#Горячее
@IF_Stocks
OFAC проснулся? США начали разбирать заявки россиян на разблокировку активов
Американский санкционный регулятор OFAC впервые за долгое время начал менять статус заявок российских инвесторов на разморозку активов. Ранее все обращения просто висели без движения, но теперь по части заявок статус сменился на "в процессе".
🔹 Юристы отмечают, что в последние недели OFAC стал активнее работать с заявлениями – это может быть связано с общим трендом на переговоры и сменой администрации в США.
🔹 В ряде случаев заявления, отправленные ещё в 2024 году, наконец получили идентификаторы и были переданы в работу.
🔹 Однако пока нет реальных решений по разблокировке, процесс остаётся бюрократическим.
Чего ожидать?
Сейчас ситуация выглядит скорее как ревизия – OFAC изучает масштаб проблемы, а не спешит раздавать лицензии. Полноценное разблокирование активов возможно только в рамках широкого политического решения, например, при смягчении санкций в адрес инфраструктурных игроков, таких как НРД и СПБ Биржа.
Резюмируя, да, лёд тронулся, но ждать быстрой и массовой разблокировки активов не стоит. Однако сам факт движения – уже позитивный сигнал.
#Горячее
@IF_Stocks
😱 Ждали дивиденды? Юнипро выбрал другой путь
#UPRO представила сильный отчёт за 2024 год – выручка выросла на 8%, прибыль подскочила на 45%, а в распоряжении компании 90 млрд руб. свободных средств. Но вместо роста котировок рынок резко разочаровался – акции рухнули на -14% за день. Почему?
Разбираем главный негатив
Инвестпрограмма на ₽327 млрд до 2031 года – это 3,5–4 раза больше текущих капзатрат.
Годовые расходы на модернизацию энергоблоков составят ₽55–65 млрд – это вдвое больше чистой прибыли компании.
Выбор у Юнипро жёсткий: либо залезать в долги, либо тратить кубышку, но даже её хватит максимум на 3 года.
Юнипро – это бывшая немецко-финская компания, находившаяся под контролем Uniper. После того как Германия национализировала активы Роснефти в стране, в ответ в апреле 2023 года 83,73% акций Юнипро были переданы во внешнее управление Росимуществу. В органы управления компании вошли менеджеры Роснефти, и есть вероятность, что Юнипро в итоге полностью перейдёт под её контроль.
Почему инвесторы надеялись на дивиденды?
Перед отчётом акции разогнались на фоне улучшения геополитического фона, и рынок заложил сценарий разовой дивидендной выплаты. Однако после объявления о масштабных капзатратах стало очевидно, что дивидендов не будет.
Что дальше?
С дивидендами всё ясно – их не будет в ближайшие годы. Теперь Юнипро – это ставка на модернизацию и долгосрочный рост сектора электроэнергетики. Но стоит ли держать компанию без выплат и с растущими капзатратами – вопрос открытый.
А вы ждали дивидендов от Юнипро?
#Разбираем
@IF_Stocks
🐻 МТС снова делит шкуру неубитого IPO
#MTSS отчиталась за 2024 год, и отчёт снова поднимает главный вопрос — как долго компания сможет платить дивиденды, если почти вся операционная прибыль уходит на долги?
Что показал отчёт?
➖ Выручка выросла на 16%, до 703 млрд руб. – хороший темп, но в 4 квартале уже видно замедление.
➖ OIBDA увеличилась на 6,6%, но финансовые расходы выросли на 74% – обслуживание долга всё больше давит на прибыль.
➖ Чистая прибыль упала на 10% – но без разового дохода от продажи бизнеса в Армении она снизилась бы на 40%.
Долги и дивиденды – что не так?
На бумаге всё выглядит не так критично: ND/EBITDA – 1,9x, но вот проблема – 402 млрд руб. долга нужно рефинансировать уже в 2025 году. Как это делать при ставке 21%, большой вопрос.
Тем не менее, дивиденды в 35 руб. на акцию обещаны. Для выплат нужно 70 млрд руб., а свободный денежный поток за год – всего 35 млрд руб.. Значит, снова будем платить дивы… в долг.
На фоне высокой долговой нагрузки МТС продолжает обсуждать IPO своих активов:
Рекламный бизнес (AdTech) – уже зрелый, выручка выросла на 58%, может получить неплохую оценку. Юрент (кикшеринг) – масштаб бизнеса небольшой, IPO не окажет существенного влияния на капитализацию.
Резюмируя, МТС остаётся качественным бизнесом с сильной операционной моделью, но его главная проблема – материнская АФК «Система», выкачивающая дивиденды в долг. Пока ставка высокая, долговая нагрузка продолжит давить на прибыль.
#Разбираем
@IF_Stocks
Яндекс Заправки для бизнеса. Скидка до 3%. Без комиссий
Управляйте заправками сотрудников с экономией на топливе.
Возмещайте до 20% от стоимости топлива через возврат НДС.
Получайте закрывающие документы в электронном виде.
Еще удобнее с мобильным приложением.
Узнать больше
#реклама 16+
business.go.yandex
О рекламодателе
Реклама на Яндексе
📉 Как геополитика рулит индексом Мосбиржи? Наглядный пример
Эта неделя снова доказала, что российский рынок живёт по законам геополитики.
1️⃣ Понедельник: после перепалки в Белом доме индекс упал на 2%, пробив 3200 пунктов – инвесторы разочаровались в перспективах переговоров.
2️⃣ Вторник: на новости о возможном смягчении санкций и заморозке военной помощи Киеву рынок отыграл всё падение ростом на 3%.
📊 Немного теханализа:
➖сейчас индекс около уровня поддержки 3200 пунктов
➖если переговоры сорвутся или появится новый геополитический негатив, он может провалиться к еще более низкому уровню поддержки 3000
➖если диалог продвинется, а санкционные риски снизятся – может быть рывок к 3-летнему уровню сопротивления 3500
Тем временем нефть впервые с октября упала ниже $70 – негатив для экспортеров. Рубль при этом остаётся крепким, что тоже их не радует.
❗️ Итак, сегодняшний рынок – не про оценки и мультипликаторы, а про политику. Любой новостной заголовок может развернуть индекс туда или обратно.
Как думаете, взлетим до 3500 или сначала нырнем к 3000?
#Горячее
@IF_Stocks