Как меняется банковское регулирование. Часть 2.
#рдв_образовательный

Часть 1. Почему инвестору важно следить за достаточностью капитала банков: /channel/AK47pfl/17504

Инвестору важно понимать стратегию развития банка, неотъемлемой частью которой является соблюдение нормативов достаточности капитала.

Стандартом регулирования является Базель III. Он появился после финансового кризиса 2007-2009 годов.

В России стандарты Базель III должны были быть внедрены с 1 января 2023 года. Однако, по разным мнениям, например, главы ВТБ Костина, многие принципы Базеля III в текущих условиях не работают: https://tass.ru/ekonomika/19230535.

Примеры изменений в банковском регулировании:

Пример 1. После введения санкций ЦБ РФ разрешил банкам не соблюдать в течение 2023 надбавки поддержания достаточности капитала (до 3.5 п.п. сверх 8%).
В ближайшие годы некоторым банкам (например, ВТБ) нужно будет вернуться к соблюдению этих надбавок.

Пример 2. Банк России внедрит национальный норматив краткосрочной ликвидности в 2026 году. Базельский норматив краткосрочной ликвидности может быть оставлен в качестве индикатора для банков, сохраняющих международный бизнес.
Разработка нового норматива, сверх базельского, нужна, поскольку он лучше учитывает особенности российского рынка и международных отношений.

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

💫 Эксперты поделились подходом к поиску быстрорастущих компаний с привлекательной ценой. #тактика_на_РЦБ

Подробнее в нашем новом видео 👉 https://youtu.be/B4Hz8ZH9BYY?si=ciduJE74bkaug9TH

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

🔥 Магнит (MGNT) может объявить дивиденды в ближайшие 2-3 недели — считают источники РДВ. #аналитика

В ближайшее время СД Магнита может объявить рекомендацию по дивидендам за 2023 год. Источники РДВ ждут выплату до 970 рублей на акцию.

Откуда эта цифра?

Магнит опубликовал отчётность по РСБУ за 2023 год, из которой следует, что в 4кв. 2023 года компания показала чистую прибыль в размере 98,3 млрд рублей. Это эквивалентно 970 рублям дивидендов на одну акцию.

Как это происходит?

Магнит поднимает прибыль дивидендами со своих дочерних структур.

ПАО Магнит — холдинг, головная структура ПАО владеет юрлицами, которые и ведут основную операционную деятельность, например, ООО "Тандер". Дочерние компании выплачивают дивиденды на головную структуру, чтобы отразить прибыль по РСБУ (применяется индивидуальный подход в отличие от МСФО, где результаты дочерних обществ отражаются, консолидируются).

Почему мы смотрим на РСБУ?

ФЗ 208 статья 42 пункт 2: Источником выплаты дивидендов является прибыль общества после налогообложения (чистая прибыль общества). Чистая прибыль общества определяется по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности общества.

Магнит сформировал базу для выплаты дивидендов в 970 рублей.

Что ждать в Магните?

В ближайшее время компания отчитается по МСФО, помимо этого источники РДВ считают, что в первой половине мая совет директоров компании представит рекомендацию по дивидендам. Это может послужить тригером к росту акций.

Дальше последует выплата процентов за 2023 год. Но на горизонте 12 месяцев нас потенциально ждет еще дивиденд в размере порядка 400-500 рублей — за 1п2024 года (до СВО Магнит платил дважды в год).

Итого на горизонте 12 месяцев компания может выплатить акционерам почти 1500 рублей — около 18% дивидендной доходности.

Источник РДВ обращает внимание, что ранее Магнит выкупил с дисконтом у нерезидентов более 29% компании по 2215 рублей за акцию. Таким образом, выплачивая дивиденды, Магнит "возвращает себе на счёт" почти 30% выплат. Эти средства могут быть использованы для будущих дивидендных выплат.

Сколько должен стоить Магнит?

Сейчас компания может генерировать порядка 1000 рублей дивидендов на акцию. Источники РДВ видят рост дивиденда в год примерно на 10% (открытия магазинов + инфляция при условии удержания маржинальности). То есть, 1100 рублей дивидендов в следующем году.

Модель дисконтирования денежных потоков дает оценку в 11000 рублей по акциям Магнита:

11000=1100(дивиденд)/(20%(cost of equity)-10%(growth rate))=1100/(0.2-0.1)=1100/0.1=11000

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

⚡️ Итоги Мечела (MTLRP) за 1 квартал — конец «дивидендной сказке», которую рынок ждал весь 2023 год. #аналитика

В прошедшую субботу Мечел представил результаты по РСБУ по итогам 1 квартала 2024 года.

В дивидендной политике Мечела есть следующий пункт:

компания не может направить на дивиденды больше, чем стоимость чистых активов по РСБУ за вычетом уставного и резервного капитала.

7.94-5.55-0.277 = 2.1 млрд рублей — именно столько остается у Мечела средств на выплату дивидендов по итогам 2023 года. В пересчете на акцию это 15.16 рублей или 5% дивидендной доходности — гораздо ниже рыночных ожиданий, которые были на уровне 40-50 рублей на акцию.

Учитывая текущую конъюнктуру на угольном рынке — низкие цены, падание объемов экспорта по основным направлениям — источники РДВ не ждут каких-либо дивидендов по итогам 2023 года.

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Главное к открытию понедельника (29.04):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 70 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍92.5 ₽/$, 12.7 ₽/¥, 88.4 $/барр., фьючерс на индекс Мосбиржи: -0.06%
📍 Кабмин продлил квоты на вывоз из России минудобрений по 30 ноября. Общий объем экспортной квоты составит свыше 19.7 млн т, в том числе для азотных удобрений – более 12.4 млн т, для сложных – около 7.3 млн т.
📍 Правительство России отменило пошлины на вывоз энергетического угля и антрацита на период с 1 мая по 31 августа 2024.
📍События сегодня: (1) Данные по ВВП РФ в 19:00 мск.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

😗😙😚😋 Самое важное за неделю. #weekly

✍️ ЦБ повысил прогноз по средней ставке в 2024 году до 15-16% и в 2025 году до 10-12%. /channel/AK47pfl/17529
✍️ Globaltrans (GLTR): разбор компании. /channel/AK47pfl/17506
✍️ На рынок возвращаются 156.5 млрд руб. после IPO МТС-банка (MBNK). /channel/AK47pfl/17521
✍️ ПОВЫШЕНИЕ справедливой цены акций Мосбиржи (MOEX) до 273 рублей, потенциал роста +20%. /channel/AK47pfl/17530
✍️ Не увлекаемся лонгами, держим хеджи для лонговых позиций в акциях. И другие советы на майские праздники /channel/AK47pfl/17502

🍐🍊 Члены клуба RDV PREMIUM 361° заработали до 128% годовых по 2 идеям — /channel/AK47pfl/17517

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

#YNDX ЯНДЕКС
💸 Байбэк

2.5. Количество приобретенных голосующих акций (размер приобретенной доли) эмитента (количество голосующих акций эмитента, права в отношении которых удостоверяют приобретенные депозитарные ценные бумаги): 14 166 665 акций;

Дата приобретения эмитентом или подконтрольной эмитенту организацией голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных ценных бумаг, удостоверяющих права в отношении голосующих акций эмитента: 15.04.2024;

👉 Полный текст сообщения

Замечено Шпионом РЦБ.
Подключить: @StockSpy_bot

Читать полностью…

⚡️⚡️ В ближайшие дни в закрытом клубе RDV PREMIUM 361° будет опубликована идея, которая может окупить членам клуба несколько годовых подписок.

Эксперты клуба нашли на рынке крайне интересную возможность в акциях одной из публичных компаний и последние недели активно прорабатывают аналитику по ней. Члены клуба станут первоисточниками этой аналитики, как только она будет готова.

🍐🍊 Успейте вступить в клуб: закрытие продаж через 5 дней, эксклюзивная высокодоходная аналитика — в ближайшее время.
@RDVPREMIUMbot

Читать полностью…

🔥 Яндекс (YNDX, YDEX) отчитался по МСФО за 1 квартал 2024: положительная EBITDA e-com+Ridetech+Доставка! Источник РДВ сохраняет долгосрочный позитивный взгляд на Яндекс. Ждём предложения конвертации Yandex N.V. от ЗПИФ консорциума инвесторов - сохраняется интрига вокруг судьбы держателей через Евроклир. #аналитика

Яндекс в 1 квартале 2024:
✍️ Выручка: 228.3 млрд руб., +40% г/г (близко к консенсусу 226.7 млрд руб.)
✍️ Скорректированная EBITDA: 37.6 млрд руб. +107% г/г (значительно выше консенсуса в 26.8 млрд руб.);
✍️ Скорректированная чистая прибыль: 21.6 млрд руб. +164% г/г.

Источник РДВ отмечает: скорр. EBITDA сегмента Ridetech+e-com+доставка составила 2.9 млрд руб. Ранее этот сегмент был убыточен по EBITDA (кроме 2 квартала 2022). Компания сфокусировалась на улучшении unit экономики Я.Маркета, выйдя из гонки за лидерство в e-commerce, в угоду повышения маржинальности.

Источник РДВ считает, что текущая оценка не отражает весь потенциал роста бизнеса: Яндекс оценивается в 10x EV/EBITDA 2024 г. (ниже других IT-компаний в РФ). Сдерживающее влияние оказывает неясность вокруг конвертации акций Yandex N.V. (YNDX) в акции МКПАО Яндекс (YDEX). Источник РДВ ожидает предложение конвертации держателям через НРД 1-к-1, а держателям через Евроклир - частичную конвертацию и выкуп с дисконтом. Ранее Яндекс рассчитывал закрыть первый этап сделки до 30 апреля.

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

🔥 Высокие ставки с нами надолго. Мосбиржа (MOEX) дольше, чем ожидалось, продолжит зарабатывать рекордную прибыль. #аналитика

Мосбиржа зарабатывает на клиентских и собственных денежных средствах, размещая их "под ставку". Более высокая ставка означает более высокие процентные доходы.

С учётом нового макропрогноза ЦБ, чистый процентный доход Мосбиржи в 2024 году может превысить 80 млрд руб. (значительно выше консенсуса в 65 млрд руб.)

В 4 квартале 2023 чистый процентный доход Мосбиржи при средней ставке 14.5% составил 19 млрд руб.

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

#Макро #ЦБРФ
💥🇷🇺 Решение по процентной ставке ЦБ РФ

Факт: 16%
Прогноз: 16%
Пред.: 16%

Читать полностью…

💫💫💫 Самолет (SMLT) подтверждает статус быстрорастущей компании. #факты

Также сегодня Самолет опубликовал операционную отчётность за сложный для рынка недвижимости 1 квартал 2024 года.

В сложный период для рынка, когда были ужесточены требования и повышена ставка по льготной ипотеке:
✍️ продажи Самолета выросли в деньгах на 75% к 1 кварталу 2023 года
✍️ общее количество контрактов выросло на 43% г/г
✍️ средняя цена реализации метра выросла на 25% и впервые превысила 200 тысяч рублей

👉 Самолет — одна из четырёх компаний на Мосбирже, которые растут такими темпами /channel/AK47pfl/17489

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Артген Биотех (ABIO) отчитался по МСФО за 2023 год. #факты

Компания вернулась к быстрому росту. Основной растущий сегмент - препараты, и в будущем именно они будут основным драйвером роста выручки и чистой прибыли.

👉 На чём Артген планирует вырасти в 20 раз по выручке? Обсудили с основателем компании на РДВ ТВ: /channel/AK47pfl/17353

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Главное к открытию пятницы (26.04):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 69 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍92.0 ₽/$, 12.7 ₽/¥, 89.1 $/барр., фьючерс на индекс Мосбиржи: +0.0%
📍 Отчет РЭА Минэнерго о сценариях развития мировой энергетики: Россия, вероятнее всего, сохранит текущую долю в общемировой добыче нефти на уровне 12–13% как минимум до 2050.
📍Лесопромышленные компании просят правительство вернуть действовавшие в прошлом году льготы по аренде лесосеки и транспортную субсидию на топливные гранулы. Такие меры должны были действовать 3 года и их отмена ухудшает экономическое положение компаний, полностью останавливает экспорт пеллет.
📍События сегодня: (1) Пресс-релиз ЦБ РФ по ключевой ставке, пресс-конференция Председателя Набиуллиной. (2) Финансовые результаты по МСФО за 2023: Самолет (SMLT), Фосагро (PHOR), Циан (CIAN). (3) Финансовые результаты за 1кв24: Сбер (SBER), Positive Technologies (POSI), Яндекс (YNDX).

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

#Политика
🇷🇺🇨🇳 Путин заявил, что в мае планируется его визит в Китай

Читать полностью…

💡 Рейтинг акций комьюнити РДВ. #опрос

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

🔥🔥🔥 ПОСЛЕДНИЙ ШАНС! Доступ в RDV PREMIUM 361° закроется ЗАВТРА в 20.00!

Успейте присоединиться к эксклюзивному сообществу инвесторов и получить доступ к аналитике топового уровня.

RDV PREMIUM 361° — это закрытый клуб, созданный для тех, кто мыслит стратегически и стремится к финансовому успеху.

Что вы получите, став членом клуба:

✍️ Аналитику от экспертов: Команда опытных аналитиков и трейдеров ежедневно работает над предоставлением вам самой актуальной и достоверной информации.
✍️ Регулярные обзоры новостного фона: Будьте в курсе всех важных событий, влияющих на рынок.
✍️ Специальные отчеты по компаниям: Экономьте свое время и получайте глубокий анализ перспективных компаний.
✍️ Инвестиционные идеи с доходностью выше рынка: Получайте эксклюзивные идеи от профессионалов раньше, чем все остальные.
✍️ Эксклюзивные встречи с экспертами из топовых компаний России.

Быть в числе первых — это привилегия.

🍐🍊 Вступить в клуб и приобрести членство: @RDVPREMIUMbot

Читать полностью…

⚡️ Источники РДВ ранее предупреждали, что префы Мечела (MTLRP) могут упасть на 56% до справедливой оценки 150 рублей.

👉 Подробнее: /channel/AK47pfl/17100

Источники РДВ сохраняют справедливую оценку префов и обычек Мечела на уровне 150 руб. (даунсайд -45% и -43% соответственно).

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Рейтинг акций коммьюнити РДВ. #опрос

Какой акции больше всего в вашем портфеле? Выберите один вариант из списка ниже. Вечером опубликуем результаты опроса, чтобы мы с вами могли оценить самые популярные акции в портфелях участников коммьюнити РДВ.

Читать полностью…

💫 Почему май неудачный месяц для фондового рынка? Что будет с курсом рубля? Какие акции лучше всего держать в портфеле в мае? #VIP_talk

Обсудили эти и другие важнейшие вопросы с экспертами.

0:00 — Вступление
1:00 — Календарь на ближайшие 2 месяца
6:38 — Влияние санкций
13:26 — Что будет с рублем?
18:53 — Куда вложить валюту?
27:47 — Какие акции лучше купить сейчас?
49:00 — Выводы

👉 https://youtu.be/B4Hz8ZH9BYY?si=Fc2F9pcSjtv8zPOW

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

🌟 Станьте частью закрытого клуба RDV PREMIUM 361° и получите доступ к эксклюзивным встречам с экспертами рынка.

Без записи, без посредников, только уникальные знания, недоступные широкой публике.

Первая встреча с экспертом из топовой компании состоялась. Мы уже готовим для вас новые встречи и высокодоходную зарабатывающую аналитику.

🍐🍊 Возможность вступить в клуб скоро будет приостановлена, успейте стать частью закрытого сообщества 👉 @RDVPREMIUMbot

Читать полностью…

Главное к открытию субботы (27.04):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 67 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍91.7 ₽/$, 12.6 ₽/¥, 89.1 $/барр., фьючерс на индекс Мосбиржи: +0.1%
📍Разница между средневзвешенной ставкой и полной стоимостью кредита (ПСК) по кредитам наличными в марте 2024 года достигла минимума с начала 2020 года.
📍Доля убыточных компаний в угольной отрасли России за январь – февраль 2024 г. составила 45.9%. Это вдвое больше, чем за тот же период 2022 г. и на 7.3 п.п. – 2023 г.
📍События сегодня: (1) АртГен (ABIO): СД по дивидендам за 2023г. (2) Henderson (HNFG): отчетность по МСФО за 2023.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

🚖 Хотите контролировать расходы на такси для своих сотрудников?

Вам поможет установка лимитов на поездки, а также подробная отчётность о них. Всё это доступно в личном кабинете Яндекс Go. А ещё вы сможете возмещать до 20% НДС!

Получайте 5000 бонусных рублей, зарегистрировавшись по этой ссылке 👈🏻

Читать полностью…

☺😊😇🙂 ПОВЫШЕНИЕ справедливой цены акций Мосбиржи (MOEX) до 273 рублей, потенциал роста +20%. #оценка

Высокие ставки с нами надолго. С учётом нового макропрогноза ЦБ, чистый процентный доход Мосбиржи в 2024 году может превысить 80 млрд руб. (значительно выше консенсуса в 65 млрд руб.)

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

⚡️⚡️⚡️ ЦБ повысил прогноз по средней ставке в 2024 году до 15-16% и в 2025 году до 10-12%. #шок_новости

Из этого следует, что снижения ставки в 2024 году может и не быть, а ниже 10% она опустится не раньше 2 квартала 2025...

Держатели LQDT и акционеры Мосбиржи (MOEX) продолжат зарабатывать на высокой ставке.

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

💫💫💫 Самолет (SMLT) подтверждает статус быстрорастущей компании. #VIP_talk

Заместитель генерального директора Самолета по экономике и финансам Наталья Грознова о дальнейшем росте:

Мы видим на рынке возможности, обусловленные временным снижением продаж из-за высокой ключевой ставки, что формирует отложенный спрос за счет сберегательных тенденций среди населения. По нашим прогнозам, сформировавшийся навес спроса на рынке станет ключевым драйвером высоких продаж в 4 квартале 2024 года и в 2025 году, поэтому мы планируем запустить 48 проектов до конца 2025 года в 12 регионах страны, а также значительно увеличить долю в одном из самых маржинальных рынков страны – в Москве

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

💫💫💫 Самолет (SMLT) подтверждает статус быстрорастущей компании. #факты

Самолет опубликовал отчётность МСФО за 2023 год:
✍️ Выручка 256 млрд руб., +49% г/г
✍️ Скорр. EBITDA 92 млрд руб., +90% г/г
✍️ Прибыль 26 млрд руб., +71% г/г

Рост выручки составил +49% за год в 2023 году, при таком росте выручка растёт в 2.2 раза за два года.

Компаний с такими темпами роста выручки на Мосбирже всего четыре!

При этом Самолет торгуется по 3.8х EV/EBITDA 2024 года, хотя другие быстрорастущие компании торгуются под 10x EV/EBITDA и выше.

👉 Подробнее о растущих компаниях и их оценке - в рейтинг компаний роста РДВ /channel/AK47pfl/17489

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

🔥 На рынок возвращаются 156.5 млрд руб. после IPO МТС-банка (MBNK). #факты

Размещение стало рекордным российским IPO по объему спроса и количеству заявок инвесторов.

Всего в рамках размещения было подано более 200 тыс. заявок от розничных и институциональных инвесторов на общую сумму около 168 млрд руб.

Итоговый объем IPO со стабилизационным пакетом составил 11.5 млрд руб.

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

😛😝😜🤪🤨🧐🤓 Конкурс РДВ на самый точный прогноз курса доллара на конец 2024. #оракул_рубля

За неделю рубль укрепился на 2.4%. Текущий курс 1$=92.0. Краткосрочный прогноз Источников РДВ с прошлой недели сбылся: /channel/AK47pfl/17462

С начала года рубль ослаб на 1.2%. Всю прошедшую неделю рубль укреплялся.

Что влияет на рубль:
✍ Заседание ЦБ РФ по ставке. Мнение Источников РДВ по ставке в консенсусе с рынком: ЦБ оставит ставку на уровне 16%. Ключевую ставку прокомментировал президент Путин: "нужно быть аккуратными, но тенденцию снижения инфляции там видят, думаю, будут это учитывать". Глава ВТБ Костин допускает снижение ставки ЦБ в 3кв2024. Источники РДВ также ожидают, что ЦБ, с учетом оперативной статистики, может ужесточить сигнал для рынка.
✍Продление указа об обязательной продаже валютной выручки — текущий действует до 30 апреля, по информации СМИ, указ может быть продлен на сразу на год — долгосрочный фактор за укрепление рубля.
✍ Глобальный доллар. Вышедшие данные по ВВП США сегодня оказались значительно ниже прогноза, на этом снижались фьючерсы на американские индексы, на текущий момент доллар к евро в нуле (после выхода данных слаб).
✍ Цены на нефть — имеют отложенное влияние на рубль. За неделю остались почти в нуле. Акции нефтяников выглядят привлекательнее газовых компаний по трем параметрам: /channel/AK47pfl/17457

👉 Участники конкурса Оракул рубля: /channel/AK47pfl/16890

😀 @AK47pfl

Читать полностью…

📚 Недавно члены клуба RDV PREMIUM 361° заработали до 128% годовых по 2 идеям, рассказываем, как в них сработала магия аналитики экспертов клуба:

✍️ Инвест #MoexCalling: +36.75% за 235 дней. Эксперты еще в прошлом году обратили внимание на значительную недооценку одной из компаний IT сектора и открыли по ней инвестидею. Лишь после членов клуба на компанию обратили внимание другие участники рынка, постепенно понимая апсайд. На этой неделе цена акции подошла к целевой экспертов клуба, прибыль зафиксировали.

✍️ Трейд #fastlong1: +5.13% за 7 дней. Эксперты клуба первыми на рынке обратили внимание на скорые позитивные корпсобытия другой IT компании, открыли по ней трейдерскую идею. Члены клуба успешно заработали на росте на ожидании.

Члены клуба первыми находят зарабатывающую аналитику, после чего к пониманию этих идей «подтягиваются» остальные участники рынка.

🍐🍊 Стать первоисточником зарабатывающей аналитики рынка ценных бумаг, оформить членство в клубе 👉 @RDVPREMIUMbot

Читать полностью…